eQ on jo yli 25 vuotta sijoittanut Pohjois-Euroopan listamattomaan pk-kenttään hyvällä menestyksellä. Sijoitustiimissämme on 10 ammattilaista, joiden yhteen laskettu sijoituskokemus on yli 150 vuotta. Olemme yksi suurimpia ja kokeneimpia rahastosijoitustiimejä Pohjoismaissa. Manageriverkostomme on erittäin laaja kaikissa kohdemaissa.  Uskomme, että juuri pk-kenttä tarjoaa erittäin houkuttelevan tuottopotentiaalin läpi eri taloussyklien, sillä yhtiöiden ostohetken arvostus on edullisempi kuin isoimpien yhtiöiden (keskimäärin 7-9x käyttökate), velkaantuneisuus on matalampi (keskimäärin 2,5x-3.5x käyttökate) ja irtautumiset tapahtuvat lähes aina käteiskauppana teollisille ostajille tai isommille pääomarahastoille. Sijoitamme pääomarahastoihin, joiden koko on tyypillisesti < 500 miljoonaa euroa. Kohderahastot tekevät pääsääntöisesti enemmistösijoituksia kannattaviin kasvuyhtiöihin, joiden liikevaihto on 20–100 miljoonaa euroa.

Pohjois-Euroopan managerikenttä on hyvin pirstaloitunut ja täällä toimii yli 400 laadukasta manageria. Tapaamme ja analysoimme vuosittain yli 100 rahastomanageria ja teemme 5–8 rahastosijoitusta, eli pyrimme valitsemaan parhaat. Tuottohajonta managereiden välillä on merkittävä ja usein parhaat managerit tuottavat johdonmukaisesti muuta markkinaa paremmin. Menestyksekkään pk-kentän salkun rakentaminen edellyttää kohdemarkkinan tuntemusta, joka on usein proaktiivista – parhaat managerit eivät markkinoi itseään, vaan ovia pitää kolkutella joskus pitkäänkin. eQ:n vahvuus on laaja ja pitkäaikainen asiakaskuntamme.  Pitkän toimintamme aikana olemme rakentaneet laajan asiakaskunnan, johon kuuluu muun muassa säätiöitä ja yleishyödyllisiä yhteisöjä, family officeja / sijoitusyhtiöitä, yliopistoja ja eläkesijoittajia. Tuotteemme sopivat vain ammattimaisille sijoittajille.

Managerivalintaprosessimme, ns. due diligence, keskittyy kolmeen pääteeman: tiimiin, strategiaan ja tuottohistoriaan. Deal-tiimiimme kuuluu aina kolme henkilöä ja tapaamme managereiden henkilökunta heidän toimistollansa. Tyypillinen sijoitusprosessi kestää 3–4 kuukautta ja sisältää tapaamisia, datan läpikäyntiä, managerin datan ja markkinadatan yhdistämistä, referenssipuheluita ja tarkan, sisäisen päätöksentekoprosessin.

Managerivalintamme heijastaa nykyistä markkinanäkemystämme. Suosimme erikoistuneita manageritiimejä, joilla on selkeä kilpailuetu omassa markkinasegmentissään sekä näyttöjä arvonluonnista erilaisissa markkinaympäristöissä. Olemme rakentaneet monipuolista salkkua yhdistämällä arvo- ja kasvumanagereita, fokusoituja erikoissijoittajia ja toimialageneralisteja sekä kokeneita tiimejä ja valikoituja tulevaisuuden tähtiä. Pyrimme myös rakentamaan maantieteellisesti tasapainoiset salkut kolmen sijoitusalueemme välillä: Pohjoismaat, Iso-Britannia ja DACH / Benelux.

Moniin huippumanagerien rahastoihin pääsy on ollut mahdollista eQ vuosien aikana rakentamien managerisuhteiden ansiosta. Useat uudet rahastot ovat olleet vahvasti ylimerkittyjä, mutta eQ asema pitkäaikaisena ja luotettavana sijoittajana on mahdollistanut meille allokaatiot.

eQ:n Private equity -tiimi