Markkinointiviestintää
eQ:n kiinteistörahastojen kuulumiset 4/2024
Kiinteistömarkkina
Korkojen lasku on alkanut ja se on edennyt syksyn aikana odotettua nopeammin. 12 kuukauden euribor on laskenut jo 2,7 %:iin, kun se korkeimmillaan ylitti 4,2 %. Rahoituksella on merkittävä rooli kiinteistösijoittamisessa ja nykyiset korkojen laskut tulevat vahvistamaan kiinteistösijoitusmarkkinoita. Korkojen lasku näkyy nyt jo kuluttaja-asuntomarkkinan piristymisenä ja hintojen nousuna. Ammattimainen kiinteistömarkkina näyttää hiljalleen elpyneen jo loppuvuodesta 2024, mutta merkittävämpi aktiviteetin kasvu ajoittunee vuoteen 2025.
Tilakysyntä on pysynyt hyvällä tasolla ja vuokrat ovat nousseet viime vuosina elinkustannusindeksin noustessa. Elinkustannusindeksi on noussut kolmessa vuodessa noin 15 % ja tämä näkyy vahvistuneena vuokrakassavirtana. Vuokrasopimusten indeksisidonnaisuus luo inflaatiosuojan vuokrakassavirralle. Kiinteistöjen arvot ovat laskeneet merkittävästi viime vuosina, mutta nyt on nähtävissä, että lasku on joko päättynyt tai päättymässä. Tulevaisuuden nousupotentiaalia on kohteissa, jotka sijaitsevat väestönkasvun alueilla ja houkuttelevat myös kansainvälistä sijoittajakuntaa.
Maailmalla on jo nähty selkeitä merkkejä kiinteistörahastojen varainkeruun elpymisestä. Pohjoismainen listattu kiinteistömarkkina on alkanut toipua jo aikaisemmin ja rahoitusmarkkina on aktivoitunut. Pääoma- ja rahoitusmarkkinan piristymisen johdosta Pohjoismaalaiset toimijat ovat jo aktivoitumassa transaktiomarkkinassa.
Kaupungistuminen ja suurten kaupunkien väestönkasvu ovat vahvoja trendejä, jotka tukevat tilakysyntää ja kiinteistömarkkinoita pitkällä aikavälillä. Nykyisessä markkinatilanteessa on mielenkiintoisia mahdollisuuksia, kun kiinteistöjen arvot ovat alhaalla, vuokrat ovat nousseet ja uuden rakentamisen volyymi on matalalla tasolla.
Lähde:KTI
eQ:n kiinteistörahastot
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston kolmannen kvartaalin tuotto oli 0,3 % ja vuoden alusta + 0,5 %. Yhteiskuntakiinteistömarkkina on näkemyksemme mukaan vakiintunut, ainakin keskeisillä sijainneilla ja julkisten kassavirran kohteissa. Rahaston kiinteistöt sijaitsevat pääasiassa Suomen kuudessa suurimmassa kasvukeskuksessa (”C6 kaupungit”) ja rahaston operatiivinen toiminta on jatkunut normaalisti.
eQ Liikekiinteistöt -rahaston kolmannen kvartaalin tuotto oli -1,9 %. Toimistokohteiden ja hotellikohteiden tuottovaateet nousivat edelleen syyskuun lopun kiinteistöarvioitsijoiden arviokirjoissa ja tämä aiheutti kohteiden arvojen laskua. Negatiivisten arvonmuutosten arvioidaan kuitenkin olevan pääosin ohi ja transaktiomarkkinan odotetaan elpyvän.
Molemmat rahastot ovat säilyttäneet positiivisen kassavirtatuoton koko elinkaarensa ajan. Rahastot ovat jakaneet vuosittain tuottoa osuudenomistajille, vaikka niiden arvonkehitys on ollut viime vuosina negatiivinen.
Rahastojen merkintä- ja lunastusajat
eQ:n Yhteiskunta- ja Liikekiinteistöt –rahastot ovat auki merkinnöille neljä kertaa vuodessa ja seuraava merkintäikkuna on 31.12.2024. Lunastuksia rahastoista voi tehdä kaksi kertaa vuodessa 30.6. ja 31.12. Ilmoitus lunastuksesta tulee tehdä (6) kuukautta ennen lunastuspäivää
Neljännesvuosikatsaukset
| eQ Yhteiskuntakiinteistöt 30.9.2024 |
eQ Liikekiinteistöt 30.9.2024 |
| Tuotto perustamisesta: + 6,3 % p.a. (perustettu 1.7.2012) Kiinteistövarallisuus: 1 747 MEUR Vuokrasopimusten keskimaturiteetti: 8,7 v* Vuokrausaste: 95 % Alkutuotto**: 5,8 % Kohteet:98 kohdetta Tutustu rahaston neljännesvuosikatsaukseen |
Tuotto perustamisesta: + 4,4 % p.a (perustettu 31.12.2014) Kiinteistövarallisuus: 1 005 MEUR Vuokrasopimusten keskimaturiteetti: 4,9 v* Vuokrausaste: 87 % Alkutuotto**: 6,3 % Kohteet:41 kohdetta Tutustu rahaston neljännesvuosikatsaukseen |
| Tee merkintä | Tee merkintä |
| Vuosi | eQ Yhteiskuntakiinteistöt | eQ Liikekiinteistöt |
| 2024, 1-9 | 0,5% | -7,9% |
| 2023 | -13,8% | -12,7% |
| 2022 | 8,2% | 7,0% |
| 2021 | 8,2% | 8,9% |
| 2020 | 9,0% | 4,6% |
| 2019 | 9,1 % | 7,7% |
| 2018 | 9,2% | 7,2% |
| 2017 | 10,1% | 10,7% |
| 2016 | 9,8% | 10,5% |
| 2015 | 8,2% | 9,8% |
| 2014 | 6,4% | - |
| 2013 | 12,1% | - |
| Tuotto perustamisesta | + 6,3 % p.a | + 4,4 % p.a |
Lähde: eQ Rahastoyhtiö Oy
* Keskimaturiteetti sisältää rakenteilla olevien hankkeiden vuokrasopimukset
Riskit
Kiinteistösijoittaminen on lähtökohtaisesti pitkäjänteistä sijoittamista. Suositeltu sijoitusaika eQ:n kiinteistörahastoihin on vähintään viisi vuotta. Rahastojen perimä lunastuspalkkio on porrastettu sijoitusajan mukaan ja yli 5 vuoden sijoituksista ei peritä lunastuspalkkiota.
Kuten kaikkeen sijoittamiseen, myös eQ:n kiinteistörahastoihin sijoittamiseen liittyy riskejä. Kiinteistörahastojen arvot voivat laskea ja rahaston ottama velkarahoitus korostaa mahdollista arvon alenemista. Rahastoihin liittyy myös likviditeettiriski eli riski siitä, että sijoitusten realisointi etenkin heikossa markkinatilanteessa voi johtaa tappioihin ja viivästyttää lunastusten maksamista. Rahasto voi joutua keskeyttämään rahaston lunastukset. Riskeistä on kerrottu tarkemmin rahastoesitteissä. Pyydämme ystävällisesti tutustumaan niihin huolellisesti.
eQ Liikekiinteistöt,rahastoesite
eQ:n kiinteistörahasto-opas
Tämä uutiskirje on eQ:n Varainhoito Oy:n markkinointiviestintää. Tutustu ennen lopullisten sijoituspäätösten tekemistä erikoissijoitusrahaston rahastoesitteeseen ja avaintietoasiakirjaan.
