VUOSIKERTOMUS
2024
eQ vuonna 2024 3
Konsernin avainluvut 4
eQ lyhyesti 5
Toimitusjohtajan katsaus 6
Liiketoiminta-alueet 8
Varainhoito 9
Corporate Finance 12
Sijoitukset 13
Vastuullisuus 14
Hallituksen toiminta kertomus 32
Konsernin tunnusluvut 40
Sisällysluettelo
Tilinpäätös 2024 43
Tilintarkastuskertomus 74
Tilintarkastajan raportti ESEF-tilinpäätöksestä 77
Hallinnointi 78
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 79
Toimielinten palkitsemisraportti 85
Hallitus 88
Johtoryhmä 90
Pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot 92
Vakavaraisuustietoja 94
Osakkeenomistajille 97
2
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin avainluvut
NETTOLIIKEVAIHTO
,
MILJOONAA EUROA
: , MEUR
OSAKEKOHTAINEN TULOS
,
EUROA
, EUR
KULU/TUOTTOSUHDE
, %
, %
OSINKO
PER OSAKE
,
EUROA
, EUR
MARKKINA
ARVO
,
MILJOONAA EUROA
, MEUR
OSAKKEENOMISTAJIEN
LUKUMÄÄRÄ
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ
HALLINNOITAVAT
VARAT ILMAN
RAPORTOINTIPALVELUJA
,
MRD. EUROA
, MRD. EUR
JA YHTEENSÄ
,
MRD. EUROA
, MRD. EUR
LIIKEVOITTO
,
MILJOONAA EUROA
, MEUR
4
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ lyhyesti
eQ on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate
Finance -toimintaan keskittyvä konserni. Konsernin
emoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna Nasdaq
Helsingissä. Konserni tarjoaa asiakkailleen
sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin
liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa,
sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman
kansainvälisten yhteistyökumppaneiden
sijoitusrahastoja. Varainhoidon asiakkaat ovat
institutionaalisia sijoittajia ja yksityishenkilöitä.
Lisäksi konserniin kuuluva Advium Corporate
Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin
sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2024202320222021202020192018201720162015
NETTOLIIKEVAIHDON KEHITYS,
MEUR
Varainhoito Corporate Finance
Sijoitukset Konsernihallinto Konserni
30,5
35,4
40,7
45,4
50,6
56,7
78,9
77,8
70,9
65,6
60
50
40
30
20
10
0
2024202320222021202020192018201720162015
LIIKEVOITON KEHITYS,
MEUR
Varainhoito Corporate Finance
Sijoitukset Konsernihallinto Konserni
13,2
16,2
20,1
22,4
26,3
30,8
47,7
45,7
39,7
34,5
5eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS
eQ:n tilikauden tulos laski haastavassa toimintaympäristössä. Konsernin
nettoliikevaihto oli tilikaudella 65,6 miljoonaa euroa ja liikevoitto 34,5 miljoonaa
euroa. Liikevoitto laski 13 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Tilikauden
tulos oli 27,4 miljoonaa euroa ja tulos osaketta kohti 66 senttiä. Konsernin
kulu/tuotto-suhde oli yhä erinomaisella 47,4 % tasolla.
eQ Varainhoidon nettoliikevaihto laski viime vuonna 13 prosenttia ja
liikevoitto 19 prosenttia 33,7 miljoonaan euroon. Kiinteistövarainhoidon
hallinnointipalkkiot laskivat, kun taas perinteisen- ja Private Equity
-varainhoidon hallinnointipalkkiotuotot nousivat. Varainhoito-segmentin kulu/
tuotto-suhde oli 42,3 %. Adviumin nettoliikevaihto nousi edellisvuodesta
34 prosenttia ja oli 5,3 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 1,5 miljoonaa euroa
verrattuna edellisvuoden 0,7 miljoonaan euroon. Sijoitukset-segmentin
liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja
kiinteistörahastosijoituksista. Sijoitukset-segmentin tulos nousi vuodesta
2023. Segmentin liikevoitto oli 1,1 miljoonaa euroa verrattuna edellisen vuoden
0,6 miljoonan euron tappioon.
eQ Varainhoito on yksi johtavista
instituutiovarainhoitajista Suomessa
SFR:n viime vuonna tekemän tutkimuksen mukaan eQ on toiseksi
käytetyin instituutiovarainhoitaja Suomessa. 68 prosenttia vastanneista
kertoo käyttävänsä eQ:n palveluita. eQ:n käytettyys nousi vuoden 2024
tutkimuksessa. Vaihtoehtoisissa sijoituksissa – eQ:n tapauksessa kiinteistö- ja
private equity -sijoitukset – eQ oli ylivoimaisesti käytetyin varainhoitaja. eQ:n
laatuarvio laski vuonna 2024, mikä tutkimuksen mukaan johtuu ennen kaikkea
heikentyneistä sijoitustuotoista kiinteistösegmentissä. Tavoitteenamme on
nousta takaisin laadun kärkeen. SFR haastattelee vuosittain noin 100 suurinta
suomalaista instituutiosijoittajaa.
Myynnillisesti vuosi 2024 oli hyvä Private Equity -varainhoidon osalta. Vuonna
2024 Private Equity -varainkeruussa oli Pohjois-Eurooppaan sijoittava eQ PE
XVI North -rahasto sekä eQ PE SF V- ja eQ VC II -rahastot. Näihin kolmeen
rahastoon keräsimme yli 360 miljoonaa euroa, mikä on erinomainen suoritus.
Lisäksi eQ PE -rahastojen tuotot pysyivät erinomaisina. eQ kerää Private Equity
-varainhoidossa vuorovuosin varoja Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin sijoittaviin
rahastoihin ja vuonna 2025 vuorossa on taas US-rahasto.
Perinteisen varainhoidon osalta hallinnoitavat varat kasvoivat vuonna 2024
lähes 300 miljoonaa euroa eli 8 prosenttia vuoden 2023 loppuun verrattuna.
eQ:n itse hoitamista perinteisen varainhoidon rahastoista 62 prosenttia on
tuottanut vertailuindeksiä paremmin viimeisen kolmen vuoden aikana.
Kiinteistövarainhoidossa haastava markkinatilanne vaikutti siihen,
että hallinnoitavat varat laskivat reilut 200 miljoonaa euroa. eQ:n
kiinteistörahastojen tuottoihin on vuosien 2023 ja 2024 aikana vaikuttanut
negatiivisesti voimakkaasta korkotason noususta johtuvat kiinteistöjen
eQ-konsernin tulos laski
haastavassa toimintaympäristössä
Konsernin kulu/tuotto-
suhde oli yhä erinomaisella
47,4 % tasolla.
6eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
tuottovaateiden ja rahoituskustannusten nousu. Tuottovaatimukset eivät
pääsääntöisesti enää nousseet vuoden viimeisellä neljänneksellä ja korot ovat jo
laskeneet merkittävästi.
Panostamme vastuullisuuteen
Vastuullisuus on ollut jo pitkään yksi toimintamme peruspilareista ja se on
osa kaikkea liiketoimintaamme. Toimimme itse eQ-konsernina vastuullisesti
ja kestävästi sekä integroimme vastuullisuuden systemaattisesti ja
käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin Corporate
Finance -toimintoihin.
Vastuullisuus on keskeinen osa sijoitustoimintaamme. Saimme jälleen
erinomaiset arvosanat mm. PRI-arvioinnissa, jossa pärjäsimme vertailuryhmää
paremmin ja saimme viidessä osioissa täydet viisi tähteä. Lisäksi kiinteistöalan
GRESB-tutkimuksessa molempien kiinteistörahastojemme tulokset olivat
sekä koko vastaajajoukkoa että eQ:n verrokkiryhmän keskiarvoja parempia.
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahasto ylsi jopa verrokkiryhmänsä parhaaksi.
Olemme sitoutuneet kehittämään vastuullisuuttamme jatkuvasti yhteistyössä
asiakkaidemme kanssa. Haluamme tarjota asiakkaillemme heidän tarpeitaan
tukevia konkreettisia ratkaisuja myös vastuullisuuden näkökulmasta nyt
ja tulevaisuudessa.
eQ-konsernin nyt jo kahdeksatta kertaa laatima Vastuullisuusraportti on osa
vuosikertomustamme.
Adviumin tulos kasvoi
Vuonna 2024 yrityskauppojen arvo koko maailmassa pysyi samalla tasolla
kuin vuonna 2023, mutta alle pitkän aikavälin keskiarvon. Suomessa tehtiin
vuoden 2024 aikana yrityskauppoja hieman vähemmän kuin 2023. Suomen
kiinteistötransaktioaktiviteetti pysyi vuoden 2024 aikana hyvin alhaisena, ja
jopa alle edellisvuoden alhaisen tason. Merkittävin tekijä matalaan aktiviteetin
olivat korkea korkotaso ja huonohko rahoituksen saatavuus.
Advium toimi vuoden 2024 aikana neuvonantajana neljässä julkistetussa
yritysjärjestelyssä ja yhdessä julkistetussa kiinteistötransaktiossa.
Konsernin tase ja osinkoesitys
Konsernilla ei ole korollisia lainoja ja tase on vahva. Hallitus on päättänyt
esittää yhtiökokoukselle, että osinkona maksettaisiin 0,66 euroa osakkeelta,
mikä vastaa konsernin viime vuoden tulosta per osake. Osinko ehdotetaan
maksettavan kahdessa erässä.
Kiitos asiakkaille, henkilökunnalle ja yhteistyökumppaneille
Haluan kiittää kaikkia asiakkaitamme erinomaisesta yhteistyöstä ja
luottamuksesta palvelujamme kohtaan.
Markkinaolosuhteet ovat olleet eQ:lle haastavia parin vuoden ajan, mukaan
lukien viime vuosi. Henkilökuntamme on erittäin kokenutta ja ammattitaitoista
sekä hyvin sitoutuneita ja motivoituneita. Lisäksi työtyytyväisyyden taso on
säilynyt viime vuosien tapaan erittäin korkeana. Asteikolla 1–5 henkilöstö
arvioi työtyytyväisyyden ja -hyvinvoinnin tasolle 4,3, joka on erinomainen taso.
Haluan kiittää koko henkilökuntaa hyvästä suorituksesta vuonna 2024.
Asiakkaiden ja henkilökunnan lisäksi lämmin kiitos myös kaikille eQ:n
yhteistyökumppaneille hyvästä yhteistyöstä.
Muutoksia eQ:n johdossa
eQ Oyj:n ja eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtaja Mikko Koskimies jätti
toimitusjohtajan tehtävät vakavan sairauden johdosta lokakuun 2024 lopussa.
Koskimies menehtyi marraskuussa. Mikko oli arvostettu kollega ja hyvä ystävä.
Jäämme kaikki kaipaamaan Mikkoa.
eQ Varainhoito Oy:n varatoimitusjohtaja Tero Estovirta nimitettiin
lokakuun lopussa eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajaksi ja eQ-konsernin
johtoryhmän jäseneksi.
Jacob af Forselles nimitettiin vuonna 2024 Advium Corporate Finance
Oy:n toimitusjohtajaksi ja eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi. Hän aloitti
tehtävässään elokuun alussa.
Näkymät vuodelle 2025
Suomen kiinteistömarkkinoiden vaikea markkinatilanne jatkui vuonna 2024.
Arviomme on, että kiinteistömarkkinan tilanne tasaantui loppuvuotta kohden
ja tuottovaatimukset eivät pääsääntöisesti enää nousseet vuoden viimeisellä
neljänneksellä. Markkinalikviditeetti pysyi kuitenkin erittäin matalla tasolla.
Kiinteistömarkkinan tilanne on yleisesti yhä haastava. Useissa kotimaisissa
avoimissa kiinteistörahastoissa lunastuksia ei ole pystytty määräaikaan
mennessä toteuttamaan ja sijoittajat ovat joutuneet odottamaan rahojaan.
Varoja lunastusten maksuihin hankitaan pääosin kohteita myymällä ja kun
transaktiomarkkina on edelleen hiljainen, on lunastusten maksuja jouduttu
siirtämään. Matalampi korkotaso ja talouden kasvu vaikuttavat positiivisesti
kiinteistömarkkinaan. Markkinat arvioivat, että korkojen lasku Euroopassa
jatkuu ja talous alkaa vähitellen elpyä. Jos nämä arviot toteutuvat, oletamme
vuoden 2025 olevan parempi kiinteistömarkkinoilla kuin mitä vuosi 2024 oli.
Nykytilanteen johdosta eQ:n kiinteistörahastojen hallinnointipalkkioiden
määrän arvioidaan laskevan vuonna 2025 edellisvuoteen verrattuna.
eQ:n Private Equity -tuotteiden myynti on jatkunut vahvana ja uskomme, että
suomalaiset varainhoitoasiakkaat kasvattavat Private Equity -allokaatioitaan
salkuissaan tulevina vuosina. Arvioimme, että eQ:n Private Equity -varainhoidon
palkkiot kasvavat vuonna 2025 viime vuoteen verrattuna. Private Equity
-rahastojen irtautumismarkkina oli vuonna 2024 odotettua hiljaisempi. Tämän
johdosta eQ:lle tuloutuvien Private Equity -varainhoidon tuottosidonnaisten
palkkioiden ajoitukset ovat siirtyneet eteenpäin. Tuottosidonnaisten palkkioiden
oletetaan kasvavan vuodesta 2026 alkaen, jolloin usean Private Equity
-tuotteen arvioidaan siirtyvän tuottosidonnaiseen palkkiovaiheeseen.
Perinteisen varainhoidon osalta uskomme markkina-asemamme olevan hyvä.
Palkkioiden kehitys on pitkälti riippuvainen markkinakehityksestä.
Janne Larma
Vt. toimitusjohtaja
7eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Varainhoidon tavoitteena on tarjota asiakkailleen hyviä sijoitustuottoja,
innovatiivisia varainhoitopalveluita ja erinomaista asiakaspalvelua. Oman
organisaation ja kansainvälisten kumppaneiden kanssa eQ pystyy tarjoamaan
asiakkailleen erittäin laajan ja kansainvälisen sijoitusratkaisujen valikoiman.
eQ:lla on laaja valikoima aktiivisesti hoidettuja ja menestyneitä
sijoitusrahastoja. Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittamista hajautetusti ja eri
strategioita noudattaen. Valikoimassa on 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen
varainhoidon sijoitusrahastoa, Private Equity- ja kiinteistörahastoja sekä
kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme rahastoja kattaen merkittävimmät
sijoitusluokat ja -markkinat. Konsernin hallinnoitavat varat olivat tilikauden
2024 lopussa ilman Private Equity -raportointipalvelujen piirissä olevia varoja
10 408 miljoonaa euroa ja yhteensä 13 399 miljoonaa euroa.
eQ Varainhoito on yksi Suomen johtavista instituutiovarainhoitajista. SFR
haastattelee vuosittain noin 100 suurinta suomalaista instituutiosijoittajaa.
SFR:n vuonna 2024 tekemän tutkimuksen mukaan 68 prosenttia tutkimukseen
osallistuneista sijoittajista käyttää eQ:n palveluita. Tutkimuksen mukaan eQ on
toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja Suomessa.
Varainhoito
Varainhoito-segmentti muodostuu eQ Oyj:n tytäryhtiöstä, sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy:stä,
sekä muista varainhoitoa harjoittavista konserniyhtiöistä, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
eQ Varainhoidossa vastuullisen sijoittamisen periaatteet kattavat kaikki eQ:n
sijoitusalueet. eQ-konsernin vastuullisuudesta ja vastuullisesta sijoittamisesta
on kerrottu tarkemmin omassa osiossaan osana vuosikertomusta.
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto laski 2024 tilikaudella 13 prosenttia
58,5 miljoonaan euroon. Nettoliikevaihdon lasku, 8,4 miljoonaa euroa, selittyy
edellisvuotta alemmilla kiinteistövarainhoidon hallinnointipalkkioilla. Sekä
perinteisen- että Private Equity -varainhoidon hallinnointipalkkiotuotot sen
sijaan nousivat edellisvuodesta, perinteinen 6 prosenttia ja Private Equity
8 prosenttia. Varainhoito-segmentin liikevoitto laski 19 prosenttia ollen
katsauskaudella 33,7 miljoonaa euroa.
Myynnillisesti vuosi 2024 oli hyvä Private Equity -varainhoidon osalta. Vuonna
2024 Private Equity -varainkeruussa oli Pohjois-Eurooppaan sijoittava eQ PE
XVI North -rahasto sekä eQ PE SF V- ja eQ VC II -rahastot. Näihin kolmeen
rahastoon keräsimme yli 360 miljoonaa euroa, mikä on erinomainen suoritus.
Perinteisen varainhoidon osalta hallinnoitavat varat kasvoivat lähes 300
miljoonaa euroa vuoden 2023 loppuun verrattuna. Kiinteistövarainhoidossa
haastava markkinatilanne vaikutti siihen, että hallinnoitavat varat laskivat reilut
200 miljoonaa euroa.
Avainluvut
Varainhoito 1–12/2024 1–12/2023 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 58,5 66,9 -13 %
Liikevoitto, MEUR 33,7 41,4 -19 %
Kulu/tuotto-suhde, % 42,3 37,9 12 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 82 80 3 %
Varainhoidon palkkiotuotot, MEUR 1–12/2024 1–12/2023 Muutos
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito
9,4 8,8 6 %
Kiinteistövarainhoito 27,3 35,6 -23 %
Private Equity -varainhoito 18,9 17,6 8 %
Hallinnointipalkkiot yhteensä 55,6 62,0 -10 %
Tuottosidonnaiset palkkiot
Perinteinen varainhoito
0,0 0,0 -39 %
Kiinteistövarainhoito 0,0 -0,7 -100 %
Private Equity -varainhoito 3,5 6,1 -42 %
Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä 3,6 5,4 -35 %
Muut palkkiotuotot 0,1 0,1 -34 %
Palkkiotuotot yhteensä 59,3 67,5 -12 %
9eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ keräsi private equity- ja VC-rahastoihin
yhteensä yli 360 miljoonaa euroa
eQ Varainhoidon Pohjois-Eurooppaan sijoittavan eQ PE XVI North -rahaston
lopullinen sulkeminen tehtiin vuoden 2024 joulukuussa 227 miljoonan euron
kokoisena. Jälkimarkkinarahasto eQ PE SF V:n lopullinen sulkeminen tehtiin
samassa yhteydessä 85 miljoonan euron kokoisena ja eQ VC II -rahaston
lopullinen sulkeminen 54 miljoonan dollarin kokoisena. Varainkeruu hidastui
globaalisti vuonna 2024. Tällaisessa varainkeruuympäristössä 360 miljoonaa
euroa on merkittävä määrä kerättyä pääomaa. Lisäksi eQ PE -rahastojen tuotot
pysyivät erinomaisina. Sijoitusfokuksemme PE-puolella on pk-kentässä, jossa
arvonluonti ja arvostukset perustuvat yritysten operatiiviseen kehittämiseen
ja tuloskasvuun.
eQ PE XVI North on rahastojen rahasto, jonka kohderahastot sijoittavat
pohjoiseurooppalaisiin, pieniin ja keskisuuriin, listaamattomiin yhtiöihin. eQ PE
SF V on eQ:n viides jälkimarkkinarahasto. Se sijoittaa samalla fokuksella kuin
eQ PE XVI North, mutta ainoastaan jälkimarkkinoilta ostettaviin rahastoihin ja
yhden tai useamman yhtiön jatkorahastoihin. eQ VC II on eQ:n toinen venture
capital -rahasto, joka sijoittaa yhdysvaltalaisiin alku- ja myöhäisen vaiheen
venture capital -rahastoihin. VC-sijoittamisessa eQ:n kumppanina on TrueBridge
USA:ssa. TrueBridge on yksi maailman parhaita ja kokeneimpia VC-sijoittajia.
eQ on perustanut seuraavan Pohjois-Amerikkaan sijoittavan rahaston eQ
PE XVII US:n tammikuussa 2025. Tämä on kuudes US-rahasto yhdessä
pitkäaikaisen yhteistyökumppanin RCP:n kanssa ja on se kaikkien eQ:n PE/
VC -rahastojen tavoin tarkoitettu vain ammattimaisille sijoittajille. Aiemmat
viisi US-rahastoa ovat keränneet yli miljardi dollaria asiakasvaroja. eQ perustaa
seuraavan VC-rahaston loppuvuonna 2025.
Perinteisen varainhoidon sijoitusrahastot
Varainhoitosalkut ja yhteistyökumppaneiden rahastot
Avoimet kiinteistörahastot
Suljetut kiinteistörahastot
Private Equity -rahastot
Private Equity -ohjelmarahastot
e
Q:N HALLINNOIMA ASIAKASVARALLISUUS
Ilman Private Equity -raportointipalveluja 10,4 mrd. euroa
ja yhteensä 13,4 mrd. euroa
Private Equity
41 %
Kiinteistö
20 %
Perinteinen
39 %
1,0
2,2
1,9
1,7
3,3
0,3
31.12.2024
10,4 MRD. EUROA
10eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
0 10 20 30 40 50 60 70 800 10 20 30 40 50 60 70 80
SFR: KÄYTETYIMMÄT INSTITUUTIOVARAINHOITAJAT
Lähde: SFR-tutkimus 2024
68 %
60 %
58 %
39 %
54 %
31 %
47 %
30 %
28 %
22 %
21 %
17 %
16 %
11 %
1
eQ
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
74 %
1
2
3
4
5
6
eQ
8
SFR: VARAINHOIDON LAATUARVIOINNIT (1–5)
Lähde: SFR-tutkimus 2024
4,05
4,05
4,05
3,98
3,90
3,91
3,62
3,91
3,2 3,3 3,4 3,5 3,6 3,7 3,8 3,9 4,0 4,1 4,2
määräaikaan mennessä toteuttamaan. Varoja lunastusten maksuihin hankitaan
pääosin kohteita myymällä ja kun transaktiomarkkina on hiljainen, on
lunastusten maksuja jouduttu siirtämään.
Rahoituksella on merkittävä rooli kiinteistösijoittamisessa ja nykyiset
korkojen laskut tulevat näkemyksemme mukaan vahvistamaan
kiinteistösijoitusmarkkinoita. Matalampi korkotaso ja talouden
kasvu vaikuttavat positiivisesti kiinteistömarkkinaan. Tulevaisuuden
arvonnousupotentiaalia on kohteissa, jotka sijaitsevat väestönkasvun alueilla ja
houkuttelevat myös kansainvälistä sijoittajakuntaa.
eQ:n kiinteistörahastojen tuottoihin on vuosien 2023 ja 2024 aikana
vaikuttanut negatiivisesti voimakkaasta korkotason noususta
johtuvat kiinteistöjen tuottovaateiden ja rahoituskustannusten nousu.
Tuottovaatimukset eivät pääsääntöisesti enää nousseet vuoden viimeisellä
neljänneksellä ja korot ovat jo laskeneet merkittävästi. eQ:n kiinteistörahastojen
kiinteistöt sijaitsevat pääkaupunkiseudulla ja muissa kasvukeskuksissa ja
niiden vuokrausasteet ovat hyvät. Sekä eQ Yhteiskuntakiinteistöt- että eQ
Liikekiinteistöt -rahastot ovat säilyttäneet positiivisen kassavirtatuoton koko
eQ Varainhoidon käytettyys nousi vuoden
2024 SFR-tutkimuksessa
eQ:n käytettyys nousi vuoden 2024 SFR-tutkimuksessa. Tutkimus tehdään
vuosittain ja siihen osallistuu noin 100 Suomen suurinta instituutiosijoittajaa.
68 prosenttia tutkimukseen osallistuneista kertoo käyttävänsä eQ:n palveluita.
Tutkimuksen mukaan eQ on Suomen toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja.
Vaihtoehtoisissa sijoituksissa eQ on ylivoimaisesti käytetyin. eQ:n laatuarvio
laski vuonna 2024, mikä tutkimuksen mukaan johtuu ennen kaikkea
heikentyneistä sijoitustuotoista kiinteistösegmentissä. Kokonaislaatuarvioiden
erot suurimpien toimijoiden välillä ovat kuitenkin varsin pieniä. Tavoitteemme
on nousta takaisin laadun kärkeen. eQ keskittyy hyviin sijoitustuottoihin,
parhaaseen asiakaspalveluun ja pitkäjänteiseen toiminnan kehittämiseen.
Kiinteistörahastoilla haastava vuosi 2024
Suomen kiinteistömarkkinoiden vaikea markkinatilanne jatkui vuonna 2024.
Kiinteistötransaktioita tehtiin vuonna 2024 edelleen hyvin vähän. Useissa
kotimaisissa avoimissa kiinteistörahastoissa lunastuksia ei ole pystytty
elinkaarensa ajan. eQ:n hoitamien rahastojen kiinteistövarallisuuden arvo on
3,1 mrd. euroa.
eQ:n rahastoille palkintoja Morningstarilta ja Lipperiltä
eQ Suomi -rahasto sai vuonna 2024 parhaan rahaston palkinnon
Morningstarilta. Voittajat valittiin 1, 3 ja 5 vuoden tuoton sekä 3 ja 5
vuoden riskin perusteella. Lisäksi eQ menestyi LSGE Lipper Fund Awards
-palkintojenjaossa Pohjoismaissa. eQ Suomi -rahasto oli paras rahasto
sekä 5 että 10 vuoden aikaperiodeilla, eQ Eurooppa Osinko -rahasto 10
vuoden aikaperiodilla ja eQ Pohjoismaat Pienyhtiö -rahasto 5 vuoden
aikaperiodilla omissa kategorioissaan. Rahastot ovat aktiivisesti hoidettuja ja
sijoitusstrategiat perustuvat osakepoimintaan.
eQ Varainhoidolla on erittäin kokenut salkunhoitotiimi, ja saadut palkinnot ovat
hieno osoitus siitä pitkäjänteisestä ja ammattimaisesta työstä, jota tiimi tekee.
eQ:n itse hoitamista perinteisen varainhoidon rahastoista 62 prosenttia on
tuottanut vertailuindeksiä paremmin viimeisen kolmen vuoden aikana.
eQ:N HISTORIA SFRTUTKIMUKSISSA
SFR 2023: paras laatu ja toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja
SFR 2022: paras laatu ja toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja
SFR 2021: paras laatu ja käytetyin instituutiovarainhoitaja
SFR 2020: paras laatu ja käytetyin instituutiovarainhoitaja
SFR 2019: paras laatu ja toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja
SFR 2018: toiseksi paras laatu ja toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja
SFR 2017: paras laatu ja toiseksi käytetyin instituutiovarainhoitaja
11
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Corporate Finance
eQ:n Corporate Finance -palveluita tarjoaa eQ Oyj:n tytäryhtiö Advium Corporate Finance Oy. Palvelut
kattavat yritysjärjestelyt, suuret kiinteistöjärjestelyt, pääomajärjestelyt ja yleisen neuvonannon. Asiakkaat
ovat pääasiassa suomalaisia yhtiöitä, jotka tekevät yritys- tai kiinteistökauppoja Suomessa ja ulkomailla.
Asiakkaina on myös Suomessa yritys- tai kiinteistöjärjestelyjä tekeviä kansainvälisiä yrityksiä.
Advium kuuluu Suomen arvostetuimpiin ja kokeneimpiin neuvonantajiin.
Yhtiö on toteuttanut vuoden 2000 perustamisesta lähtien yli 240 yritys- ja
kiinteistökauppaa, joista monessa ainakin toinen transaktion osapuolista on
ollut ulkomainen toimija. Järjestelyjen yhteenlaskettu arvo on ollut yhteensä
noin 23 miljardia euroa.
Advium toimi vuoden 2024 aikana neuvonantajana neljässä julkistetussa
yritysjärjestelyssä ja yhdessä julkistetussa kiinteistötransaktiossa: Aspo
Oyj:n neuvonantajana OP Infra Suomen vähemmistösijoituksen osalta,
eQ Liikekiinteistöt -rahaston neuvonantajana liikekeskus Brediksen myynnissä,
ostajakonsortion neuvonantajana julkisessa ostotarjouksessa Purmo Groupista,
Avainluvut
Corporate Finance 1–12/2024 1–12/2023 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 5,3 3,9 34 %
Liikevoitto, MEUR 1,5 0,7 125 %
Kulu/tuotto-suhde, % 71,6 83,0 -14 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 17 16 6 %
Innofactorin hallituksen neuvonantajana yhtiöstä tehdyssä julkisessa
käteisostotarjouksessa ja Forcitin neuvonantajana kun yhtiö sopi ostavansa
osan Orican Suomen ja Ruotsin liiketoiminnoista. Tilikauden 2024 päättymisen
jälkeen julkaistiin transaktio, jossa Advium toimi AMF Tjänstepension AB:n
neuvonantajana sen myydessä 33,3 %:n osuutensa Mercada Oy:stä Keskolle.
Vuonna 2024 Adviumin nettoliikevaihto oli 5,3 miljoonaa euroa sekä liikevoitto
1,5 miljoonaa euroa. Corporate Finance -liiketoiminnalle on tyypillistä, että
asiakkaat maksavat onnistumispalkkion, kun kauppa on toteutunut. Siksi
kauppojen toteuttamisajankohdat vaikuttavat olennaisesti laskutukseen ja
liikevaihto voi vaihdella merkittävästi.
12eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta
taseesta tehdyistä pääoma- ja asuntorahastosijoituksista.
Tilikauden 2024 aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 1,1 miljoonaa euroa.
Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 17,0 miljoonaa euroa ja jäljellä olevien
sijoitussitoumusten määrä 6,0 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki vuoden 2024 aikana
1,0 miljoonan euron sijoitussitoumuksen eQ PE XVI North -rahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 1,2 miljoonaa euroa,
voitonjako 1,3 miljoonaa euroa ja rahastojen pääomakutsut 1,6 miljoonaa
euroa. Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli 0,8 miljoonaa
euroa. Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä
-0,0 miljoonaa euroa.
eQ:n liikevaihto oman sijoitustoiminnan tuottojen osalta tuloutuu eQ:lle
yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia segmentin tulos voi
vaihdella merkittävästi.
Avainluvut
Sijoitukset 1–12/2024 1–12/2023 Muutos
Liikevoitto, MEUR 1,1 -0,6 287 %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR 17,0 16,6 3 %
Sijoitussitoumukset, MEUR 6,0 7,2 -16 %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR 0,8 -0,1 -649 %
eQ PE North -rahastot
eQ PE US -rahastot
eQ VC -rahastot
eQ PE Amanda East -rahastot
eQ Asunnot -rahastot
Muiden hallinnoimat rahastot
SIJOITUSTEN JAKAUMA
14 %
31 %
35 %
3 %
9 %
8 %
SIJOITUSTEN
ARVO YHTEENSÄ
17,0 MEUR
13eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisuus
Vastuullisuus eQ-konsernissa 15
Vastuullisuusraportti 2024 16
Vastuullisuus ja sen raportointi eQ-konsernissa 16
Vastuullinen ja kestävä sijoittaminen eQ Varainhoidossa 18
Ympäristövastuu eQ-konsernissa 24
Yhteiskuntavastuun toteutuminen eQ-konsernissa 26
Hyvä hallintotapa eQ-konsernissa 29
14
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisuus on
läsnä ja kehittyy
kaikessa eQ:n
toiminnassa
Meille on myös hyvin tärkeää, että jokaisen eQ:laisen osaaminen
vastuullisuusasioissa on hyvällä tasolla ja tiedot ovat ajantasaiset. Vuonna 2024
koulutuksen aiheina olivat muun muassa päivitys EU:n kestävän rahoituksen
tiedonantoasetuksesta ja taksonomia-asetuksesta, eQ:n kiinteistörahastojen
menestyminen GRESB-arvioinnissa sekä viherpesun ja kestävyysriskien
käsitteet ja niiden ilmeneminen ja seuraaminen.
eQ-konsernin vastuullisuus on erinomaisella tasolla. Osoituksena konsernitason
vastuullisuustyön toteutumisesta eQ Oyj:lle on myönnetty kansainvälinen ISS
ESG Prime -vastuullisuusluokitus.
eQ Varainhoito saavutti loppuvuodesta 2024 jälleen erinomaiset tulokset
viimeisimmässä PRI:n arvioinnissa. Menestyimme mediaania selvästi paremmin
kaikissa raportoimissamme sijoitusalueissa. eQ:n listattujen osakkeiden,
yrityslainojen ja kiinteistösijoitusten arvosana on ollut parhaimmistoa (viisi
tähteä) jo pidempään. Pääomasijoitukset saivat tunnustusta erinomaisesta
ESG-työstään palauttamalla viisi tähteä arvioinnissa.
Kerromme tässä eQ-konsernin vastuullisuusraportissa lyhyesti myös vuoden
2024 keskeisiä ESG-kuulumisia eri omaisuuslajien osalta. Yksityiskohtaisempaa
ESG-tietoa on saatavissa rahastokohtaisissa ESG-raporteissamme, ja
salkkuasiakkaillemme raportoimme koko salkun ESG-tilanteen kootusti.
eQ:n korko- ja osakesijoitusten vaikuttamistyön teemana vuonna 2024 oli
ihmisoikeudet. eQ toteutti ihmisoikeuskyselyn rahastojen sijoituskohteille,
joista ei ollut teemaan liittyvää tietoa MSCI:n kautta. Vastauksista
saatiin tärkeää lisätietoa yritysten tilanteesta ja tulevista suunnitelmista
ihmisoikeuksien toteuttamisen ja seurannan suhteen. Tehty kysely ja
keskustelut yritysten kanssa osoittivat myös jälleen, kuinka tärkeää
salkunhoitajan oma ESG-aktiviteetti ja vaikuttamistyö sijoituskohteissa on.
Uudeksi vaikuttamistyön teemaksi keväälle 2025 on suunniteltu kysely,
joka liittyy biodiversiteetin eli luonnon monimuotoisuuden toteutumiseen
sijoituskohteissa.
Vuosi 2024 oli hyvin aktiivinen myös eQ:n kiinteistösijoitusten ESG-
tekemisen näkökulmasta ja konkreettista kehitystyötä tehtiin paljon.
Kiinteistösijoitustiimissä toteutettiin ensimmäistä kertaa eQ:n
kiinteistörahastojen energiankulutuksen ja päästölaskennan varmentaminen,
suoritettiin GHG-protokollan (Greenhouse Gas Protocol Standard) mukainen
päästölaskenta kaikille kiinteistökohteille ja tehtiin CRREM (Carbon
Risk Real Estate Monitor) -selvitys eQ:n kiinteistökohteille. CRREM-
arvioinnin tavoitteena on tunnistaa, mitkä kiinteistöt ovat linjassa Pariisin
Ilmastosopimuksen mukaisen 1,5 asteen ilmastotavoitteen kanssa.
Vuoden 2024 aikana eQ jatkoi ja syvensi vahvaa perustekemistään
vastuullisuuden osalta myös pääsomasijoituksissaan. Alkuvuodesta 2024
lanseeratut eurooppalaiset rahastot (eQ PE XVI North ja eQ PE SF V -rahastot)
ovat eQ:n ensimmäiset private equity -rahastot, jotka ovat luokiteltu SFDR
Artikla 8 mukaisiksi. Taustalla on tarkoin määritelty metodologia, jonka
keskiössä on eQ:n oma ESG-arviointikehikko. Samassa yhteydessä eQ otti
käyttöönsä systemaattisen sijoituskohteita koskevan hyvän hallintotavan
selvityksen osaksi due diligence -prosessia. Loppukeväästä eQ liittyi mukaan
ESG- Data Convergence -aloitteeseen (EDCI), jonka tavoitteena on saada
käyttöön järkeviä ja käytännönläheisiä ESG-mittareita pääomasijoitusalalle.
Katsomme vuoteen 2025 jo suurella mielenkiinnolla. Oma systemaattinen
ja konkreettinen vastuullisuustyömme jatkuu kaikissa sijoitusalueissamme.
Lisäksi seuraamme tiiviisti vuoden 2024 alussa voimaan astuneen
kestävyysraportointidirektiivin (CSRD, Corporate Sustainability Reporting
Directive) käynnistymistä isoissa listatuissa yrityksissä. Myös eQ Oyj tulee
kestävyysraportoinnin piiriin vuonna 2025 ja julkaisee ensimmäisen raportin
vuonna 2026.
On aika kiittää asiakkaitamme ja yhteistyökumppaneitamme. Te haastatte
meitä pohtimaan ajankohtaisia uusia vastuullisuusteemoja ja -trendejä
ja kehittämään tämän pohjalta lähestymistapaamme. Tähän haasteeseen
vastaamme mielellämme jatkossakin.
Toivomme, että nautitte vuoden 2024 vastuullisuusraporttimme lukemisesta.
Sanna Pietiläinen
Johtaja, Vastuullinen sijoittaminen
Julkaisemme nyt jo kahdeksannen kerran vastuullisuusraportin osana
vuosikertomustamme. Meille on hyvin tärkeää raportoida läpinäkyvästi
vastuullisuuden toteutumisesta liiketoiminnassamme. Olemme jo pitkään
aktiivisesti kannustaneet myös sijoituskohteitamme yritysvastuuraportointiin ja
raporttien sisällön ja laadun kehittämiseen.
Arvomme `suoraselkäinen, avoin, osaava ja aikaansaava´ ohjaavat jokaisen
eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle yhteistyölle asiakkaiden,
yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten sidosryhmien kanssa. Suurimpien
asiakkaidemme asiakastyytyväisyys (SFR) ja henkilöstötyytyväisyys (oma
puolivuosittainen tutkimus) pysyivät erinomaisilla tasoilla myös vuonna 2024.
15eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisuus ja sen raportointi
eQ-konsernissa
eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja corporate finance -toimintaan
keskittyvä yhtiöryhmä. Konsernin emoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna
Nasdaq Helsingin päälistalle.
Vastuullisuusraportointi kuvaa eQ-konsernin roolia vastuullisena toimijana
suhteessa sidosryhmiin ja ympäröivään yhteiskuntaan. eQ haluaa pitää huolta
toimintansa läpinäkyvyydestä ja avoimuudesta raportoimalla vastuullisuustyön
toteutumisesta ja kehittymisestä säännöllisesti ja kattavasti. Vaikka
eQ-konsernin koko ja toiminnan laajuus eivät edellytä kirjanpitolain mukaista
vastuullisuusraportointia, on eQ Oyj:n hallitus vuodesta 2017 lähtien päättänyt
vapaaehtoisesti raportoida vastuullisuudesta osakkeenomistajille, asiakkaille
ja muille keskeisille sidosryhmille. eQ-konsernin vastuullisuusraportti vuodelta
2024 on eQ Oyj:n hallituksen hyväksymä ja se julkaistaan osana vuoden 2024
vuosikertomusta.
Vastuullisuusraportti 2024
eQ-konserni ja vastuullisuus
Vastuullisuus on keskeinen osa eQ:n liiketoimintaa. eQ toimii konsernina
vastuullisesti ja kestävästi sekä integroi vastuullisuuden systemaattisesti ja
käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin corporate
finance -toimintoihin. eQ:n arvot ovat konsernin työkulttuurin ytimessä.
Ne ohjaavat kunkin eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle
yhteistyölle asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten
sidosryhmien kanssa.
eQ-konsernin arvot
SUORASELKÄINEN
Olemme rehellisiä, ja
luotettavia, sanojemme
mittaisia. Toimimme oikein ja
vastuullisesti. Noudatamme
finanssialan sääntelyä ja eQ:n
yhteisiä pelisääntöjä.
OSAAVA
Haluamme ymmärtää
asiakkaidemme
tarpeet. Kehitämme
ammattitaitoamme ja
toimintatapojamme
jatkuvasti. Uskallamme
kyseenalaistaa. Jaamme
tietoa, autamme ja annamme
palautetta.
AVOIN
Olemme helposti
lähestyttäviä ja
keskustelemme kaikista
asioista avoimesti. Emme
peittele virheitä tai ongelmia,
opimme niistä. Iloitsemme
yhdessä onnistumisista.
Kunnioitamme myös
erilaisuutta.
AIKAANSAAVA
Teemme huolellisesti ja
ripeästi sen, mitä lupaamme.
Teemme, emmekä vain
puhu ja suunnittele.
Työskentelemme ahkerasti ja
tinkimättömällä asenteella
asiakkaiden, kollegojen ja
yhteistyö kumppaneiden
kanssa.
16eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ kannustaa sijoituskohteena olevia yrityksiä avoimuuteen
sidosryhmäinformaatiossa sekä kehittämään vastuullisuusraportointia
yhtiön koosta tai sääntelyn vaatimuksista riippumatta. Lisätietoja
vastuullisuuden toteutumisesta sekä siihen liittyvistä periaatteista ja
muista relevanteista dokumenteista on saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/sijoittajat/vastuullisuus).
Vastuullisuusteemat
eQ:n omassa liiketoiminnassa on tunnistettu neljä olennaista aluetta,
jotka luovat puitteet vastuullisuustyölle. eQ Oyj:n hallitus on hyväksynyt
vastuullisuusteemat. Alla on tarkemmin kuvattu sitä, mitä nämä neljä teemaa
käytännössä tarkoittavat:
Konsernitason vastuullisuustyö on konsernin johtoryhmän vastuulla ja työtä
tehdään tiiviissä yhteistyössä vastuullisen sijoittamisen johtajan kanssa.
eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan vuosittain yhtiötason vastuullisuustyön
toteutumisesta ja tulevista kehittämissuunnitelmista.
Vastuullisuuteen liittyvä koulutus
eQ kouluttaa säännöllisesti koko henkilöstöä vastuullisuusasioissa.
Vuonna 2024 koulutuksen agendalla olivat EU:n kestävän rahoituksen
tiedonantoasetuksen ja taksonomia-asetuksen tilannekatsaus eQ:n
näkökulmasta, PRI-raportoinnin 2024 tulokset, kiinteistörahastojen
menestyminen GRESB-arvioinnissa sekä viherpesun ja kestävyysriskien
käsitteet, niiden ilmeneminen ja seuraaminen.
Perehdyttämisohjelmassa eQ sitouttaa uudet työntekijät noudattamaan
ja toteuttamaan eQ:n vastuullisen sijoittamisen periaatteita ja
toimintatapoja. Vuoden 2024 aikana pidettiin neljä vastuullisuuteen liittyvää
perehdyttämiskoulutusta uusille työntekijöille. Uudet työntekijät tekevät osana
perehdytystä code of conduct -aiheisen e-learningin.
Konsernin vastuullisuus erinomaisella tasolla
Osoituksena konsernitason vastuullisuustyön toteutumisesta eQ Oyj:lle on
myönnetty kansainvälinen ISS ESG Prime -vastuullisuusluokitus. ISS arvioi
vastuullisuuden toteutumista yhtiön liiketoiminnassa sekä ympäristön ja
yhteiskuntavastuun että hyvän hallintotavan näkökulmista. ISS ESG Prime
-luokitus myönnetään yhtiöille, jotka saavuttavat/ylittävät ISS ESG:n
määrittelemät kriteerit parhaille ESG-lähestymistapaa kuvaaville käytännöille.
eQ Oyj sijoittuu vastuullisuusasioiden toteutumisessa omalla toimialallaan
parhaimpaan kymmenykseen.
Avoimuuden ja läpinäkyvyyden edistämiseksi eQ on myös raportoinut jo kuuden
vuoden ajan keskeisiä ESG-tunnuslukujaan Nasdaqin ylläpitämään ESG-
tietokantaan. Tunnustuksena tästä eQ Oyj on saanut Nasdaqilta ”Nasdaq ESG
Transparency Partner” -sertifikaatin.
HYVÄ HALLINTOTAPA
• Lakien, sisäisten ohjeiden,
politiikkojen (esim.
eturistiriitapolitiikka) ja code of
conductin noudattaminen
• Läpinäkyvä raportointi myös
kustannusten osalta
• Proaktiivinen korruption ja
lahjonnan sekä rahanpesun
vastainen toiminta ja toiminnan
edistäminen koko toimialalla
• eQ-konsernin
vastuullisuusraportti
ASIAKKAAT
• Suoraselkäinen, avoin, osaava
ja aikaansaava kumppani
eQ:n asiakkaille
• Asiakkaiden tarpeiden
ymmärtäminen ja niihin
vastaaminen
• Asiakastyytyväisyyden seuranta
YMPÄRISTÖ
• Vihreä sähkö omassa toimitilassa
• Ympäristöystävälliset
toimintaohjeet työntekijöille
• Toimitilan sijainti,
työsuhdematkalippu ja
polkupyöräsäilytys
• Vuodesta 2019 alkaen tuki
BSAG:lle (Puhdas Itämeri-
säätiö), tuki keskimäärin
110 000 euroa vuodessa
HENKILÖSTÖ
• Työhyvinvointi ja
tyytyväisyyden seuranta
• Tasa-arvo ja monimuotoisuus
• Varhaisen välittämisen
toimintamalli, päihde- ja
peliriippuvuusohjelma
• Henkilöstön koulutus
vastuullisuusasioissa
17eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Rahastoyhtiö Oy on ulkoistanut eQ Varainhoito Oy:lle kaikkien hoitamiensa
rahastojen salkunhoidon ja sijoitustoiminnan. eQ Varainhoito on toiminut
aktiivisena vastuullisen sijoittamisen edelläkävijänä jo useiden vuosien ajan.
eQ on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (PRI, UN’s
Principles for Responsible Investment) vuonna 2010 ja on niiden mukaisesti
sitoutunut liittämään ESG-tekijät (ympäristö, yhteiskunta ja hallintotapa)
osaksi sijoitusprosesseja, toimimaan aktiivisena omistajana ja edistämään
vastuullisen sijoittamisen käytäntöjen kehittymistä toimialalla. eQ toimii
aktiivisena jäsenenä myös Finsifissä (Finland’s Sustainable Investment Forum)
ja Finanssiala ry:ssä.
Lisäksi eQ edistää vastuullisuuden toteutumista pääomarahastoissa toimimalla
Pääomasijoittajat ry:ssä (yhdistyksen ESG-työryhmän puheenjohtaja) ja Invest
Europessa ja ESG Data Convergence Initiative -aloitteessa sekä vastaavasti
kiinteistösijoitusten osalta Raklissa (Kiinteistönomistajat ja rakennuttajat
Rakli ry), Green Building Council Finland (FIGBC) -järjestössä ja GRESB (Global
Real Estate Sustainability Benchmark) -vastuullisuusarvioinnissa. Korko- ja
osakesijoituksissa eQ on CDP:n Climate Change -ohjelman allekirjoittaja
sekä eQ kannustaa yrityksiä määrittämään omalle toiminnalleen tieteeseen
perustuvat päästövähennystavoitteet CDP:n järjestämän Science Based Target
Initiative (SBTi) -yhteisvaikuttamisaloitteen kautta.
Vastuullisuus ja kestävyys ovat keskeinen osa eQ Varainhoidon sijoitustoimintaa
ja sen prosesseja. eQ Varainhoidon vastuullisen sijoittamisen periaatteet
luovat vastuullisuuden osalta viitekehyksen koko eQ:n sijoitustoiminnalle ja
sen prosesseille. Periaatteet kattavat kaikki omaisuusluokat, ja soveltaminen
vaihtelee omaisuusluokasta ja sijoitustavasta riippuen. Periaatteet ovat eQ
Varainhoidon hallituksen hyväksymät ja perustuvat hallituksen määrittelemiin
Vastuullinen ja kestävä sijoittaminen eQ Varainhoidossa
vastuullista sijoittamista koskeviin linjauksiin. eQ:n verkkosivuilta on saatavissa
myös eQ Varainhoito Oy:n omistajaohjauksen periaatteet.
Kestävyysriskit ja -mahdollisuudet (ESG, ympäristöön, yhteiskuntaan
ja hallintotapaan liittyvät kestävyystekijät) ovat osa sijoituskohteen
valintaa, seurantaa ja raportointia kaikissa eQ:n sijoitusalueissa. eQ:n
vastuullisen ja kestävän sijoittamisen tavoitteena on tunnistaa kestävästä
toiminnasta hyötyvät sijoituskohteet ja niiden tuottomahdollisuudet sekä
vähentää riskiä sijoituksissa. Viimeiset neljä vuotta ESG-lähestymistavan
kehittymistä on osaltaan ohjannut maaliskuussa 2021 voimaan astunut
EU:n kestävän rahoituksen tiedonantoasetus (SFDR -asetus) ja sen
implementointi sijoitustoimintaan.
Vastuullisen sijoittamisen johtaja vastaa eQ Varainhoidon vastuullisen
sijoittamisen toteuttamisen ja kehittämisen koordinoinnista kaikkien eQ:n
rahastojen ja niiden sijoitustoiminnan osalta. Sijoitustiimien esihenkilöt
(korot, osakkeet, kiinteistösijoitukset ja pääomasijoitukset) vastaavat
ESG:n toteutumisesta ja seurannasta omissa sijoitustiimeissään. Jokainen
sijoituspäätösten parissa työskentelevä salkunhoitaja ja analyytikko huomioi
omassa työssään systemaattisesti sijoituksiin liittyvät kestävyystekijät.
Sijoitustuotteiden SFDR- ja ESG -raportoinnissa, sääntelymuutosten
seurannassa sekä konsernitason vastuullisuusraportoinnissa ovat mukana
riskienhallinta & compliance ja eQ:n konsernihallinnon talousjohtaja. Lisäksi
eQ Rahastoyhtiön riskienhallinta seuraa kestävyysriskien rajojen toteutumista
eQ:n kaikissa omaisuuslajeissa.
eQ:n sijoitustiimien ESG-koulutus vuonna 2024
Kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen implementointi, kiinteistörahastoja
koskevat GRESB-tulokset sekä PAI-indikaattoridatan kerääminen ja datan
sisältöön perehtyminen olivat eQ:n sijoitustiimien koulutuksen agendalla
vuonna 2024. Lisäksi eQ:n korko- ja osakesijoitustiimissä syvennyttiin edelleen
MSCI:n ESG-datan laatuun ja lähteisiin sekä suunniteltiin ja lähetettiin
ihmisoikeuskysely aktiivisesti hoidettujen rahastojen sijoituskohteille.
Private equity -sijoitustiimissä luokiteltiin ensimmäiset SFDR Artikla 8
private equity rahastot (eQ PE XVI North ja eQ PE SF V -rahastot), otettiin
käyttöön systemaattinen sijoituskohteita koskeva hyvän hallintotavan
selvitys osaksi due diligence -prosessia sekä kerättiin PAI-indikaattorit toista
kertaa pohjoiseurooppalaisista kohderahastoista. Kiinteistösijoitustiimissä
toteutettiin ensimmäistä kertaa eQ:n kiinteistörahastojen energiankulutuksen
ja päästölaskennan varmentaminen, suoritettiin Scope 3 -laskenta eQ:n
kiinteistö- ja asuntorahastojen kohteille koskien arvoketjua sekä tehtiin CRREM
(Carbon Risk Real Estate Monitor) -selvitys eQ:n kiinteistökohteille. CRREM-
arvioinnin tavoitteena on tunnistaa, mitkä kiinteistöt ovat linjassa Pariisin
Ilmastosopimuksen mukaisten 1,5 asteen ilmastotavoitteiden kanssa.
Asiakkaat
Asiakkaiden kanssa keskusteleminen ja tarvittaessa kouluttaminen kuuluvat
olennaisena osana eQ:n asiakastyöhön. Asiakkaita kuunnellaan ja heiltä opitaan.
Vuonna 2024 aikana ESG oli mukana lähes kaikissa asiakastapaamisissa
ja monien asiakkaiden kanssa pidettiin myös pelkästään ESG:hen
keskittyviä tapaamisia.
Vuonna 2024 eQ järjesti asiakkailleen ESG-webinaarin, jonka keskeisinä aiheina
olivat eQ:n sijoitusalueista saatava ESG-data, muutokset datassa sekä datan
pohjalta tehtävät konkreettiset toimenpiteet sijoituskohteissa.
eQ:n ESG-asiantuntijat ovat olleet vuoden aikana aktiivisia myös useilla
kotimaisilla ja kansainvälisillä foorumeilla sekä ESG-tutkimuksissa edistämässä
parhaisiin käytäntöihin liittyvän tiedon jakamista.
18eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisesta sijoittamisesta raportoiminen
eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan kerran vuodessa vastuullisen
sijoittamisen toteutumisesta ja tulevista kehitysaktiviteeteista kaikissa eQ:n
sijoitusalueissa. Lisäksi eQ Rahastoyhtiön hallituksessa käydään säännöllisesti
läpi sijoitusalueita koskevat tiedonantoasetuksen mukaiset raportit. eQ
raportoi myös PRI:lle vuosittain vastuullisen sijoittamisen käytännöistään ja
konkreettisista vaikuttamistapahtumista sijoituskohteissa.
eQ Varainhoito saavutti jälleen erinomaiset tulokset PRI:n (YK:n vastuullisen
sijoittamisen periaatteet) vuoden 2024 arvioinnissa. Arvioinnin kohteena olevat
tiedot koskevat vuotta 2023.
eQ:n raportoimat sijoitusalueet saivat täydet viisi tähteä ja korkean
pistemäärän. eQ menestyi mediaania selvästi paremmin kaikissa kuudessa
raportoimassaan osa-alueessa.
Seuraavissa kappaleissa kuvataan lyhyesti vuoden 2024 keskeisiä ESG-
kuulumisia eri omaisuuslajien osalta. Vastuullisen sijoittamisen toteutumisesta
sekä seuratuista ESG-asioista sijoituskohteissa kerrotaan tarkemmin
omaisuuslajikohtaisissa ESG-raporteissa.
Korko- ja osakesijoitukset
Ihmisoikeuksien kunnioittaminen vaikuttamistyön teemana vuonna 2024
Keväällä 2023 salkunhoitajat toteuttivat ilmastokyselyn korko- ja
osakerahastojen sijoituskohteille, jotka eivät olleet vielä MSCI:n datan
perusteella asettaneet omalle liiketoiminnalleen päästövähennystavoitetta
(tieteeseen perustuva päästövähennystavoite SBT tai Net Zero -tavoite).
Vuoden 2024 vaikuttamisteemana oli ihmisoikeudet. Sijoituskohteiden
tarkastelu ihmisoikeuksien kannalta on tärkeää. Suurille yhtiöille on tulossa
2027 alkaen sääntelyä (EU:n CSDDD, Corporate Sustainability Due Diligence
DIrective, Yritysvastuudirektiivi) teemaan liittyen. Myös sanktioita tätä koskien
on tulossa yhtiöille: sakot ja siviilioikeudellinen vastuu teemaan liittyvän
huolellisuusvelvoitteen rikkomisesta.
Aktiivinen vaikuttamistyö – eQ:n aktiivisesti
hoidettujen rahastojen ihmisoikeuskysely
Keväällä 2024 eQ toteutti ihmisoikeuskyselyn korko- ja osakerahastojen
(pl. eQ Lyhyt Korko) sijoituskohteille, joista ei ollut teemaan liittyvää dataa
MSCI:n kautta. Kyselyssä eQ selvitti salkkuyhtiöiltä ihmisoikeuksiin liittyvien
periaatteiden ja konkreettisten prosessien olemassaoloa. Kysely lähetettiin
yli 300 yhtiölle, joista lähes puolet 148 vastasi. Vastauksista saatiin tärkeää
lisätietoa yritysten tilanteesta ja tulevista suunnitelmista ihmisoikeuksien
toteuttamisen ja seurannan suhteen.
Arvosana
eQ rahastot Kiitettävä Vähintään tyydyttävä
Kehittyneet markkinat, suuret yhtiöt 55 % 80 %
Kehittyvät markkinat, suuret yhtiöt 30 % 75 %
Pienyhtiöt 15 % 40 %
Kyselytulosten ja MSCI:n datan pohjalta yhtiöiden ihmisoikeuskysymysten
huomioiminen jaettiin kolmeen luokkaan: kiitettävä, tyydyttävä ja ei tietoa / ei
hallinnassa. Kiitettävän arvosanan saaminen edellytti, että 1.) yhtiö noudattaa
ihmisoikeusperiaatteita, 2.) yhtiöllä on ihmisoikeuksiin liittyvä due diligence
-prosessi ja 3.) yhtiö on määritellyt periaatteet ihmiskaupan ehkäisemiseksi.
Tyydyttävään arvosanaan riitti yksi edellä mainituista kolmesta kriteeristä.
Ihmisoikeuskyselyn keskeiset havainnot:
• Ihmisoikeudet on huomioitu kattavimmin kehittyneiden ja kehittyvien
markkinoiden suurissa yhtiöissä.
• Frontier- ja pienyhtiöillä oli eniten puutteita erityisesti due diligence
-prosessien olemassaolosta.
• eQ Sininen Planeetta -rahastossa arvosana oli kiitettävä jopa 95 %:lla
sijoituskohteista.
• Kehittyneiden ja kehittyvien markkinoiden välillä ei eroa eQ:n
pienyhtiörahastoissa.
Huipputulokset PRI-arvioinnissa
Raportoidut osa-alueet2024
Pisteet
(max. 100 %) Tähtiluokitus*
Vastaajien
mediaani %
Vastaajien mediaani
tähtiluokitus
Sijoittamisen ja ohjaamisen politiikka 80 % 65 %
Listatut osakkeet – aktiiviset 95 % 66 %
Yrityslainat 96 % 57 %
Kiinteistösijoitukset
96 % 71 %
Pääomasijoitukset (rahastojen rahastot) 99 % 72 %
PRI:lle raportoitavan tiedon läpikäynti 100 % 80 %
• YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden (PRI) allekirjoittaja vuodesta 2010
• Täydet viisi tähteä ja korkea pistemäärä kaikissa eQ:n raportoimissa sijoitusalueissa
• Menestys mediaania paremmin kaikissa raportoiduissa osa-alueissa
Lähde: PRI Asessment Report 2024. eQ Asset Management Ltd.
*PRI:n arvosana-asteikko perustuu tähtiluokitukseen (1 tähti ”heikko” -> 5 tähteä ”paras”). Vuoden 2023 tähtiluokitusrajat: 0 ≤ 25 % (1 tähti),
> 25 ≤ 40 % (2 tähteä), > 40 ≤ 65 % (3 tähteä), > 65 ≤ 90 % (4 tähteä) ja > 90 ≤ 100 % (5 tähteä).
19eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Keväällä toteutettu ihmisoikeuskysely osoittaa, kuinka tärkeää salkunhoitajan
oma ESG-aktiviteetti ja vaikuttamistyö sijoituskohteissa on. Kyselystä
seurasi myös erään sijoituskohteen suora yhteydenotto eQ:n salkunhoitajaan.
Taiwanilainen teknologiayritys (eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö) kiitti
salkunhoitajaa hyvästä kyselystä ja kertoi sähköpostissaan, että eQ:n kyselyn
seurauksena yhtiö oli käynyt läpi kaikki ihmisoikeuksiin liittyvät sisäiset
toimintatapansa ja hankkeensa. eQ kokee, että tämä on sitä aktiivista
vaikuttamista parhaimmillaan sijoituskohteisiin päin.
Kyselyn ohella eQ seuraa ihmisoikeuksien huomioimista salkkuyhtiöissä
säännöllisesti kahden PAI (Principal Adverse Impact) -indikaattorin avulla:
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
IHMISOIKEUSKYSYMYSTEN HUOMIOIMINEN SALKKUYHTIÖISSÄ,
%
Kiitettävä tilanne (MSCI tai kysely) Tyydyttävä tilanne (MSCI tai kysely) Muut (ei tietoa / ei kunnossa)
eQ Sininen
Planeetta
eQ Kehittyvät
Markkinat
Osinko
eQ Kehittyvät
Markkinat
Pienyhtiö
eQ Frontier
Osake
eQ Suomi eQ Pohjois-
maat
Pienyhtiö
eQ Eurooppa
Pienyhtiö
eQ Eurooppa
Osinko
eQ Euro
Investment
Grade
eQ Kehittyvät
Markkinat
Yrityslaina
eQ High Yield eQ Vaihtuva
Korko
SBT-mittarin kehittymistä sijoituksissa jo muutaman vuoden ajan. Koska hyvin
ESG-kunnianhimoisetkin yritykset asettavat päästövähennystavoitteensa vasta
vuosille 2040–2050, eQ:n vaikuttamistyö on tärkeää. Tästä hyvänä esimerkkinä
on vuonna 2023 toteutettu päästövähennystavoitekysely sijoituskohteille.
Oman vaikuttamistyön ohella eQ on seurannut SBT-päästövähennystavoitteen
asettamisen kehittymistä jo muutaman vuoden ajan myös CDP:n järjestämän
yhteisvaikuttamisaloitteen kautta. SBT-tavoitteiden asetannassa on nähty
viime vuosien aikana huima nousu. Hyväksyttyjen SBT-tavoitteiden määrä
lähes kaksinkertaistui vuoden 2024 aikana 4 204:stä 7 085:een. Merkittävä
kasvuhyppy SBT-tavoitteissa nähtiin myös vuonna 2023 2 079:stä 4
204:ään. eQ:n rahastokohtaisilla ESG-raporteilla esitetään sijoitusten
SBTi-päästövähennystavoitejakauma.
eQ aloitti yhtenä ensimmäisistä varainhoitajista PAI-indikaattoreiden
raportoinnin korko- ja osakesijoituksista jo kesällä 2022. Raportoidut PAI-
indikaattorit löytyvät rahastokohtaisista ESG-raporteista eQ:n verkkosivuilla
(https://www.eq.fi/fi/funds/fund-values). Myös vuosi 2024 on ollut kiinnostavaa
ja opettavaa aikaa perehtyä sijoituskohteista raportoitaviin indikaattoreihin.
Vieläkin joudutaan kuitenkin toteamaan, että saatavilla olevaan tietoon ja
tiedon laatuun liittyy rajoitteita. Kestävyyteen liittyviä tietoja ei ole vielä
standardoitu ja kohdeyhtiöt eivät raportoi tietoja laajasti, mistä johtuen
osa käytettävissä olevista PAI-indikaattoritiedoista voi perustua arvioihin.
Yksittäisen PAI-indikaattorin arvon tulkitseminen ei ole eQ:n näkemyksen
mukaan vielä mielekästä. Datan parantuessa PAI-indikaattorit syventävät
informaatiota yritysten vastuullisuudesta.
Uudeksi vaikuttamistyön teemaksi keväälle 2025 on suunniteltu kysely,
joka liittyy biodiversiteetin eli luonnon monimuotoisuuden toteutumiseen
sijoituskohteissa. Salkunhoitajat ovat seuranneet jo kesästä 2022 luonnon
monimuotoisuuden toteutumista salkkuyhtiöissä PAI-indikaattorin (PAI 7
Toiminnat, jotka vaikuttavat kielteisesti biologisen monimuotoisuuden kannalta
herkkiin alueisiin) avulla. Parhaillaan eQ hankkii tietoa ja pyrkii ymmärtämään,
mitä käytännössä tieteeseen perustuva luontotavoite (SBTN, Science -Based
Targets for Nature) tarkoittaa ja miten siihen liittyvät laskentatavat kehittyvät.
Tähän liittyen eQ osallistui syksyllä 2024 Sitran järjestämään koulutukseen
• Prosessit ihmisoikeuksien toteutumisen seuraamiseksi
• Prosessit ihmiskaupan estämiseksi.
Muita ESG-aktiviteetteja
eQ:n aktiivisesti hoidetuilla korko- ja osakerahastoilla on
päästövähennystavoite, joka perustuu sijoituskohteena olevien yritysten
päästövähennystavoitteisiin. eQ hyväksyy päästövähennystavoitteiksi joko
SBTi:n tai Net Zero -tavoitteen. eQ uskoo, että nämä tavoitteet kannustavat
yrityksiä konkreettisiin päästövähennystavoitteisiin. Rahastojen tavoitteena
on, että päästövähennystavoitteisiin sitoutuneiden yritysten määrä rahastossa
kasvaa vuosittain. eQ on kannustanut ja seurannut erityisesti tiedeperusteisen
20
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
rahoitusalan yrityksille ja toimijoille aiheena ”Miten TNFD-luontoraportointi
otetaan käyttöön”. Lisäksi salkunhoitajat seuraavat kestävyysraportoinnin
(CSRD) käynnistymistä suuremmissa sijoituskohteissa.
Kiinteistösijoitukset
CRREM-selvitys kiinteistökohteille ja päästölaskennan
laajentaminen Scope 3 -päästöihin
eQ:n kiinteistö- ja asuntorahastot (pois lukien Erikoissijoitusrahasto eQ
Asunnot) ovat artikla 9:n mukaisia kestäviä rahoitustuotteita. eQ on
vastuullinen kiinteistöomistaja, joka haluaa vastuullisuustoimenpiteiden
johtavan konkreettiseen, positiiviseen kehitykseen omistettujen kiinteistöjen
energiatehokkuudessa sekä ympäristö- ja yhteiskuntavastuun kysymyksissä.
eQ on asettanut kovan, mutta realistisen hiilineutraalisuustavoitteen
käytönaikaisessa energiankulutuksessa vuoteen 2030 mennessä. Tavoitteena
on vähentää kiinteistöjen hiilipäästöjä Pariisin ilmastosopimuksen mukaisesti.
Vuoden 2024 lopussa eQ:n molemmat kiinteistörahastot olivat jo hyvin lähellä
hiilineutraaliustavoitettaan ja asuntorahastot jo hiilineutraaliustavoitteessa.
Tavoitteen kehittymisestä raportoidaan rahastokohtaisilla ESG-raporteilla.
Artikla 9 luokitelluissa eQ:n kiinteistö- ja asuntorahastoissa seurataan
ja raportoidaan myös taksonomianmukaisuuskriteerien täyttävien
kiinteistökohteiden osuutta rahastoissa. eQ:n asuntorahastojen kohteet ovat
kaikki taksonomianmukaisia kiinteistöjä ja kiinteistörahastojen kohteet ylittävät
asetetut vähimmäistavoitetasot.
Vuoden 2024 keskeiset kiinteistöjä koskevat kehitysprojektit olivat: 1. CRREM
(Carbon Risk Real Estate Monitor) -selvitys eQ:n kiinteistökohteille, 2. GHG-
protokollan (Greenhouse Gas Protocol Standard) mukaisen päästölaskennan
suorittaminen kaikille kiinteistökohteille ja 3. eQ:n kiinteistörahastojen
energiankulutuksen ja päästölaskennan varmentaminen ensimmäistä kertaa
kevään 2024 aikana.
CRREM (Carbon Risk Real Estate Monitor) -selvitys eQ:n kiinteistökohteille
eQ:lla on ollut tarve arvioida, ovatko artikla 9 rahastojen nykyiset
energiatehokkuustoimenpiteet riittäviä, jotta pysytään Pariisin
Ilmastosopimuksen mukaisessa 1,5 asteen tavoitteessa vuoteen 2050 asti.
Tähän liittyen vuoden 2024 aikana eQ:n kaikki kiinteistökohteet soveltuvin osin
arvioitiin Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM) -työkalun avulla.
CRREM on European Horizon 2020 -tutkimus ja innovaatioprojekti, jossa
on kehitetty työkalu kiinteistöjen transitioriskien arviointiin. CRREM-
työkalun tavoitteena on edistää maailmanlaajuisesti kiinteistöalan
hiilidioksidipäästöjen vähentämistä ja ilmastonmuutokseen sopeutumista.
CRREM-arvioinnin tavoitteena on tunnistaa, mitkä kiinteistöt ovat linjassa
Pariisin Ilmastosopimuksen mukaisten 1,5 asteen ilmastotavoitteiden
kanssa. Käytännössä arvioinnissa tunnistetaan energiatehokkuuteen liittyvät
taloudelliset riskit sekä kvantifioidaan ilmastonmuutoksen taloudelliset
vaikutukset kiinteistökannassa.
Tarkastelun perusteella kaikki selvityksessä mukana olleet eQ:n rahastojen
kiinteistökohteet ovat päästöjen osalta CRREM-polulla vuoteen 2033
saakka. CRREMin skenaarioanalyysi lähtee oletuksesta, että kiinteistöjä
ei kehitettäisi CRREM-tarkastelun jälkeen, jolloin energiatehokkuus
jäisi Pariisin ilmastotavoitteiden alle kaikissa rahastoissa jo 2030. eQ:n
jatkuvana tavoitteena on parantaa energiatehokkuutta ja vähentää
ympäristövaikutuksia kiinteistöissä.
Päästölaskennan laajentaminen Scope 3 -päästöihin
Toinen tärkeä vuoden 2024 kehitysprojekti liittyi GHG-protokollan (Greenhouse
Gas Protocol Standard) mukaisen päästölaskennan suorittamiseen kaikille
kiinteistökohteille. Laskennassa huomioitiin seuraavat päästölähteet:
• Scope 1
• Oma lämmöntuotanto kiinteistöissä
• Itse tuotettu sähkö
• Scope 2
• Ostettu sähkö
• Ostettu kaukolämpö
• Ostettu kaukojäähdytys
• Scope 3
• Tuotteet ja palvelut (rahastojen hallinnolliset kulut, pankki- ja
maksuliikennekulut, markkinointikulut, huollot ja siivous,
vahinkovakuutukset sekä korjaukset)
• Käyttöomaisuus (uudiskohteiden rakentamisen päästöt)
• Energian ylävirta (ostetun energian valmistuksesta aiheutuvat epäsuorat
päästöt sekä ostetun energian siirtohäviöt)
LIIKEKIINTEISTÖT
Yhteensä: 23 423 tCO
2
e
Scope 1: 0 tCO
2
e
Scope 2: 8 260 tCO
2
e
Scope 3: 15 163 tCO
2
e
YHTEISKUNTAKIINTEISTÖT
Yhteensä: 28 277 tCO
2
e
Scope 1: 0 tCO
2
e
Scope 2: 16 446 tCO
2
e
Scope 3: 11 831 tCO
2
e
ASUNNOT
Yhteensä: 23 676 tCO
2
e
Scope 1: 0 tCO
2
e
Scope 2: 296 tCO
2
e
Scope 3: 23 380 tCO
2
e
ASUNNOT II
Yhteensä: 5 748 tCO
2
e
Scope 1: 0 tCO
2
e
Scope 2: 1,2 tCO
2
e
Scope 3: 5 747 tCO
2
e
S3 – C3 Energian ylävirta
S2 Ostettu sähkö
S2 Ostettu kaukojäähdytys/-kylmä
S3 – C1 Tuotteet ja palvelut
S3 – C2 Käyttöomaisuus
GHG-PÄÄSTÖLASKENNAN
TULOKSET 2024
Vuoden 2024 arvioinnin päästötiedot koskevat vuotta 2023.
21
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Erinomaiset arvosanat ESG -arvioinneissa
eQ:n kiinteistösijoitukset liiketoiminta-alueena sai kolmatta kertaa korkeimman
arvosanan (viisi tähteä) vuoden 2024 PRI -arvioinnissa (pisteet 96 % / 100 %).
eQ:n kiinteistörahastot ovat osallistuneet kuutena peräkkäisenä vuotena
kiinteistöalan maailmanlaajuiseen GRESB-vastuullisuusarviointiin. Vuoden
2024 arvioinnissa, jonka data on vuodelta 2023, sekä eQ Yhteiskuntakiinteistöt
että eQ Liikekiinteistöt saivat kumpikin neljä tähteä viidestä ja Green Star
-tunnustuksen vastuullisesta työstään. Erityisesti eQ Yhteiskuntakiinteistöt
-rahastossa nähtiin merkittävä tähti- ja pisteloikka kolmesta tähdestä
neljään tähteen ja pistetasosta 79 noustiin 87 pisteeseen. Molempien
rahastojen tulokset olivat sekä koko vastaajajoukon että eQ:n verrokkiryhmän
keskiarvojen yläpuolella.
Rahastojen pisteparannuksen taustalla ovat:
• Henkilöstön palkitsemiskäytäntöjen kehitys
• Teknisten katselmusten kattavuuden parantuminen
• Energia-, vesi ja jätetehokkuustoimenpiteiden monipuolinen toteuttaminen
ja dokumentointi ja
• Kulutustietojen varmentaminen ulkoisen tahon toimesta.
BREEAM (Building Research Establishment’s Environmental Assessment
Method) In Use -sertifioinnin avulla arvioidaan sekä yksittäisen kiinteistön
että siihen liittyvien ylläpitotoimintojen toimivuutta, tunnistetaan mahdolliset
puutteet ja valitaan kehityskohteet. eQ:n kiinteistö- ja asuntorahastojen on
tarkoitus hakea kaikille kohteille BREEAM In Use-sertifikaatti ja tavoitteena on
vähintään Very Good -taso.
Vastuullisuusarviointien tulosten paraneminen entisestään osoittaa, että eQ
on oikealla tiellä kiinteistöjen vastuullisuuden kehittämisessä. eQ:n jatkuvana
tavoitteena on parantaa energiatehokkuutta ja vähentää ympäristövaikutuksia
eQ:n rahastojen omistamissa kiinteistöissä, tietenkin yhteistyössä vuokralaisten
kanssa. Vuoden 2025 keskeinen kehitysprojekti keskittyy kiinteistö- ja
asuntorahastoja koskevan hiilineutraaliustiekartan päivitykseen.
*% kohteiden markkina-arvosta joulukuun 2024 lopussa
eQ Liikekiinteistöt GRESB -arviointi
eQ Yhteiskuntakiinteistöt GRESB -arviointi
eQ Liikekiinteistöt BREEAM
-sertifiointien edistyminen*
eQ Yhteiskuntakiinteistöt BREEAM
-sertifiointien edistyminen*
Pääomasijoitukset
ESG-tekemistä syvennettiin vuoden 2024 aikana
eQ on tehnyt systemaattista ESG-työtä jo pitkään. Vuoden 2024 aikana eQ
jatkoi ja syvensi vahvaa perustekemistään vastuullisuuden osalta, mikä näkyi
useilla eri alueilla.
ESG-kohokohdat 2024
Vuoden 2024 alussa lanseeratut eurooppalaiset rahastot (eQ PE XVI North ja
eQ PE SF V -rahastot) ovat eQ:n ensimmäiset private equity -rahastot, jotka
ovat luokiteltu SFDR Artikla 8. Taustalla on tarkoin määritelty metodologia,
jonka keskiössä on eQ:n oma ESG-arviointikehikko. Samassa yhteydessä eQ
otti käyttöönsä systemaattisen sijoituskohteita koskevan hyvän hallintotavan
selvityksen osaksi due diligence -prosessia.
eQ on vuodesta 2017 lähtien seurannut sijoituskohteena olevien
pääomarahastojen vastuullisuuden kehittymistä vuosittaisen ESG-kyselyn
avulla ja raportoinut siitä rahastoihin sijoittaville. Keväällä 2024 analysoidut
ESG-kyselyn tulokset osoittivat kaikkien eQ:n Eurooppa- ja USA -rahastojen
vastuullisuusarvosanojen nousseen.
Kyselyn keskeiset havainnot:
• Eurooppalaisten managereiden ESG-tekeminen on hyvällä tasolla ja
uudet kerättävät rahastot valtaosin Artikla 8 mukaisia. Myös yksittäiset
’viivyttelijät’ vauhdittavat ESG-käytäntöjään viimeistään varainkeruun
yhteydessä.
• Pohjoisamerikkalaisten managerien vastuullisuusarvosanat ovat nousseet,
mutta vielä Eurooppaa perässä. SEC:in ilmastoon liittyvät tiedonantosäännöt
hyväksyttiin 6.3.2024. Sääntely jäi odotuksia löyhemmäksi, mutta on
varmasti liikkeelle paneva voima ESG-raportoinnissa ja kehittämisessä.
Samaan aikaan presidenttivaalien lopputulos saattaa vaikuttaa ESG-
kehitykseen seuraavien vuosien aikana.
• Eurooppalaiset managerit rakentavat ja syventävät Scope
3 -laskentavalmiutta ja ottavat seuraavan askeleen kohti
päästövähennystavoitteita – managerin koosta riippumatta.
GRESB PISTEET
GRESB kaikki ka. 76
GREEN STAR
Vertailuryhmä 75
Vertailuryhmän paras
GRESB PISTEET
GRESB kaikki ka. 76
GREEN STAR
Vertailuryhmä 83
% %
22
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
• Standardointi alan toimijoiden toiveissa ja ESG Data Convergence
(EDCI) -aloitteeseen liittyminen kasvaa, mikä näkyy eurooppalaisten
ja pohjoisamerikkalaisten toimintatapojen lähentymisessä myös eQ:n
rahastoissa.
• ESG-raportoinnin määrä kasvaa ja laatu paranee jatkuvasti, myös
Pohjois-Amerikassa.
ESG-kyselyn tulosten perusteella eQ päivitti kunkin kohderahaston
vastuullisuusarvion ja raportoi tulokset ja onnistumisen vertailuryhmässä
kullekin kohderahastolle. Lisäksi eQ kävi läpi kyselyn tuloksia tarkemmin
vuosittaisessa ESG-aiheisessa eQ GP -tapahtumassa, johon osallistui 40
eurooppalaista pientä ja keskisuurta pääomarahastomanageria. Tapahtuman
muita aiheita olivat: 1. Invest Europen kestävän rahoituksen sääntelystä
vastaava edustaja kertoi viimeisistä lakihankkeista ja samalla Invest Europe
edustajalla oli mahdollisuus kuulla ajatuksia ja kommentteja eurooppalaisilta
managereilta ja 2. erään kohderahaston manageri kertoi, kuinka he ovat
kehittäneet salkkuyhtiönsä perinteisestä jätealan yhtiöstä kiertotalousyhtiöksi.
ESG-mittaaminen ja seuranta kasvaa vauhdilla managereiden keskuudessa
Vastuullisuusnäkökulmien mittaaminen ja seuranta eQ:n sijoittamassa private
equity -kentässä lisääntyy hurjaa vauhtia. Tämä on upea suoritus muistaen, että
eQ:n fokus on rahastoissa, jotka sijoittavat pieniin ja keskisuuriin yrityksiin.
Keväällä 2024 eQ keräsi toista kertaa PAI-indikaattorit eQ:n eurooppalaisista
private equity -kohderahastoista ja raportoi ne sijoittajille. Datan kattavuus
lähes tuplaantui ja 40 prosenttia Eurooppa-managereista raportoi jo luvut.
Pääomarahastot ovat suljettuja (closed-end funds) rahastoja, ja on tyypillistä,
että rahastojen managerit alkavat kerätä PAI-dataa vasta sääntelyn
voimaantulon 2021 jälkeen perustetuista rahastoista. Täysin kattavaa tietoa ei
tulla varmastikaan vielä saamaan useaan vuoteen, mutta kattavuus paranee
vuosi vuodelta muun muassa uusien rahastojen perustamisen myötä.
eQ mukaan ESG Data Convergence -aloitteeseen (EDCI)
PAI-indikaattoreiden rinnalle on nopeasti noussut pääomasijoitusalan ESG Data
Convergence -aloite (EDCI). Myös eQ liittyi keväällä 2024 tähän aloitteeseen.
Vuonna 2021 perustetun aloitteen tavoitteena on saada käyttöön
järkeviä ja käytännönläheisiä ESG-mittareita pääomasijoitusalalle, jotka
ovat tarkoituksenmukaisia yrityksen koosta tai toimialasta riippumatta.
Aloitteessa oli mukana vuoden 2024 lopussa + 300 manageria (GP) ja +125
rahastosijoittajaa (LP). Euroopassa EDCI-aloitteessa on jo lähes puolet
rahastoista, usein PAI-raportoinnin rinnalla, ja Pohjois-Amerikassakin useita.
eQ näkeekin tärkeänä erityisesti EDCI-mittareiden promoamisen ei-sääntelyn
(SFRD-sääntely) piirissä olevien pohjoisamerikkalaisten GP-managereiden
joukossa. Mittareiden käytännönläheisyyden lisäksi aloitteen hienous on,
että tunnusluvut sopivat hyvin kaikille yrityksille toimialasta tai yrityksen
koosta riippumatta. Lisäksi EDCI-tunnusluvuissa on paljon yhtäläisyyttä
PAI-indikaattoreiden kanssa. Uusimmassa eQ PE ESG-kyselyssä jotkut
pohjoisamerikkalaiset managerit kertoivatkin jo, että aikovat liittyä ESG Data
Convergence -aloitteeseen lähiaikoina.
ESG Data Convergence Initiative -mittaristo
eQ ei osallistunut pääomasijoitusalan kilpailuihin vuoden 2024 aikana, mutta
sai tunnusta erinomaisesta ESG-työstään palauttamalla viisi tähteä PRI-
arvioinnissa 2024.
Vuoden 2025 ESG-tekemisessä on tarkoitus keskittyä ESG-datan
systematisointiin ja syventämiseen sekä ennen kaikkea datan tehokkaampaan
käyttöön, jotta sitä voidaan hyödyntää jatkossa laajoissa käyttötarkoituksissa
ja tuoda siten asiakkaalle merkittävää etua. Myös ESG-kyselyyn on tulossa
muutama uusi teemalisäys: luonnon monimuotoisuus ja hyvän hallintotavan
toteutuminen. Lisäksi kyselyn lopussa kysytään eurooppalaisilta managereilta
kokemuksia uuden CSRD-raportointiviitekehyksen implementoinnista ja
amerikkalaisilta managereilta näkemyksiä puhutusta ESG:n vastaisesti ilmiöstä
Yhdysvaltojen markkinoilla. eQ odottaa innolla, millaisia ESG-tuloksia vuoden
2024 kyselystä saadaan.
KASVIHUONE KAASUPÄÄSTÖT
GHG
• Scope 1
• Scope 2
• Scope 3*
MONIMUOTOISUUS
• % naisten osuus hallituksessa
• % naisten osuus ylimmässä johdossa
• % aliedustetut ryhmät hallituksessa*
• % LGBTQ hallituksessa*
‘NETTO NOLLA’
• Strategia*
• Tavoite*
• Kunnianhimo*
TYÖPERÄISET ONNETTOMUUDET
• Onnettomuudet
• Kuoleman tapaukset
• Työpäivien menetys
onnettomuuksien takia
UUSIUTUVA ENERGIA
• % Uusiutuva energia
UUDET TYÖNTEKIJÄT
• Uudet rekrytoinnit
• Vaihtuvuus
TYÖNTEKIJÖIDEN SITOUTUMINEN
• Työtyyväisyyskysely
• Vastausprosentti
*vapaaehtoinen
23
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Ympäristövastuun toteutuminen
eQ-konsernissa
Ilmastonmuutoksen hillintä on tärkeä teema sekä eQ-konsernissa että
eQ Varainhoidon sijoitustoiminnassa. eQ-konsernin oma liiketoiminta on
suhteellisen vähän suoraan ympäristöä rasittavaa. Energian käyttö liittyy
pääasiassa toimitilojen energian kulutukseen. Tästä johtuen eQ-konserni ei
ole määritellyt omalle toiminnalleen päästövähennystavoitetta. Sen sijaan
eQ Varainhoidon sijoitustoiminnan kautta eQ:lla on vaikuttamismahdollisuus
edistää kestävää kehitystä. eQ:n kiinteistösijoituksille ja aktiivisesti hoidetuille
korko- ja osakerahastoille on asetettu päästövähennystavoitteita, joista
kerrotaan tämän raportin sijoitusalueita koskevissa kappaleissa.
Vaikka eQ ei ole ns. päästävällä toimialalla, eQ kiinnittää yhä entistä
enemmän huomiota myös oman toimintansa ympäristövaikutuksiin ja kehittää
toimintatapojaan jatkuvasti kestävämpään suuntaan. Vuonna 2021 eQ jäsensi
ja työsti aikaisempien toimintaperiaatteiden pohjalta eQ-konsernia koskevan
ympäristöpolitiikan, joka muodostuu viidestä teemasta: 1. kierrätys, lajittelu
ja siivous, 2. liikkuminen, 3. ruoka/tarjoilut, 4. hankinnat ja 5. energia ja vesi.
Vuonna 2022 käsiteltiin ympäristövastuun teemoihin liittyviä mittareita sekä
eQ-konsernin ympäristöystävällisten toimintaohjeiden päivitystarpeita.
Vuodesta 2018 alkaen eQ-konsernin yhtiöt ovat oman sähkönkulutuksen osalta
käyttäneet kokonaan uusiutuvaa energiaa. Toimitilat on vuokrattu ja lämmön-
ja vedenkulutus sekä toimitilojen ilmastointi (kaukokylmä) sisältyy vuokraan
eikä kulutustietoja vuokranantajalta ole ollut näiden osalta saatavilla.
eQ kannustaa työntekijöitään joukkoliikenteen ja muiden vaihtoehtoisten
liikkumismuotojen käyttämiseen. Työntekijöillä on mahdollisuus hankkia
työsuhdematkalippu osana kokonaispalkkaa, minkä lisäksi työpäivän sisäisessä
lähialueen työmatkailussa voidaan käyttää eQ:n yhteisiä joukkoliikenteen
matkakortteja. Lentomatkailussa yhtiö suosii suoria yhteyksiä, ja neuvotteluissa
pyritään mahdollisuuksien mukaan käyttämään myös etäneuvotteluteknologiaa.
KIERRÄTYS, LAJITTELU JA SIIVOUS
Kierrätyksen tehostaminen ja opastaminen,
ympäristöystävällisten siivoustuotteiden käyttö
JOHTAMINEN
Ympäristöasioiden jatkuva
parantaminen ja sisäinen toimintaryhmä
VIESTINTÄ JA SITOUTTAMINEN
Työyhteisössä kestävistä käytännöistä viestiminen ja
kouluttaminen, keskeisten ympäristölukujen seuranta
ja raportointi eQ-konsernin vastuullisuusraportissa
LIIKKUMINEN
Toimitilan sijainti,
työsuhdematkalippu ja
polkupyöräsäilytys
RUOKA/TARJOILUT
Salaattien, ekologisten
pakkausten sekä lähellä
tuotettujen tuotteiden
suosiminen
ENERGIA JA VESI
Sähkön kulutuksen vähentäminen,
uusiutuvien energialähteiden
hyödyntäminen (vesivoima)
HANKINNAT
Muovipullotetuista kivennäisvesistä
luopuminen, ympäristöystävällisten
ja kestotuotteiden suosiminen
(mm. Reilun kaupan
-tuotteet, kuplavesihana),
paperin vähentäminen
24
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ raportoi työntekijöiden työmatkoihin liittyvän lentomatkustamisen
CO
2
-päästöjen yhteismäärän sekä tunnuslukuna päästöjen määrän per henkilö.
eQ huolehtii omissa toimitiloissaan syntyvän toimistojätteen lajittelusta
ja kierrätyksestä. Jätehuollosta vastaa eQ:n käyttämien toimitilojen
vuokranantaja. Vuonna 2024 eQ jatkoi käytännössä vuonna 2019
toimistojätteen lajittelun ja kierrättämisen osalta tehtyjen toimenpiteiden
toteuttamista. Toimenpiteet olivat mm.:
• eQ-konsernin ympäristöystävällisten toimintaohjeiden kouluttaminen,
• työntekijöillä ei ole henkilökohtaisia sekajäteroskakoreja ja
• eQ:ssa ei käytetä muovipullotettuja kivennäisvesiä.
eQ-konsernin ympäristöystävälliset toimintaohjeet käydään aina läpi myös
uusien työntekijöiden perehdyttämiskoulutuksessa. eQ raportoi myös
paperinkulutuksen toimitiloissaan. Kaksipuoliseen tulostamiseen siirryttiin
neljä vuotta sitten. eQ ei ole ollut osallisena ympäristövahinkoihin liittyvissä
oikeudenkäynneissä tai vaateissa.
Organisaation oma energiankulutus
2024 2023 2022 2021 2020
Sähkönkulutus, kwh* 151 318 131 630 103 960 106 369 89 893
Sähkön alkuperä:
Uusiutuvan energian osuus, % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Ydinvoiman osuus, % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
Fossiilisten osuus, % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
Sähkön hiilidioksidin ominaispäästöt, g/kwh 0 0 0 0 0
Sähkössä käytetyn ydinpolttoaineen määrä, mg/kwh 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Sähkön hiilidioksidipäästöt yhteensä, kg 0 0 0 0 0
Sähkön hiilidioksidipäästöt per nettoliikevaihto, g/EUR 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Sähkönkulutus per vuokrattu toimitilaneliö, kwh 70 61 55 64 54
Sähkönkulutus per henkilö, kwh 1 455 1 303 1 106 1 108 956
Muu ympäristövastuu**
2024 2023 2022 2021 2020
Muut epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt
Lentomatkat, CO
2
-päästöt, kg 48 760 43 235 51 879 4 669 3 961
Lentomatkat, CO
2
-päästöt, kg per henkilö 469 428 552 49 42
Materiaalien käyttö
Paperinkulutus yhteensä, kg 1 347 1 124 631 715 1 710
Paperinkulutus, kg per henkilö 13 11 7 7 18
*Vuosina 2023–2024 sähkönkulutus kasvoi eQ:ssa tehdyn toimitilalaajennuksen myötä.
**Taulukosta käy ilmi arvio lentomatkojen hiilidioksidipäästöistä ja paperinkulutuksesta. Paperinkulutus on raportoitu ostetun paperin perusteella.
25
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Yhteiskuntavastuun toteutuminen eQ-konsernissa
eQ työnantajana
eQ-konsernin tavoitteena on toimia vastuullisena työnantajana. Henkilöstö on
eQ:n tärkein resurssi.
Työntekijöiden työtyytyväisyyttä ja sitoutuneisuutta sekä työpaikan
kehittämistarpeita seurataan säännöllisesti puolivuosittain toteutettavalla
kyselyllä. Vuoden 2024 työhyvinvointitutkimukset tulokset olivat
jälleen erinomaiset. Tulokset ovat olleet erinomaisia myös viiden vuoden
trendikehityksellä tarkasteltuna.
Tutkimuksella selvitetään mm. henkilöstön sitoutumista, työhyvinvointia
sekä tyytyväisyyttä työyhteisön ja esihenkilön toimintaan. Asteikolla 1–5
arvioitu työtyytyväisyys ja -hyvinvointi arvioitiin tutkimuksessa tasolle 4,3
(2023: 4,4). Tutkimuksen mukaan työntekijät myös suosittelevat mielellään
eQ-konsernia työpaikkana. Tätä kuvaava eNPS arvo oli hyvin korkea 36
(asteikolla -100 - +100, jossa 0 - +20 on hyvä, yli 20 on erinomainen ja yli 40
on huipputulos). Vuoden 2024 työhyvinvointitutkimusten vastausprosentit
olivat myös korkeat, keskimäärin 92 % (2023: 95 %). Henkilöstötutkimus on
eQ:ssa yksi tärkeimmistä sisäisten toimintatapojen ja esihenkilötyön laadun
kehittämisen välineistä. Tiimikohtaisissa palavereissa käydään tulokset läpi
yksityiskohtaisesti sekä sovitaan mahdolliset kehitystoimenpiteet ja tavoitteet
niiden seuraamiseksi.
eQ panostaa henkilökunnan hyvinvointiin tarjoamalla mm. kattavat
työterveyshuollon palvelut, liikuntaseteleitä sekä muita hyvinvointipalveluita.
Kehityskeskustelut ovat käytössä koko henkilökunnalle kaikissa
konserniyhtiöissä. Kehityskeskustelut käydään vähintään kerran vuodessa ja
niissä arvioidaan menneen kauden suoritus ja asetetaan tavoitteet tulevalle
kaudelle sekä keskustellaan mm. henkilön, esihenkilö työn ja työyhteisön
kehittämisestä. Syksystä 2023 lähtien compliance- ja kestävyysasioiden
huomioiminen työtekijän työnkuvassa on sisältynyt uusina osa-alueina eQ:n
kehityskeskustelulomakkeelle. Tarkoituksena on, että työntekijä yhdessä
esihenkilönsä kanssa asettaa tavoitteet ja arvioi jälkikäteen, miten työntekijä
on onnistunut tavoitteissaan huomioimaan compliance- ja kestävyysasiat
työssään ja miten voisi kehittyä niissä.
eQ:n henkilöstö voi osallistua työnantajan tarjoamiin koulutuksiin,
yhteistyökumppaneiden tarjoamiin koulutuksiin ja muihin ulkoisiin
koulutuksiin sekä opiskella omaehtoisesti. Omaehtoiseen opiskeluun
suhtaudutaan myönteisesti.
eQ-konsernissa työskenteli vuoden 2024 lopussa kokopäiväresursseiksi
muutettuna yhteensä 104 henkilöä (2023: 101). Kokopäiväresurssien määrässä
on huomioitu osa-aikaisten työntekijöiden, vanhempain- sekä opintovapaalla
olevien vaikutus. Työsuhteessa olevien määrä oli yhteensä 112 henkilöä
Tasa-arvo,
oikeudenmukaisuus,
syrjimättömyys sekä
yhdenvertaisuus ovat
tärkeitä periaatteita
eQ-konsernissa.
26
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
(2023: 107), josta määräaikaisten henkilöiden osuus oli 9 henkilöä (2023: 6).
Määräaikaiset henkilöt työskentelevät kausi/projektiluonteisissa tehtävissä.
Henkilöstöstä 38 % oli naisia (2023: 39 %) ja 62 % miehiä (2023:
61 %). Henkilöstön keski-ikä oli 42,4 vuotta (2023: 42,5). eQ-konsernin
lähtövaihtuvuus oli 2024 vuonna 5,8 % (2024: 3,0 %). Sairauspoissaolojen
määrä vuonna 2024 oli keskimäärin 5,9 päivää per henkilö (2023: 4,7) ja
työtapaturmia oli 2 vuonna 2024 (2023: 0).
Sukupuolten välinen palkkatasa-arvo
eQ-konsernissa samasta tai samanarvoisesta työstä maksetaan samaa palkkaa
työntekijän sukupuolesta riippumatta. Tehtävän samanarvoisuus tarkoittaa sitä,
että työn sisällön keskeiset vaativuustekijät, osaaminen, vastuu ja kuormitus
ovat samanarvoisia. Ammattinimike ei ole ratkaiseva.
Tasa-arvo ja yhdenvertaisuus
Tasa-arvo, oikeudenmukaisuus, syrjimättömyys sekä yhdenvertaisuus
ovat tärkeitä periaatteita eQ-konsernissa. eQ:ssa on laadittu tasa-arvo- ja
yhdenvertaisuussuunnitelma, johon on kirjattu toimenpiteet tasa-arvon ja
yhdenvertaisuuden edistämiseksi sekä sovittu niiden seurannasta. Suunnitelma
arvioidaan ja päivitetään säännöllisesti sekä se kattaa kaikki konserniin kuuluvat
yhtiöt. Suunnitelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin työntekijöille konsernin
sisäisillä verkkosivuilla.
Työturvallisuuden ja -terveyden toimintaohjelma
eQ-konsernissa on laadittu työturvallisuuden ja terveellisyyden edistämiseksi
ja työntekijöiden työkyvyn ylläpitämiseksi toimintaohjelma, joka kattaa
työpaikan työolojen kehittämistarpeet sekä työympäristöön liittyvien tekijöiden
vaikutukset ja kehittämistarpeet. Ohjelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin
työntekijöille konsernin sisäisillä verkkosivuilla. Lisäksi eQ-konsernilla on
käytössä varhaisen välittämisen toimintamalli sekä vuonna 2023 laadittu
eQ-konsernin päihdeohjelma. Päihdeohjelmasta on järjestetty sisäinen koulutus
kaikille eQ:n työntekijöille.
Henkilöstö
2024 2023 2022 2021 2020
Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina 104 101 94 96 94
Toistaiseksi voimassa olevassa työsuhteessa 103 101 94 91 94
Määräaikaisessa työsuhteessa 9 6 4 11 9
Työsuhteessa yhteensä 112 107 98 102 103
Määräaikaisten työntekijöiden osuus, % 8,0 5,6 4,1 10,8 8,7
Kokopäiväiset yhteensä 103 101 94 93 95
Osa-aikaiset yhteensä 9 6 4 9 8
Henkilöstön ikä ja sukupuolijakauma, hlö
18–30-v. yhteensä, (N/M)
24 (5/9) 23 (6/17) 22 (8/14) 25 (10/15) 23 (9/14)
31–40-v. yhteensä, (N/M) 27 (10/17) 24 (10/14) 22 (8/14) 28 (13/15) 31 (13/18)
41–50-v. yhteensä, (N/M) 30 (14/16) 28 (12/16) 26 (10/16) 22 (8/14) 20 (7/13)
51–60-v. yhteensä, (N/M) 26 (9/17) 30 (12/18) 26 (9/17) 26 (8/18) 27 (11/16)
61–v. yhteensä, (N/M) 5 (4/1) 2 (2/0) 2 (2/0) 1 (1/0) 2 (1/1)
Yhteensä 112 (42/70) 107 (42/65) 98 (37/61) 102 (40/62) 103 (41/62)
Työntekijöiden keski-ikä, v. 42,4 42,5 42,4 41,2 41,3
Työsuhteet sukupuolen mukaan, hlö ja %
Naisia
42 (38 %) 42 (39 %) 37 (38 %) 40 (39 %) 41 (40 %)
Miehiä 70 (62 %) 65 (61 %) 61 (62 %) 62 (61 %) 62 (60 %)
Henkilöstön lähtövaihtuvuus (%) 5,8 % 3,0 % 11,7 % 8,7 % 4,2 %
Sairauspoissaolot vuoden aikana, pv per hlö 5,9 4,7 4,6 1,7 2,7
Työtapaturmat* 2 0 4 0 0
Tapaturmataajuus** 1,9 0 4,2 0 0
Menetettyjen työpäivien suhdeluku %** 0 0 0,14 0 0
Työhyvinvointi
Työtyytyväisyys ja -hyvinvointi***
4,3 4,4 4,3 4,3 4,3
eNPS arvo**** 36 41 48 44 49
* Työtapaturmana pidetään tapaturmaa, joka on sattunut työpaikalla, matkalla kotoa työhön ja päinvastoin tai työnantajan määräämän työ- tai asiointimatkan aikana.
** Tapaturmataajuus: Työtapaturmat / koko henkilöstömäärä. Menetettyjen työpäivien suhdeluku = Työtapaturmista aiheutuneet sairauspoissaolot / koko henkilöstön
työpäivät yhteensä vuoden aikana.
*** Arviointiasteikko: ”heikko” (1–2,4), ”välttävä” (2,5–2,9), ”tyydyttävä” (3–3,4), ”hyvä” (3,5–3,9) ja ”erinomainen” (4–5).
**** Asteikko -100 - +100: ”Hyvä” (0 - +20), ”Erinomainen” (yli 20) ja ”Huipputulos” (yli 40). eQ on seurannut ja raportoinut eNPS arvoa vuodesta 2019 alkaen.
TYÖTYYTYVÄISYYS
JA HYVINVOINTI
,
ASTEIKKO
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ
27eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Ihmisoikeusrikkomuksiin ja lapsityövoimaan
liittyvät toimintaperiaatteet
eQ-konsernissa ei ole laadittu erillisiä ihmisoikeusrikkomuksiin ja
lapsityövoimaan liittyviä toimintaperiaatteita. Kaikki eQ:n toiminnot
sijaitsevat Suomessa yhdessä toimipisteessä ja konsernissa pystytään
näin luotettavalla tavalla valvomaan henkilöstöön liittyviä käytäntöjä.
eQ:n kaikissa sijoitusalueissa seurataan ihmisoikeuksien toteutumista
sijoituskohteiden toiminnassa.
Hallituksen monimuotoisuus
eQ Oyj:n hallitus pyrkii osaltaan edistämään hallituksen kokoonpanon
monimuotoisuutta. Monimuotoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon muun
muassa hallituksen jäsenten ikä ja sukupuoli, koulutustausta ja ammatillinen
kokemus, henkilökohtaiset ominaisuudet sekä tehtävän ja yhtiön toiminnan
kannalta merkityksellinen kokemus. eQ Oyj:n hallituksen määrittelemänä
tavoitteena sukupuolten tasapuolisesta edustuksesta hallituksessa on, että
eQ Oyj:n hallituksessa tulisi olla aina kumpaakin sukupuolta olevia jäseniä.
Tilikaudella 2024 eQ Oyj:n hallitus täytti yhtiön monimuotoisuudelle asettamat
edellytykset mukaan lukien tavoitetta molempien sukupuolten edustuksesta
hallituksessa. eQ Oyj:n hallitukseen kuuluivat tilikaudella 2024 varsinaisesta
yhtiökokouksesta alkaen seuraavat henkilöt: Georg Ehrnrooth (pj. 27.10.2024
alkaen), Janne Larma (pj. 26.10.2024 asti), Päivi Arminen, Nicolas Berner,
Timo Kokkila ja Tomas von Rettig. Yhtiön hallituksen jäsenillä on laaja-
alaista kokemusta yhtiön toiminnan kannalta merkityksellisiltä toimialoilta,
kuten sijoitus-/finanssialalta ja kiinteistöalalta sekä kollektiivisesti riittävä
osaaminen kestävyysasioista. Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen työtausta ja
koulutuspohja sekä heillä oleva kansainvälinen kokemus täydentävät toisiaan.
Hallituksen jäsenten valinta kuuluu eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.
Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2024.
Hallituksen monimuotoisuus 31.12.2024:
Hallituksen jäseniä yhteensä 6 100 %
Naisia 1 17 %
Miehiä 5 83 %
Yhtiöstä riippumattomia hallituksen jäseniä 4 67 %
Merkittävistä osakkeenomistajista riippumattomia
hallituksen jäseniä 3 50 %
28eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hyvä hallintotapa eQ-konsernissa
Hallitus – toimivallan eriyttäminen ja läpinäkyvät käytännöt
Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj on vuonna 2024
noudattanut Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta
Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020. Hallinnointikoodi on julkisesti
saatavilla kokonaisuudessaan Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n verkkosivuilla
(www.cgfinland.fi). eQ Oyj laatii vuosittain hallinnointikoodin edellyttämän
selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement).
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä, toimielinten palkitsemisraportti ja
muut hallinnointikoodin mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön tilinpäätös,
hallituksen toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla eQ:n
verkkosivuilla (https://www.eq.fi/fi/about-eq-group).
eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat pääsääntöisesti
vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden edustamista äänistä
tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten lukumäärästä,
hallituksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan. Hallituksen jäsenten
valinta ja valinnan valmistelu kuuluvat viime kädessä yksinomaan eQ Oyj:n
yhtiökokoukselle. Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen
jäsenten asettamisesta erityisessä järjestyksessä.
Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä pätevyys
sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Yhtiö edesauttaa hallituksen
työskentelyä antamalla hallituksen jäsenille riittävät tiedot yhtiön
toiminnasta. eQ Oyj:n hallitukseen voidaan valita 5–7 jäsentä ja hallitus
valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Hallituksen jäsenet valitaan
vuodeksi kerrallaan. Yhtiö ilmoittaa hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevassa
selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen hallituksen kokousten lukumäärän
sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen hallituksen kokouksiin.
Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistustiedot:
nimi, sukupuoli, syntymävuosi, koulutus, päätoimi, keskeinen työkokemus,
kansainvälinen kokemus, hallituksen jäsenyyden alkamisaika, keskeisimmät
luottamustehtävät sekä osakeomistukset yhtiössä. Lisäksi ilmoitetaan
mahdollinen riippuvuus yhtiöstä tai yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista
sekä perusteet, joiden vuoksi hallituksen jäsenen ei katsota olevan riippumaton.
eQ Oyj:n hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät
tiedot hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä
ilmoitettava tiedoissa tapahtuvista muutoksista.
Hallituksen työjärjestys, kokousten pöytäkirjat sekä muut hallituksen toimintaa
koskevat dokumentit eivät ole yleisesti saatavilla. Työjärjestyksen keskeiset
tehtävät on lueteltu Selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Yhtiö
tiedottaa konsernia koskevista tapahtumista voimassa olevan lainsäädännön ja
yhtiön tiedonantopolitiikan mukaisesti. Yhtiön tiedonantopolitiikka on saatavilla
eQ:n verkkosivuilla (https://www.eq.fi/fi/about-eq-group).
29eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Palkitseminen
eQ-konsernin palkitsemisjärjestelmä perustuu hallituksen määrittelemään
strategiaan ja pitkän aikavälin tavoitteisiin, ja se toimii yhtenä keskeisenä
työkaluna eQ-konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin strategisten tavoitteiden
saavuttamisessa. Palkitsemisjärjestelmä tukee osaltaan eQ-konsernin hyvää,
tehokasta ja kokonaisvaltaista riskienhallintaa. Lisäksi palkitsemisjärjestelmissä
tulee ottaa huomioon eQ-konserniin ja sen harjoittamaan liiketoimintaan
liittyvät kestävyysriskit. Kokonaisvaltaisella riskienhallinnalla pyritään
huomioimaan mm. konserniyhtiöiden, hallinnoitavien rahastojen ja sijoittajien
tavoitteet, arvot ja edut.
eQ-konsernin palkitsemisperiaatteiden lisäksi eQ Oyj:llä on listayhtiöiden
hallinnointikoodin edellyttämä toimielinten palkitsemispolitiikka, jossa
selostetaan, miten palkitseminen on järjestetty yhtiön toimielinten eli
hallituksen ja toimitusjohtajan osalta. Toimielinten palkitsemispolitiikka
esitetään varsinaiselle yhtiökokoukselle vähintään neljän vuoden välein ja aina,
kun siihen on tehty olennaisia muutoksia. eQ-konsernin palkitsemisperiaatteet
ja toimielinten palkitsemispolitiikka löytyvät eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
eQ Oyj julkistaa vuosittain vuosikertomuksen julkistamisen yhteydessä
toimielinten palkitsemisraportin. Vuoden 2024 toimielinten palkitsemisraportti
on laadittu Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin 2025 mukaisesti ja
eQ Oyj:n hallitus on käsitellyt sen 3.2.2025.
Toimielinten palkitsemisraportissa kerrotaan hallitukselle ja
toimitusjohtajalle edellisellä tilikaudella maksetut palkat ja palkkiot
sekä se, miten toimielinten palkitsemispolitiikkaa on noudatettu johdon
palkitsemisessa edellisen tilikauden aikana ja miten palkitseminen
edistää yhtiön pitkän aikavälin taloudellista menestystä. Lisäksi
palkitsemisraportissa verrataan hallituksen ja toimitusjohtajan palkkioiden
kehitystä yhtiön työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen
ja yhtiön taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikaudelta.
eQ Oyj:n toimielinten palkitsemisraportti on saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
eQ-konsernin Code of Conduct on päivitetty syksyllä 2021. eQ-konsernin Code
of Conductin teemat ovat:
• Sääntelyn noudattaminen ja oikein toimiminen
• Asiakkaan etu, eQ:n etu ja eturistiriitojen hallinta
• Tietoturva ja tietosuoja
• Väärinkäytökset ja epäkohtiin puuttuminen
• Luottamus ja luottamuksellisuus
• Vastuullisuus ja vastuullinen sijoitustoiminta
• Yhdenvertaisuus, monimuotoisuus ja kunnioitus
• Sidosryhmäyhteistyö
• Maineenhallinta
• Yhteistyö ja osaamisen kehittäminen
• Työturvallisuus ja työhyvinvointi
• Talousrikosten estäminen
• Lahjojen ja vieraanvaraisuuden tarjoaminen ja vastaanottaminen
• Sponsorointi, lahjoitukset ja kumppanuudet
Code of Conduct on saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/code-of-conduct).
Toimielinten palkitsemispolitiikan ja -raportin lisäksi eQ esittää
verkkosivuillaan palkitsemista koskevassa osassa voimassa olevat
tiedot hallituksen, toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän palkitsemisen
periaatteista. Hallituksen, toimitusjohtajan ja johtoryhmän
palkitsemista koskevat tiedot ovat saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
Työehtosopimusten soveltaminen
eQ-konsernin työntekijät ovat työehtosopimusten soveltamisalan ulkopuolella
eivätkä kuulu yleissitovan työehtosopimuksen soveltamisen piiriin.
Code of Conduct
eQ-konsernin Code of Conductissa on kuvattu eQ:n arvoihin perustuvat
yhteiset pelisäännöt sekä käyttäytymistä, päätöksentekoa ja liiketoimintaa
ohjaavat yleiset periaatteet, joita jokaisen eQ:laisen on noudatettava. Code of
Conduct toimii ylätason ohjeena muille eQ:n sisäisille ohjeille, joihin on koottu
yksityiskohtaiset toimintaohjeet eri osa-alueilta. Code of Conduct ei kuitenkaan
voi kattaa kaikkia eteen tulevia tilanteita, joten epäselvissä ja uusissa
tilanteissa on aina kysyttävä neuvoa. Suoraselkäisellä, avoimella, osaavalla ja
aikaansaavalla toiminnalla eQ haluaa ansaita asiakkaiden, muiden sidosryhmien
ja ympäröivän yhteiskunnan sekä rahoitusmarkkinoiden luottamuksen
ja kunnioituksen.
eQ edellyttää, että myös yhteistyökumppanit toimivat vastuullisesti.
Kiinteistösijoituksissa kaikkien sopimusten (esim. urakkasopimukset ja
palveluntuottajat) liitteenä on eQ:n toimittajien Code of Conduct. Muut
erilliset alihankkijoita koskevat Code of Conductit on eQ-konsernissa katsottu
tarpeettomaksi suorien alihankkijoiden vähäisen määrän ja liiketoiminnalle
vähäisen merkityksen takia.
30eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Työnantajana eQ maksaa eläke-, työttömyys- ja sosiaaliturvaan liittyviä
maksuja sekä tilittää verottajalle palkoista pidätettävät ennakonpidätykset.
eQ-konsernin maksamat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
olivat vuonna 2024 yhteensä 3,9 miljoonaa euroa (2023: 4,4 M€). eQ tilitti
maksamistaan palkoista pidättämiään ennakonpidätyksiä yhteensä 8,8
miljoonaa euroa (2023: 8,8 M€) ja muita veronluonteisia maksua yhteensä
1,8 miljoonaa euroa (2023: 2,0 M€).
eQ-konsernin tilittämien arvonlisäverojen osuus oli vuonna 2024 yhteensä
0,4 miljoonaa euroa (2023: 0,5 M€). Lisäksi osa hankintojen arvonlisäveroista
jää eQ:n kuluksi osittain arvonlisäverottomasta toiminnasta johtuen.
eQ Oyj:n vuonna 2024 maksamasta osingosta ja pääomanpalautuksesta
pidätetyt verot olivat 1,3 miljoonaa euroa (2023: 2,6 M€).
eQ ei ole saanut julkisilta tahoilta rahallista tukea toimintaansa varten.
Verotuksen läpinäkyvyys
eQ raportoi osana vastuullisuusraporttia toimintansa verojen ja
veronluonteisten maksujen muodossa syntyvästä taloudellisesta vaikutuksesta
yhteiskuntaan. Läpinäkyvä raportointi on osa vastuullista toimintaa ja hyvää
hallintotapaa. eQ-konsernilla ei ole erillistä hallituksen hyväksymää verotusta
koskevaa strategiaa. Konserni maksaa verot Suomeen.
eQ-konserni on merkittävä veronmaksaja. Vuonna 2024 eQ:n verotettavasta
tuloksesta perittävä tulovero Suomeen oli yhteensä 7,1 miljoonaa euroa (2023:
8,3 M€). Konsernin efektiivinen veroaste oli 20,6 (2023: 20,9 %).
Raportin tietojen ulkopuolinen varmennus
Tätä raporttia ei ole varmennettu ulkopuolisen tahon toimesta.
Tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab on tarkastanut eQ Oyj:n tilinpäätöksen
tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. eQ Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat
vuosikertomuksen muusta informaatiosta. Tämä raportti sisältyy
eQ:n vuosikertomukseen ja sitä käsitellään tilintarkastuskertomuksen
mukaisena ”muuna informaationa”. Vaikka tilintarkastajat eivät tarkasta
muuta informaatiota, ovat tilintarkastajat tilintarkastuskertomuksessa
arvioineet, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai
tilintarkastajien hankkiman tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin
olevan olennaisesti virheellistä.
Verot, 1 000 EUR 2024 2023 2022 2021 2020
Maksettavat verot
Tuloverot, Suomi 7 120 8 308 9 437 9 560 6 209
Efektiivinen veroaste 20,6 % 20,9 % 20,6 % 20,1 % 20,2 %
Työnantajalle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut (Tyel, sotu,
työttömyysvak.) 3 882 4 435 4 420 3 317 2 978
Tilitettävät verot
Ennakonpidätykset palkoista, Suomi 8 780 8 770 9 018 7 102 6 483
Työntekijälle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
(Tyel, työttömyysvak.) 1 801 2 032 2 163 1 529 1 405
Maksetut arvonlisäverot, Suomi 427 453 536 658 393
Osingon- ja pääomanpalautuksen maksusta pidätetyt verot, Suomi 1 339 2 588 1 762 1 246 1 217
31
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintaympäristö
Vuosi 2024 alkoi toiveikkuudella inflaation hidastumisesta ja keskuspankkien
ohjauskorkojen laskusta vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Etenkin USA:n
talouskasvu jatkui kuitenkin ennakoitua vahvempana ja koronlaskuodotukset
poistuivat. Tuttuun tapaan kasvu Euroopassa oli selvästi vaisumpaa ja kasvuennusteita
laskettiin. Euroopan Keskuspankki EKP toteutti ensimmäisen, 0,25 prosenttiyksikön
koronlaskunsa kesäkuussa.
Tunnelma USA:ssa muuttui elokuussa, kun USA:n työmarkkinadata oli selvästi
odotuksia heikompaa. Markkinoilla koettiin hetkellinen paniikki ja etenkin
korkomarkkinoilla hinnoiteltiin hetkellisesti erittäin suuria koronlaskuja. USA:n
keskuspankki Fed toteuttikin 0,5 prosenttiyksikön koronlaskun syyskuussa ja myös
EKP laski ohjauskorkoaan 0,25 prosenttiyksikköä. Varsin pian markkinoilla havaittiin,
että koronlaskuodotukset olivat ylimitoitettuja. USA:n talouskasvu jatkui vahvana
ja inflaatio pysyi huolenaiheena. Tästä huolimatta sekä Fed että EKP laskivat
ohjauskorkoaan vielä kahdesti 0,25 prosenttiyksiköllä syksyllä 2024.
Trumpin valinta USA:n presidentiksi vahvisti kasvuodotuksia entisestään ja samalla
markkinoilla arvailtiin Trumpin linjauksia ulkomaankaupan tariffien osalta. Kiinan
talouskasvu pysyi keskushallinnon tavoitteissa, mutta vaati koko vuoden ajan
elvytystoimia. Etenkin Trumpin valinnan jälkeen dollari alkoi vahvistua muita
päävaluuttoja vastaan.
Hallituksen toimintakertomus
1.1.–31.12.2024
Vuosi 2024 oli osaketuottojen osalta erinomainen, mutta alueelliset erot olivat
poikkeuksellisen suuria. Parhaan tuoton sai amerikkalaisista osakkeista, jotka
tuottivat euroissa peräti 32,8 % (dollareissa 24,5 %), Euroopassa tuotto jäi MSCI
Europella mitattuna 8,6 %:iin ja Suomen osakemarkkinan tuotto oli 0,1 % negatiivinen.
Kehittyvillä osakemarkkinoilla tuotto oli 14,7 %, mutta myös kehittyvillä markkinoilla
maakohtaiset erot olivat hyvin suuria.
Myös korkotuotot olivat koko vuoden osalta selvästi positiivisia. Parhaan tuoton sai
euromääräisistä high yield -lainoista, joissa tuotto oli indeksitasolla 8,6 %. Kehittyvien
maiden eurosuojatut yrityslainat tuottivat 4,9 % ja lähes samaan tuottoon ylsivät
eurooppalaiset investment grade -lainat, tuottaen 4,7 %. Euro valtionobligaatioiden
tuotto oli 1,8 %.
Merkittäviä tapahtumia tilikaudella
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 21.3.2024. Yhtiön hallitukseen valittiin
uudelleen Päivi Arminen, Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Janne Larma
ja Tomas von Rettig.
Katsauskauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä
uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 125 000 osakkeella 27.2.2024, 354 000
osakkeella 19.3.2024 ja 182 500 osakkeella 14.5.2024. Muutosten jälkeen eQ Oyj:n
osakemäärä katsauskauden lopussa oli 41 407 198 osaketta.
Jacob af Forselles nimitettiin 3.4.2024 Advium Corporate Finance Oy:n
toimitusjohtajaksi ja eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi. Hän aloitti tehtävässään
elokuun alussa.
eQ Oyj:n ja eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtaja Mikko Koskimies jätti toimitusjohtajan
tehtävät vakavan sairauden johdosta lokakuun 2024 lopussa. Koskimies menehtyi
marraskuussa. eQ Oyj:n hallitus päätti, että yhtiön päätoiminen hallituksen
puheenjohtaja Janne Larma siirtyy eQ Oyj:n vt. toimitusjohtajaksi sekä toimii
eQ-konsernin johtoryhmän puheenjohtajana. eQ Oyj:n hallituksen varapuheenjohtaja
Georg Ehrnrooth toimii jatkossa eQ Oyj:n hallituksen puheenjohtajana, ja Janne Larma
jatkaa hallituksen jäsenenä. eQ Varainhoito Oy:n varatoimitusjohtaja Tero Estovirta
nimitettiin eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajaksi, ja eQ Oyj:n hallitus nimitti hänet
myös eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 65,6 miljoonaa euroa (70,9 MEUR
1.1.–31.12.2023). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 63,8 miljoonaa euroa
(70,8 MEUR). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 1,7 miljoonaa
euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä
korkorahastoista (-0,1 MEUR).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 31,1 miljoonaa euroa (31,1 MEUR).
Henkilöstökulut olivat 24,8 miljoonaa euroa (25,4 MEUR), muut hallintokulut
2,9 miljoonaa euroa (2,5 MEUR) ja liiketoiminnan muut kulut 2,3 miljoonaa euroa
33eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
(1,9 MEUR). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna laskivat tulossidonnaiset
palkkiot. Poistojen osuus oli 1,2 miljoonaa euroa (1,3 MEUR).
Konsernin liikevoitto oli 34,5 miljoonaa euroa (39,7 MEUR) ja kauden tulos oli
27,4 miljoonaa euroa (31,5 MEUR).
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä
instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat
sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat
konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Vastuullisuus ja kestävyys ovat keskeinen osa eQ Varainhoidon sijoitustoimintaa
ja sen prosesseja. eQ Varainhoito saavutti jälleen erinomaiset tulokset PRI:n (YK:n
vastuullisen sijoittamisen periaatteet) vuoden 2024 arvioinnissa. eQ menestyi
mediaania selvästi paremmin kaikissa kuudessa raportoimassaan osa-alueessa ja
sai korkeimman tähtiluokituksen eli viisi tähteä listatuille osakkeille, yrityslainoille,
kiinteistösijoituksille ja pääomasijoituksille. eQ raportoi asiakkaille laajasti
vastuullisuuden toteutumisesta.
eQ Varainhoidon käytettyys nousi vuoden 2024 SFR-tutkimuksessa. Tutkimus
tehdään vuosittain ja siihen osallistuu noin 100 Suomen suurinta instituutiosijoittajaa.
68 prosenttia tutkimukseen osallistuneista käyttää eQ:n palveluita. Vaihtoehtoisissa
sijoituksissa eQ on ylivoimaisesti käytetyin varainhoitaja. eQ:n laatuarvio laski
vuonna 2024, mikä tutkimuksen mukaan johtuu ennen kaikkea heikentyneistä
sijoitustuotoista kiinteistösegmentissä. Kokonaislaatuarvioiden erot suurimpien
toimijoiden välillä ovat varsin pieniä.
Perinteinen varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen varainhoidon
sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot olivat vuoden 2024 aikana hyviä. Parhaiten tuottivat
eQ High Yield- ja eQ Euro Investment Grade -rahastot. Kaikkien korkorahastojen
paitsi eQ Euro Valtionobligaatio -rahaston tuotot ylittivät niiden vertailuindeksin
tuoton. Parhaiten suhteessa vertailuindeksiinsä tuottivat eQ Euro Investment
Grade- ja eQ Kehittyvät Markkinat Yrityslaina -rahastot. eQ:n itse hoitamista
osakerahastoista parhaiten tuottivat eQ Frontier Osake-, eQ Maailma- ja eQ
Kehittyvät Markkinat Osinko -rahastot. Parhaiten suhteessa vertailuindeksiinsä
vuoden aikana tuotti eQ Frontier -rahasto. eQ Suomi -rahasto sai vuonna 2024
parhaan rahaston palkinnon Morningstarilta. Voittajat valittiin 1, 3 ja 5 vuoden tuoton
sekä 3 ja 5 vuoden riskin perusteella. Lisäksi eQ menestyi LSGE Lipper Fund Awards
-palkintojenjaossa Pohjoismaissa. eQ Suomi -rahasto oli paras rahasto sekä 5 että 10
vuoden aikaperiodeilla, eQ Eurooppa Osinko -rahasto 10 vuoden aikaperiodilla ja eQ
Pohjoismaat Pienyhtiö -rahasto 5 vuoden aikaperiodilla omissa kategorioissaan.
eQ:n itse hoitamista rahastoista 38 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin
vuoden 2024 aikana ja viimeisen kolmen vuoden aikana luku oli 62 prosenttia.
Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa oli
neljänneksen lopussa 2,8 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan
varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan
katsauskauden aikana noin +5,9 – +13,0 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin
osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli +0,1 prosenttia. eQ:n rahastojen ESG-
arvosanat ovat keskimääräistä parempia ja eQ:n listatut osakkeet ja yrityslainat saivat
korkeimman arvosanan viimeisimmässä PRI-arvioinnissa.
Kiinteistövarainhoito
eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat katsauskaudella -24 miljoonaa
euroa. Rahaston koko katsauskauden lopussa oli 561 miljoonaa euroa ja
kiinteistövarallisuus noin 1,0 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuonna 2024 oli
-8,3 prosenttia ja perustamisesta lähtien 4,2 prosenttia p.a. Rahastolla on noin 2 000
osuudenomistajaa. eQ Rahastoyhtiö Oy on siirtänyt eQ Liikekiinteistöt -rahaston
30.6.2024 ja 31.12.2024 lunastusten maksua rahaston sääntöjen mukaisesti.
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat katsauskaudella
-22 miljoonaa euroa. Rahaston koko katsauskauden lopussa oli 1 132 miljoonaa
euroa ja kiinteistövarallisuus noin 1,8 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuonna 2024
oli 0,8 prosenttia ja perustamisesta lähtien 6,2 prosenttia p.a. Rahastolla on noin
4 100 osuudenomistajaa. eQ Rahastoyhtiö Oy on siirtänyt eQ Yhteiskuntakiinteistöt
-rahaston 31.12.2024 lunastusten maksua rahaston sääntöjen mukaisesti.
eQ:n kiinteistörahastojen tuottoihin on vuoden 2023 ja 2024 aikana vaikuttanut
negatiivisesti voimakkaasta korkotason noususta johtuva kiinteistöjen
tuottovaateiden nousu. Tuottovaatimukset eivät pääsääntöisesti enää nousseet
vuoden viimeisellä neljänneksellä.
eQ Asunnot -rahasto sijoittaa asuntoihin pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja
Turussa. Kohteena ovat kokonaiset kerrostalot, joista viimeinen valmistui vuoden
2024 kolmannella neljänneksellä. eQ Asunnot -rahasto myi vuoden 2024 aikana
kahdella kaupalla noin 500 valmista asuntoa rahaston LTV-tason laskemiseksi. Tämän
johdosta suljettujen kiinteistörahastojen hallinnoitavat varat laskivat katsauskauden
aikana noin 100 miljoonaa euroa. Myös eQ Asunnot II -rahaston viimeinen kohde
valmistui vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja
eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ Asunnot -rahastot ovat tarkoitettu
ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja ne ovat rakenteeltaan suljettuja rahastoja.
eQ:n kiinteistörahastot osallistuivat vuonna 2024 jo kuudennen kerran GRESB-
vastuullisuusarviointiin. Tulokset paranivat edelleen vuonna 2024 ja ylittävät sekä
GRESB-arviointiin osallistuvien keskimääräisen tuloksen, että rahastojen omien
vertailuryhmien tulokset. Myös kiinteistörahastot saivat korkeimman arvosanan
vuoden 2024 PRI-arvioinnissa.
Yhteensä eQ:n kiinteistörahastoilla oli vuoden 2024 lopussa noin 3,1 miljardin euron
kiinteistövarallisuus ja eQ on yksi suurimmista suomalaisista kiinteistösijoittajista.
Private Equity -varainhoito
Uuden eQ PE XVI North -rahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin 158 miljoonan
euron kokoisena maaliskuun 2024 alussa ja lopullinen sulkeminen joulukuussa
227 miljoonan euron kokoisena. eQ PE XVI North -rahasto tekee sijoituksia
pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja keskisuuriin
kasvuyrityksiin Pohjois-Euroopassa. Samassa yhteydessä perustimme viidennen
jälkimarkkinarahaston eQ PE SF V:n, jonka ensimmäinen sulkeminen oli 43 miljoonan
euron kokoinen ja lopullinen sulkeminen joulukuussa 85 miljoonaa euroa. eQ PE XVI
North -rahaston jälkimarkkinasijoitusten osuus toteutetaan eQ PE SF V -rahaston
kautta. eQ PE SF V -rahaston sijoitusfokus on maantieteellisesti ja yrityskoon osalta
sama kuin eQ PE XVI North -rahaston. Vuoden 2023 lokakuussa 20 miljoonan dollarin
kokoisella ensimmäisellä sulkemisella käynnistetyn Venture Capital -sijoituksia
34eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
tekevän eQ VC II -rahaston koko kasvoi joulukuun 2024 lopullisessa sulkemisessa
54 miljoonaan dollariin.
eQ:n saamat 2024 PRI-tulokset private equity -sijoituksille olivat erinomaiset.
Sijoitukset saivat korkeimman arvosanan.
eQ:n hallinnoimien Private Equity-, Venture Capital- ja Private Credit -rahastojen
hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa 3 295 miljoonaa euroa (2 973 MEUR)
ja Private Equity -ohjelmarahastojen hallinnoitavat varat 1 019 miljoonaa euroa
(1 009 MEUR).
Hallinnoitavat varat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 13 399
miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 482 miljoonaa euroa
(12 917 MEUR 31.12.2023). Kotimaahan rekisteröityjen perinteisten osake-, korko- ja
yhdistelmärahastojen sekä varainhoitosalkkujen ja yhteistyökumppaneiden rahastojen
hallinnoitavat varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 4 058 miljoonaa
euroa (3 766 MEUR). Kiinteistörahastojen hallinnoitavat varat olivat yhteensä
2 036 miljoonaa euroa (2 251 MEUR). Private Equity-, Venture Capital- ja Private
Credit -rahastojen sekä Private Equity -ohjelmarahastojen hallinnoitavat varat olivat
yhteensä 4 314 miljoonaa euroa (3 982 MEUR).
Hallinnoitavat varat, MEUR 1–12/2024 1–12/2023 Muutos
eQ sijoitusrahastot 3 848 3 843 0 %
josta eQ osake-, korko- ja
yhdistelmärahastot 2 155 1 993 8 %
josta eQ kiinteistörahastot 1 693 1 850 -8 %
Suljetun rakenteen kiinteistörahastot 344 401 -14 %
Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu
varainhoito 1 903 1 773 7 %
eQ Private Equity -rahastot 3 295 2 973 11 %
Private Equity -ohjelmarahastot 1 019 1 009 1 %
Yhteensä ilman raportointipalveluita 10 408 10 000 4 %
Private Equity -raportointipalvelut 2 990 2 917 3 %
Yhteensä 13 399 12 917 4 %
Suljetun rakenteen kiinteistörahastoihin sisältyvien eQ Asunnot -rahastojen osalta
hallinnoitavina varoina raportoidaan rahastojen kutsumattomien sitoumusten ja
kokonaisvarojen (GAV) yhteismäärä.
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto laski katsauskaudella 13 prosenttia 58,5
miljoonaan euroon (66,9 MEUR 1.1.-31.12.2023) ja liikevoitto laski 19 prosenttia
33,7 miljoonaan euroon (41,4 MEUR). Hallinnointipalkkiot laskivat 10 prosenttia
55,6 miljoonaan euroon (62,0 MEUR) ja tuottosidonnaiset palkkiot laskivat
35 prosenttia 3,6 miljoonaan euroon (5,4 MEUR). Tuottosidonnaisille palkkioille on
tyypillistä voimakas neljännesvuosi- ja tilikausikohtainen vaihtelu.
eQ jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen
osuutta tuloslaskelmaan. Yhteensä vuoden 2024 loppuun mennessä jaksotettu
voitontasauksen määrä oli 15,4 miljoonaa euroa. Tilikaudella 2024 kirjattu jaksotus
oli 5,4 miljoonaa euroa. Lisäksi eQ kirjasi vuoden viimeisellä neljänneksellä
1,8 miljoonan euron alaskirjauksen ennen vuotta 2024 jaksotettuun eQ PE SF II
-rahaston tuottosidonnaiseen palkkioon liittyen. Kyseisen rahaston lopullisen tuoton
arvioidaan jäävän alle tuottosidonnaiseen palkkioon vaadittavan aitakoron. Arvioitu
pääomarahastojen tulevien tuottosidonnaisten palkkioiden kokonaismäärä oli vuoden
2024 lopun tilanteessa noin 165 miljoonaa euroa (142 MEUR 31.12.2023). Lisätietoa
pääomarahastojen tuotoista ja arvioiduista tuottosidonnaisista palkkioista on esitetty
osana vuosikertomusta.
Varainhoito-segmentin kulu/tuotto -suhde oli 42,3 prosenttia (37,9 %). Segmentin
henkilöstömäärä oli vuoden 2024 lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna yhteensä
82 henkilöä.
Varainhoito 1-12/2024 1-12/2023 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 58,5 66,9 -13 %
Liikevoitto, MEUR 33,7 41,4 -19 %
Kulu/tuotto-suhde, % 42,3 37,9 12 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 82 80 3 %
Varainhoidon palkkiotuotot, MEUR 1-12/2024 1-12/2023 Muutos %
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito
9,4 8,8 6 %
Kiinteistövarainhoito 27,3 35,6 -23 %
Private Equity -varainhoito 18,9 17,6 8 %
Hallinnointipalkkiot yhteensä 55,6 62 -10 %
Tuottosidonnaiset palkkiot
Perinteinen varainhoito 0 0 -39 %
Kiinteistövarainhoito - -0,7 n/a
Private Equity -varainhoito 3,5 6,1 -42 %
Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä 3,6 5,4 -35 %
Muut palkkiotuotot 0,1 0,1 -34 %
Palkkiotuotot yhteensä 59,3 67,5 -12 %
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana
yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Vuonna 2024 yrityskauppojen arvo koko maailmassa pysyi samalla tasolla kuin vuonna
2023, mutta alle pitkän aikavälin keskiarvon. Suomessa tehtiin vuoden 2024 aikana
yrityskauppoja hieman vähemmän kuin 2023. Suomen kiinteistötransaktioaktiviteetti
pysyi vuoden 2024 aikana hyvin alhaisena, ja jopa alle edellisvuoden alhaisen tason.
Merkittävimmät alhaiseen aktiviteettiin vaikuttavat tekijät kiinteistötransaktioiden
osalta olivat korkealla pysyttelevä korkotaso ja rahoituksen rajoitettu saatavuus.
Advium toimi vuoden 2024 aikana neuvonantajana neljässä julkistetussa
yritysjärjestelyssä ja yhdessä julkistetussa kiinteistötransaktiossa: Aspo Oyj:n
neuvonantajana OP Infra Suomen vähemmistösijoituksen osalta, eQ Liikekiinteistöt
-rahaston neuvonantajana liikekeskus Brediksen myynnissä, ostajakonsortion
neuvonantajana julkisessa ostotarjouksessa Purmo Groupista, Innofactorin
hallituksen neuvonantajana yhtiöstä tehdyssä julkisessa käteisostotarjouksessa ja
Forcitin neuvonantajana kun yhtiö sopi ostavansa osan Orican Suomen ja Ruotsin
liiketoiminnoista.
35eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Jacob af Forselles nimitettiin katsauskaudella Advium Corporate Finance Oy:n
toimitusjohtajaksi ja eQ-konsernin johtoryhmän jäseneksi. Hän aloitti tehtävässään
elokuun alussa.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin nettoliikevaihto oli katsauskaudella 5,3 miljoonaa euroa (3,9 MEUR
1.1–31.12.2023). Liikevoitto oli 1,5 miljoonaa euroa (0,7 MEUR). Segmentin
henkilöstömäärä oli kauden lopussa 17 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus
laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos vaihtelee merkittävästi
vuosineljänneksittäin.
Corporate Finance 1-12/2024 1-12/2023 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 5,3 3,9 34 %
Liikevoitto, MEUR 1,5 0,7 125 %
Kulu/tuotto-suhde, % 71,6 83 -14 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 17 16 6 %
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta
tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli 1,1 miljoonaa euroa (-0,6 MEUR
1.1.–31.12.2023). Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 17,0 miljoonaa euroa
(16,6 MEUR 31.12.2023) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 6,0 miljoonaa
euroa (7,2 MEUR). eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan euron
sijoitussitoumuksen eQ PE XVI North -rahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 1,2 miljoonaa euroa (1,4 MEUR 1.1.–
31.12.2023), voitonjako 1,3 miljoonaa euroa (0,8 MEUR) ja rahastojen pääomakutsut
1,6 miljoonaa euroa (2,3 MEUR). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli
0,8 miljoonaa euroa (-0,1 MEUR). Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat
kaudella yhteensä -0,0 miljoonaa euroa (-1,2 MEUR).
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista
tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
Sijoitukset 1-12/2024 1-12/2023 Muutos
Liikevoitto, MEUR 1,1 -0,6 287 %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR 17,0 16,6 3 %
Sijoitussitoumukset, MEUR 6,0 7,2 -16 %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR 0,8 -0,1 649 %
Tase, rahoitusasema ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 95,1 miljoonaa euroa (100,3 MEUR
31.12.2023). Kauden lopussa oma pääoma oli 73,3 miljoonaa euroa (75,4 MEUR). Oman
pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 27,4 miljoonaa euroa, osingonjako
-33,1 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä optio-oikeuksilla 2,6 miljoonaa
euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman kulujaksotus 1,0 miljoonaa euroa.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 8,0 miljoonaa euroa (22,9 MEUR) ja likvidien
sijoitusrahastosijoitusten määrä 9,0 miljoonaa euroa (10,5 MEUR).
Taseeseen kirjattu toimitiloihin liittyvä vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa
4,0 miljoonaa euroa (5,0 MEUR), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 1,3 miljoonaa
euroa (1,2 MEUR).
Lyhytaikainen koroton velka oli 17,8 miljoonaa euroa (19,9 MEUR)). Konsernilla ei ollut
korollisia lainoja kauden lopussa (- MEUR). eQ:n omavaraisuusaste oli 77,1 % (75,2 %).
eQ-konsernin vakavaraisuuslaskennan mukainen omien varojen suhde
pääomavaateeseen oli 295,6 % (252,8 % 31.12.2023). eQ Varainhoito Oy noudattaa
sijoituspalveluyritysten vakavaraisuuskehikkoa (IFD / IFR) sijoituspalveluyrityksenä
ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Rajoittavin pääomavaade eQ:lle katsauskauden lopussa
määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen
perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli 5,7 miljoonaa euroa. Konsernin
vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 16,7 miljoonaa
euroa (13,6 MEUR). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty osana
vuosikertomusta.
Vakavaraisuus
1 000 EUR
IFR
31.12.2024
eQ-konserni
IFR
31.12.2023
eQ-konserni
Oma pääoma 73 330 75 436
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä 73 330 75 436
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet
-29 218 -29 251
Tilikauden vahvistamaton voitto -27 405 -31 524
Hallituksen esittämä voitonjako* 0 -1 073
Ydinpääoma (CET1) 16 707 13 588
Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 0 0
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) 16 707 13 588
Toissijainen pääoma (T2) 0 0
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) 16 707 13 588
Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR) 5 652 5 375
Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade 5 652 5 375
K-tekijöiden vaade 398 371
Ehdoton vähimmäisvaade 150 150
Riskipainotetut erät yhteensä (Kokonaisriski) 70 655 67 188
Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, % 295,60 % 252,80 %
Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen vaade, % 295,60 % 252,80 %
Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, % 295,60 % 252,80 %
Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % 23,60 % 20,20 %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % 23,60 % 20,20 %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % 23,60 % 20,20 %
Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon 11 055 8 213
Omat varat verrattuna tavoitetasoon
(sis. 25% riskipuskuri vaateeseen) 9 642 6 869
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
36eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintaan liittyvät keskeisimmät riskit ja epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus
ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen
vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa
pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen
kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka
tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan
menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen.
Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen
tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle
kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista
palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti
vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot,
jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat
merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski
ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin.
Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston
yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon
on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä
riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen rahastoissa tapahtuvista
irtaantumisista ja arvonmuutoksista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset
saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Konsernin maksuvalmiutta seurataan jatkuvasti ja hyvää maksuvalmiutta ylläpidetään
sijoittamalla ylilikviditeetti vain matalan riskin kohteisiin, jotka ovat nopeasti ja
selkeään markkinahintaan muunnettavissa käteisvaroiksi. Maksuvalmiuteen vaikuttaa
omien pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten pääomakutsut ja pääomanpalautukset.
Hallitus, johtoryhmä, toimitusjohtaja ja tilintarkastaja
eQ Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 21.3.2024 hallituksen jäseniksi valittiin
uudelleen Päivi Arminen, Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Janne Larma
ja Tomas von Rettig toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen
päättyessä. Kokouksessaan heti yhtiökokouksen jälkeen hallitus valitsi Janne Larman
hallituksen puheenjohtajaksi ja varapuheenjohtajaksi Georg Ehrnroothin.
eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2024 aikana 14 kertaa ja keskimääräinen
osallistumisprosentti oli 99 %.
eQ-konsernin johtoryhmä on 31.12.2024 muodostunut seuraavista henkilöistä:
• Janne Larma, eQ Oyj, vt. toimitusjohtaja
• Tero Estovirta, eQ Varainhoito Oy, toimitusjohtaja
• Jacob af Forselles, Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja
• Staffan Jåfs, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset
• Antti Lyytikäinen, eQ Oyj, talousjohtaja
• Juha Surve, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat
Toimitusjohtajana on toiminut Mikko Koskimies 27.10.2024 saakka, jolloin hän joutui
jättämään toimitusjohtajan tehtävänsä vakavan sairauden takia. 27.10.2024 alkaen
hallituksen päätoimisena puheenjohtajana toiminut Janne Larma siirtyi yhtiön vt.
toimitusjohtajaksi sekä johtoryhmän puheenjohtajaksi. Janne Larma jatkaa myös
yhtiön hallituksen jäsenenä. Georg Ehrnrooth toimii jatkossa eQ Oyj:n hallituksen
puheenjohtajana.
Tilintarkastajana on toiminut tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab ja päävastuullisena
tilintarkastajana Tuomas Ilveskoski, KHT.
Henkilöstö
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina oli kauden lopussa 104 henkilöä (101
henkilöä 31.12.2023). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-segmentissä
oli 82 henkilöä (80) ja Corporate Finance -segmentissä 17 (16). Konsernihallinnon
henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 24,8 miljoonaa euroa
(25,4 MEUR 1.1.–31.12.2023). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna laskivat
tulossidonnaiset palkkiot.
Lähipiirilainat
eQ Oyj:n saatavia lähipiiriltä on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa
kohdassa 32 Lähipiiritiedot.
eQ Oyj:n osake
Valtuutukset
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000
osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla
osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä
oikeuksia. Määrä vastasi noin 8,59 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä
kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen
rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen,
yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin
tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin sekä
osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen ehdoista,
mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien saajat
ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa
osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta
poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin
edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja on
voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään 18
kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31.12.2024 oli 41 407 198 kappaletta
ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
37eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Katsauskauden aikana osakemäärä lisääntyi vuoden 2018 optio-oikeuksilla
merkityillä uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 125 000 osakkeella 27.2.2024,
354 000 osakkeella 19.3.2024 ja 182 500 osakkeella 14.5.2024. Uusien osakkeiden
merkintähinta oli yhteensä 2 586 230,00 euroa. Merkintä kirjattiin kokonaisuudessaan
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2024 oli 12,95 euroa (15,58 euroa 31.12.2023),
joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 536,2 miljoonaa euroa
(634,8 MEUR). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä
929 522 kappaletta (1 113 557 kappaletta 1.1.–31.12.2023) ja euromääräisesti vaihto
oli 12,8 miljoonaa euroa (21,2 MEUR).
Optio-oikeudet
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa yksi optio-ohjelma – optio-ohjelma
2022. Optio-ohjelma on tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden
sitouttamisjärjestelmää.
Tilikauden alussa voimassa ollut vuoden 2018 optio-ohjelma on päättynyt kauden
aikana ja kaikki ulkona olleet vuoden 2018 optio-ohjelman optiot tulivat käytetyksi
tehtyjen osakemerkintöjen seurauksena.
Optio-ohjelma 2022:
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2022 yhteensä 830 000
kappaletta. eQ Oyj:lle palautui katsauskauden aikana työsuhteiden päättymisen
johdosta yhteensä 80 000 optiota. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022
alkaa 1.4.2025 ja päättyy 30.4.2027.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 4.2.2022 ja ne löytyvät
kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita tilikauden lopussa 31.12.2024.
Osakkeiden omistus
Suurimmat osakkeenomistajat Osakemäärä, kpl
%-osuus äänistä
ja osakkeista
Fennogens Investments S.A. 8 087 605 19,53 %
Rettig Oy Ab 6 331 706 15,29 %
Chilla Capital S.A. 6 215 904 15,01 %
Teamet Oy 4 250 000 10,26 %
Oy Cevante Ab 1 419 063 3,43 %
Fazer Jan 1 314 185 3,17 %
Procurator-Holding Oy 793 892 1,92 %
Lavventura Oy 700 000 1,69 %
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 697 500 1,68 %
Linnalex Ab 631 652 1,53 %
Pinomonte Ab 529 981 1,28 %
Umo Invest Oy 414 240 1,00 %
Leppä Jukka-Pekka 400 000 0,97 %
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 393 564 0,95 %
Pohjolan Kiinteistökehitys Oy 387 000 0,93 %
Danske Invest Suomi Osake 295 750 0,71 %
Sever Match Oy 290 000 0,70 %
Mononen Matti 180 000 0,43 %
Nacawi Ab 150 000 0,36 %
Viskari Jyri 150 000 0,36 %
Muut 7 775 156 18,78 %
Yhteensä 41 407 198 100,00 %
Tiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasrekisteriin
31.12.2024 tilanteesta.
Osakkeenomistus sektoreittain 31.12.2024:
Osakemäärä, kpl
%-osuus äänistä
ja osakkeista
Yritykset 17 075 093 41,24 %
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 918 104 2,22 %
Julkisyhteisöt 1 155 456 2,79 %
Kotitaloudet 7 517 634 18,16 %
Ulkomaat 14 405 389 34,79 %
Muut
1)
335 522 0,81 %
Yhteensä 41 407 198 100,00 %
1)
Muihin sisältyvät voittoa tavoittelemattomat yhdistykset.
Omistuksen jakautuminen omistettujen osakkeiden lukumäärän suhteessa:
Osakemäärä
kpl/osakas Omistajia, kpl
Osuus
omistajista, %
1–100 3 872 47,96 %
101–500 2 561 31,72 %
501–1 000 745 9,23 %
1 001–5 000 688 8,52 %
5 001–10 000 94 1,16 %
10 001–50 000 68 0,84 %
50 001–100 000 14 0,17 %
100 001–500 000 20 0,25 %
500 001– 11 0,14 %
Yhteensä 8 073 100,00 %
Osakemäärä
kpl/osakas
Osakemäärä
yhteensä, kpl
Osuus
osakemäärästä, %
1–100 158 705 0,38 %
101–500 659 426 1,59 %
501–1 000 575 293 1,39 %
1 001–5 000 1 490 841 3,60 %
5 001–10 000 693 863 1,68 %
10 001–50 000 1 625 783 3,93 %
50 001–100 000 1 048 510 2,53 %
100 001–500 000 4 183 289 10,10 %
500 001– 30 971 488 74,80 %
Yhteensä 41 407 198 100,00 %
38eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hallintarekisteröidyt osakkeet:
Yhtiön osakkeista oli hallintarekisteröitynä 354 866 kappaletta edustaen 0,86 % ääni-
ja osakemäärästä.
Muut tiedot osakkeesta
Seuraavat tiedot yhtiön osakkeesta löytyvät tilinpäätöksen liitetiedoista: johdon ja
hallituksen jäsenten omistus sekä yhtiön osakkeiden lukumäärä ja osakelajit.
Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä
Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj on vuonna 2024
noudattanut Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta
Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020. Hallinto- ja ohjausjärjestelmää
koskevan selvityksen (Corporate Governance Statement) laatimisessa on lisäksi
noudatettu 1.1.2025 voimaan tullutta Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n Suomen
listayhtiöiden hallinnointikoodia 2025. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä
Arvopaperimarkkinayhdistyksen internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
eQ Oyj:n hallitus on käsitellyt hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan selvityksen
3.2.2025. Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä on julkaistu yhtiön internetsivuilla
ja osana vuosikertomusta.
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2024 olivat yhteensä 57 409 143,02 euroa,
josta voittovaroja 31 984 573,28 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastossa 25 424 569,74 euroa.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,66 euroa osaketta kohden.
Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä
27 328 750,68 euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä, 0,33 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle, joka on
osingonmaksun täsmäytyspäivänä 27.3.2025 merkittynä Euroclear Finland Oy:n
ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen
erä maksetaan 3.4.2025.
Toinen erä, 0,33 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2025. Toinen erä maksetaan
osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear
Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää kokouksessaan
syyskuussa 2025 toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja maksupäivän.
Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan 7.10.2025 ja osingon maksupäivän 14.10.2025.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut
olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ei hallituksen näkemyksen mukaan
vaaranna yhtiön maksukykyä.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
eQ Oyj:n osakkeenomistajat, joilla on yhteensä yli 60 % yhtiön osakkeista ja
äänimäärästä ovat tehneet ehdotuksen 25.3.2025 pidettävälle varsinaiselle
yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäsenmäärää, hallituksen jäsenten palkkioita ja
kulujen korvausperusteita sekä hallituksen jäsenten valitsemista. Osakkeenomistajat
ehdottavat, että hallitukseen valittaisiin uudelleen Päivi Arminen, Nicolas Berner,
Georg Ehrnrooth, Janne Larma sekä Tomas von Rettig ja uutena jäsenenä Caroline
Bertlin toimikaudeksi, joka päättyy seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättyessä.
Tammikuun 2025 lopulla toteutettiin eQ PE XVII US -pääomarahaston ensimmäinen
sulkeminen 115 miljoonan dollarin kokoisena. eQ Oyj teki 1,0 miljoonan dollarin
sijoitussitoumuksen rahastoon.
Näkymät
Suomen kiinteistömarkkinoiden vaikea markkinatilanne jatkui vuonna 2024.
Arviomme on, että kiinteistömarkkinan tilanne tasaantui loppuvuotta kohden
ja tuottovaatimukset eivät pääsääntöisesti enää nousseet vuoden viimeisellä
neljänneksellä. Markkinalikviditeetti pysyi kuitenkin erittäin matalla tasolla.
Kiinteistömarkkinan tilanne on yleisesti yhä haastava. Useissa kotimaisissa avoimissa
kiinteistörahastoissa lunastuksia ei ole pystytty määräaikaan mennessä toteuttamaan
ja sijoittajat ovat joutuneet odottamaan rahojaan. Varoja lunastusten maksuihin
hankitaan pääosin kohteita myymällä ja kun transaktiomarkkina on edelleen hiljainen,
on lunastusten maksuja jouduttu siirtämään. Matalampi korkotaso ja talouden kasvu
vaikuttavat positiivisesti kiinteistömarkkinaan. Markkinat arvioivat, että korkojen
lasku Euroopassa jatkuu ja talous alkaa vähitellen elpyä. Jos nämä arviot toteutuvat,
oletamme vuoden 2025 olevan parempi kiinteistömarkkinoilla kuin mitä vuosi 2024 oli.
Nykytilanteen johdosta eQ:n kiinteistörahastojen hallinnointipalkkioiden määrän
arvioidaan laskevan vuonna 2025 edellisvuoteen verrattuna.
eQ:n Private Equity -tuotteiden myynti on jatkunut vahvana ja uskomme, että
suomalaiset varainhoitoasiakkaat kasvattavat Private Equity -allokaatioitaan
salkuissaan tulevina vuosina. Arvioimme, että eQ:n Private Equity -varainhoidon
palkkiot kasvavat vuonna 2025 viime vuoteen verrattuna. Private Equity -rahastojen
irtautumismarkkina oli vuonna 2024 odotettua hiljaisempi. Tämän johdosta eQ:lle
tuloutuvien Private Equity -varainhoidon tuottosidonnaisten palkkioiden ajoitukset
ovat siirtyneet eteenpäin. Tuottosidonnaisten palkkioiden oletetaan kasvavan
vuodesta 2026 alkaen, jolloin usean Private Equity -tuotteen arvioidaan siirtyvän
tuottosidonnaiseen palkkiovaiheeseen.
Perinteisen varainhoidon osalta uskomme markkina-asemamme olevan hyvä.
Palkkioiden kehitys on pitkälti riippuvainen markkinakehityksestä.
Helsingissä 3. helmikuuta 2025
eQ Oyj
Hallitus
39
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin tunnusluvut
1 000 EUR 2024 2023 2022 2021 2020
TULOSLASKELMA
Nettopalkkiotuotot
63 831 70 815 77 129 71 578 56 734
Rahoitusvarojen nettotuotot 1 708 -52 709 7 314 32
Nettoliikevaihto 65 649 70 853 77 781 78 880 56 744
Liikevoitto/tappio 34 535 39 749 45 735 47 660 30 757
Osuus liikevaihdosta, % 52,6 56,1 58,8 60,4 54,2
Tilikauden tulos 27 405 31 524 36 322 38 078 24 610
TASE
Saamiset luottolaitoksilta ja käteiset varat
7 982 22 911 23 688 35 141 21 453
Rahoitusvarat 25 998 27 111 36 956 39 760 30 576
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 32 856 33 891 35 186 30 819 31 812
Muut varat ja saamiset 28 235 16 357 15 027 5 123 7 636
Varat yhteensä 95 071 100 270 110 858 110 842 91 476
Oma pääoma 73 330 75 436 81 779 79 955 67 545
Velat 21 742 24 834 29 079 30 887 23 931
Velat ja oma pääoma yhteensä 95 071 100 270 110 858 110 842 91 476
1 000 EUR 2024 2023 2022 2021 2020
KANNATTAVUUS- JA MUUT TUNNUSLUVUT
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a.
35,0 37,8 43,2 50,6 35,9
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. 36,8 40,1 44,9 51,6 37,1
Omavaraisuusaste, % 77,1 75,2 73,8 72,1 73,8
Nettovelkaantumisaste, % -17,8 -37,8 -46,7 -68,7 -50,8
Kulu/tuotto-suhde, %
Konserni 47,4 43,8 41,1 39,5 45,6
Varainhoito 42,3 37,9 36,0 37,7 39,0
Corporate Finance 71,6 83,0 67,7 60,0 72,3
Henkilöstö kokopäiväresursseina tilikauden lopussa 104 101 94 96 94
Henkilöstö kokopäiväresursseina keskimäärin 103 101 96 95 92
40eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 000 EUR 2024 2023 2022 2021 2020
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR
0,66 0,78 0,91 0,97 0,64
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,65 0,75 0,87 0,93 0,60
Oma pääoma/osake, EUR 1,77 1,85 2,02 2,02 1,74
Oma pääoma/keskimääräinen
osakemäärä, EUR
1)
1,78 1,86 2,04 2,03 1,76
Osingonjako, 1 000 EUR
2)
27 329 32 597 36 791 38 443 24 878
Osinko/osake
2)
0,66 0,80 0,91 0,97 0,64
Osinko/tulos, %
2)
100,0 102,6 100,0 100,0 100,0
Pääomanpalautus, 1 000 EUR
3)
0 0 3 639 1 189 2 332
Pääomanpalautus/osake
3)
0,00 0 0,09 0,03 0,06
Osingonjako ja pääomanpalautus yht., 1 000 EUR 27 329 32 597 40 430 39 632 27 211
Osingonjako ja pääomanpalautus yht./osake 0,66 0,80 1,00 1,00 0,70
Efektiivinen osinkotuotto, % (sis. pääomanpalautus) 5,1 5,1 3,9 3,9 4,2
Hinta/voitto-suhde (P/E) 19,6 20,0 28,0 26,5 26,2
Osakkeiden osakeantioikaistu kurssikehitys, EUR
Keskikurssi
13,81 19,02 23,54 23,26 13,43
Ylin kurssi 15,98 25,70 27,95 30,65 17,05
Alin kurssi 12,05 13,90 20,10 16,50 9,54
Päätöskurssi vuoden lopussa 12,95 15,58 25,45 25,75 16,75
Osakekannan markkina-arvo, 1 000 EUR 536 223 634 818 1 028 936 1 020 529 651 109
Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl 930 1 114 1 948 2 090 2 722
Vaihdon osuus kokonaismäärästä, % 2,3 2,7 4,9 5,3 7,1
Osakkeiden vaihto, 1 000 EUR 12 836 21 184 45 853 48 909 35 793
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1 000 kpl
Keskimäärin vuoden aikana
41 245 40 592 40 082 39 353 38 448
Vuoden lopussa 41 407 40 746 40 430 39 632 38 872
1)
Tunnuslukua laskettaessa on käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
2)
Hallituksen ehdotus osingoksi.
3)
Hallituksen ehdotus pääomanpalautukseksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta.
41eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, ROI (%)
voitto/tappio + korkokulut
x 100
oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
OMAN PÄÄOMAN TUOTTO, ROE (%)
voitto/tappio
x 100
oma pääoma (keskimäärin)
OMAVARAISUUSASTE (%)
oma pääoma
x 100
taseen loppusumma - saadut ennakot
NETTOVELKAANTUMISASTE (%)
korolliset velat - rahoitusarvopaperit - rahat ja pankkisaamiset
x 100
oma pääoma
KULU/TUOTTO-SUHDE (%)
hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut + poistot (pl. sopimuspoistot)
x 100
nettoliikevaihto
TULOS/OSAKE, EPS
emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio
keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilikaudella
OMA PÄÄOMA/OSAKE
oma pääoma
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
OSINKO/OSAKE
osinko
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
OSINKO/TULOS (%)
osakekohtainen osinko
x 100
osakekohtainen tulos
PÄÄOMANPALAUTUS/OSAKE
pääomanpalautus sijoitetun vapaan omanpääoman rahastosta
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO (%)
osakekohtainen osinko ja pääomanpalautus
x 100
osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi
HINTA/VOITTO-SUHDE, P/E
osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi
osakekohtainen tulos
OSAKEKANNAN MARKKINA-ARVO
osakkeiden määrä tilikauden viimeisenä päivänä x tilikauden päätöskurssi
OSAKKEIDEN VAIHTO (%)
tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden määrä
x 100
keskimääräinen osakkeiden määrä tilikaudella
Tunnuslukujen laskentakaavat
42eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilinpäätös 2024
Konsernin tuloslaskelma 44
Konsernitase 45
Konsernin rahavirtalaskelma 46
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 46
Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet 47
Konsernin liitetiedot 56
Emoyhtiön tilinpäätös 65
Tuloslaskelma 65
Tase 65
Rahoituslaskelma 66
Liitetiedot 67
Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 72
Allekirjoitukset ja tilinpäätösmerkintä 73
ESEF-vaatimusten mukaisesti konsernitilinpäätös on merkitty XBRL-merkeillä tilinpäätöksen XHTML-tiedostossa.
43
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin tuloslaskelma
1 000 EUR Liitetieto 2024 2023
Palkkiotuotot 5 64 449 71 361
Korkotuotot 6 337 275
Rahoitusvarojen nettotuotot 7 1 708 -52
Liiketoiminnan tuotot yhteensä 66 494 71 584
Palkkiokulut 8 -618 -546
Korkokulut 9 -227 -185
NETTOLIIKEVAIHTO 65 649 70 853
Hallintokulut 10
Henkilöstökulut
-24 762 -25 415
Muut hallintokulut -2 863 -2 532
Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 11 -1 153 -1 272
Liiketoiminnan muut kulut 12 -2 336 -1 885
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 34 535 39 749
TULOS ENNEN VEROJA 34 535 39 749
Tuloverot 13 -7 131 -8 225
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 27 405 31 524
Konsernin laaja tuloslaskelma
1 000 EUR Liitetieto 2024 2023
Muut laajan tuloksen erät: - -
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen - -
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 27 405 31 524
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille
Määräysvallattomille omistajille - -
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille
Määräysvallattomille omistajille - -
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos: 14
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,65 0,75
44eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernitase
1 000 EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023
VARAT
Käteiset varat
Saamiset luottolaitoksilta 15 7 874 22 841
Rahoitusvarat 16, 26–29
Rahoitusarvopaperit
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset 16 971 16 556
Aineettomat hyödykkeet 17
Liikearvo ja brändit
Asiakassopimukset - 8
Muut aineettomat hyödykkeet 5 30
Aineelliset hyödykkeet 18
Käyttöoikeusomaisuuserät
Muut aineelliset hyödykkeet 389 425
Muut varat 19 27 537 15 657
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 20 549 414
Tuloverosaamiset 7 133
Laskennalliset verosaamiset 21 143 153
VARAT YHTEENSÄ 95 071 100 270
1 000 EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023
VELAT JA OMA PÄÄOMA
VELAT
Muut velat 22
Siirtovelat ja saadut ennakot 23 10 923 12 871
Vuokrasopimusvelat 24 3 963 4 980
Tuloverovelat 30 49
VELAT YHTEENSÄ 21 742 24 834
OMA PÄÄOMA 30
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto: sis. osakkeiden merkinnät 27 279 24 693
Voittovarat 7 262 7 836
Tilikauden voitto (tappio) 27 405 31 524
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 73 330 75 436
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 95 071 100 270
45eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin rahavirtalaskelma
1 000 EUR 2024 2023
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto 34 535 39 749
Poistot ja arvonalentumiset 1 153 1 272
Korkotuotot ja -kulut -110 -90
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 637 2 312
Rahoitusvarat - pääoma- ja kiinteistörahastot -444 -940
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+) -11 882 -1 113
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-) -2 105 -3 654
Käyttöpääoman muutos yhteensä -13 987 -4 767
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 21 784 37 536
Saadut korot 337 275
Maksetut korot -227 -185
Tuloverot -7 097 -8 392
Liiketoiminnan rahavirta 14 797 29 234
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -110 -52
Investoinnit muihin sijoituksiin - likvidit sijoitusrahastot 1 876 9 766
Investointien rahavirta 1 765 9 713
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot/pääomanpalautukset
-33 052 -40 430
Uusien osakkeiden merkintä 2 586 1 270
Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys -1 025 -565
Rahoituksen rahavirta -31 491 -39 725
Rahavarojen lisäys/vähennys -14 929 -777
Rahavarat 1.1. 22 911 23 688
Rahavarat 31.12. 7 982 22 911
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
1 000 EUR Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osake-
pääoma
Sijoitetun
vapaan oman
pääoman
rahasto
Voitto-
varat Yhteensä
Oma
pääoma
yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024 11 384 24 693 39 359 75 436 75 436
Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)
Muut laajan tuloksen erät - - -
Laaja tulos yhteensä 27 405 27 405 27 405
Osingon/po-pal. jako - -33 053 -33 053 -33 053
Uusien osakkeiden merkintä 2 586 2 586 2 586
Myönnetyt optiot 956 956 956
Oma pääoma 31.12.2024 11 384 27 279 34 667 73 330 73 330
Oma pääoma 1.1.2023 11 384 27 061 43 334 81 779 81 779
Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio)
Muut laajan tuloksen erät - - -
Laaja tulos yhteensä 31 524 31 524 31 524
Osingon/po-pal. jako -3 639 -36 791 -40 430 -40 430
Uusien osakkeiden merkintä 1 270 1 270 1 270
Myönnetyt optiot 1 293 1 293 1 293
Oma pääoma 31.12.2023 11 384 24 693 39 359 75 436 75 436
46eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
47eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
48eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
49eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
50eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
51eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
52eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
53eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
54eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
55eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tuloslaskelman liitetiedot
56eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Taseen liitetiedot
57eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
58
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
59
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
60eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
61eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
62eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
63eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
64eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)
EUR Liitetieto 2024 2023
Palkkiotuotot 2 76 800,00 76 800,00
Käypään arvoon tuloslaskelman kautta
kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot 3 442 727,58 -841 847,85
Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 4
Muista yrityksistä
1 265 633,00 790 155,87
Korkotuotot 5 330 366,72 273 876,20
SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT 2 115 527,30 298 984,22
Palkkiokulut 6 -150 000,00 -150 000,00
Korkokulut 7 -282 135,43 -307 116,42
Henkilöstö- ja hallintokulut
Henkilöstökulut 8
Palkat ja palkkiot
-1 474 434,05 -1 365 900,31
Henkilösivukulut
Eläkekulut
-205 667,58 -204 551,60
Muut henkilösivukulut -22 620,40 -30 068,35
Muut hallintokulut 9 -405 024,92 -340 231,88
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista
hyödykkeistä sekä osakkeista ja osuuksista 10 -4 266,63 -4 699,67
Liiketoiminnan muut kulut 11 -439 428,62 -376 173,20
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -868 050,33 -2 479 757,21
Tilinpäätössiirrot 12 36 058 684,47 43 644 829,49
Tuloverot 13 -7 047 368,42 -8 221 174,10
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 28 143 265,72 32 943 898,18
Emoyhtiön tase (FAS)
EUR Liitetieto 31.12.2024 31.12.2023
VASTAAVAA
Käteiset varat
4 110,00 -
Saamiset luottolaitoksilta
Vaadittaessa maksettavat 14
1 277 614,14 7 884 736,81
Osakkeet ja osuudet 15, 23 25 995 302,27 27 108 424,53
Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 15 29 154 321,94 29 154 321,94
Aineettomat hyödykkeet 16
Muut aineettomat hyödykkeet
- 585,23
Aineelliset hyödykkeet 16
Muut aineelliset hyödykkeet
15 033,31 18 714,71
Muut varat 17 13 785 639,51 8 665 222,97
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 18 57 446,92 191 751,15
VASTAAVAA YHTEENSÄ 70 289 468,09 73 023 757,34
VASTATTAVAA
VIERAS PÄÄOMA
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille
Muut
1 000 000,00 1 000 000,00
Muut velat 19
Muut velat
123 306,57 419 431,58
Siirtovelat ja saadut ennakot 20 373 145,50 488 047,06
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 1 496 452,07 1 907 478,64
OMA PÄÄOMA 24
Osakepääoma
11 383 873,00 11 383 873,00
Vapaat rahastot
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
25 424 569,74 22 838 339,74
Edellisten tilikausien voitto (tappio) 3 841 307,56 3 950 167,78
Tilikauden voitto (tappio) 28 143 265,72 32 943 898,18
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 68 793 016,02 71 116 278,70
VASTATTAVAA YHTEENSÄ 70 289 468,09 73 023 757,34
65eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS)
1 000 EUR 2024 2023
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto
35 191 41 165
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset
4 5
Saadut korot -330 -274
Maksetut korot 282 307
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa -318 1 019
Rahoitusvarat – pääoma- ja kiinteistörahastot -444 -940
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+)
-4 986 2 141
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-) -414 65
Käyttöpääoman muutos yhteensä -5 400 2 205
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 28 984 43 488
Saadut korot 330 274
Maksetut korot -282 -307
Verot -7 045 -8 354
Liiketoiminnan rahavirta 21 988 35 100
1 000 EUR 2024 2023
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin
- -5
Investoinnit sijoituksiin - -10
Investoinnit muihin sijoituksiin – likvidit sijoitusrahastot 1 876 9 766
Investointien rahavirta 1 876 9 751
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot
-33 053 -40 430
Uusien osakkeiden merkintä 2 586 1 270
Rahoituksen rahavirta -30 467 -39 159
Rahavarojen lisäys/vähennys -6 603 5 692
Rahavarat 1.1. 7 885 2 193
Rahavarat 31.12. 1 282 7 885
66eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Yleistä
Tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu valtiovarainministeriön luottolaitoksen
ja sijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antamaa
asetusta (76/2018) sekä Finanssivalvonnan Rahoitussektorin kirjanpito, tilinpäätös ja
toimintakertomus määräys- ja ohjekokoelmaa 2/2016.
Arvostusperiaatteet ja -menetelmät sekä jaksotusperiaatteet ja -menetelmät
Palkkiotuotot kirjataan, kun tuotot ovat määritettävissä luotettavasti ja on
todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhtiön hyväksi.
Osinkotuotot kirjataan, kun oikeus osinkoon on syntynyt.
Korkotuotot ja -kulut kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron
menetelmää käyttäen ottamalla huomioon rahoitusinstrumentin kaikki sopimusehdot.
Tilinpäätöshetkellä saamatta olevat korot kirjataan korkotuotoksi ja -saamiseksi ja
maksamatta olevat korot korkokuluksi ja -velaksi.
eQ Oyj:n omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista saadut
voitto-osuudet kirjataan erään tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista.
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset kirjataan
erään käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot.
Käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuottoihin
kirjataan myös sijoitusrahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset sekä
myyntivoitot ja -tappiot.
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
Rahoitusvarat luokitellaan IFRS 9 Rahoitusinstrumentit mukaisesti seuraaviin ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
c) käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat.
eQ Oyj:n tekemät pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset sekä sijoitusrahasto-
sijoitukset luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin.
eQ Oyj:n tekemät pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset sekä
sijoitusrahastosijoitukset luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin
rahoitusvaroihin.
Rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat.
eQ Oyj:llä ei ollut käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoitusvelkoja
raportointihetkellä.
Poistoperiaatteet
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoon
vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalennuksilla. Suunnitelman
mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty käyttöönottokuukaudesta alkaen.
Aineettomat hyödykkeet poistetaan 3–5 vuoden aikana. Koneet ja kalusto poistetaan
3–10 vuoden aikana.
Ulkomaan rahan määräiset erät
Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän
kurssin mukaan.
2 Palkkiotuotot
1 000 EUR 2024 2023
Muusta toiminnasta 77 77
3 Käypään arvoon tuloslaskelman kautta
kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot
1 000 EUR 2024 2023
Osakkeista ja osuuksista
Käyvän arvon muutokset
1 147 -1 019
Myyntivoitot/-tappiot -704 178
Yhteensä 443 -842
4 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista
1 000 EUR 2024 2023
Voitto-osuudet käypään arvoon
arvostettavista rahoitusvaroista 1 266 790
Yhteensä 1 266 790
67eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
5 Korkotuotot
1 000 EUR 2024 2023
Saman konsernin yrityksiltä 0 8
Luottolaitoksilta 329 265
Muut korkotuotot 1 1
Yhteensä 330 274
6 Palkkiokulut
1 000 EUR 2024 2023
Muut palkkiot – sijoitusten hallinnointi eQ Varainhoito -150 -150
Yhteensä -150 -150
7 Korkokulut
1 000 EUR 2024 2023
Saman konsernin yrityksille -282 -307
Muut korkokulut 0 0
Yhteensä -282 -307
8 Henkilöstökulut
1 000 EUR 2024 2023
Palkat ja palkkiot -1 474 -1 366
Eläkekulut -206 -205
Muut henkilösivukulut -23 -30
Yhteensä -1 703 -1 601
Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana – vakinainen 5 5
Muutos tilikauden aikana - -
9 Muut hallintokulut
1 000 EUR 2024 2023
Muut henkilökulut -27 -29
ATK- ja yhteyskulut -109 -99
Muut hallintokulut -269 -212
Yhteensä -405 -340
10 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista
hyödykkeistä sekä osakkeista ja osuuksista
1 000 EUR 2024 2023
Poistot aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä -4 -5
Tase-eräkohtainen poistoerittely sisältyy kohtaan aineettomat ja aineelliset
hyödykkeet.
11 Liiketoiminnan muut kulut
1 000 EUR 2024 2023
Asiantuntijapalkkiot -14 -4
Tilintarkastajan palkkiot
Tilintarkastuspalkkiot
-33 -22
Muut palvelut -9 -4
Yhteensä -41 -27
Toimitila- ja muut vuokrakulut -107 -74
Muut kulut -278 -272
Yhteensä -439 -376
12 Tilinpäätössiirrot
1 000 EUR 2024 2023
Saadut konserniavustukset 36 060 43 645
Annetut konserniavustukset -1 0
Yhteensä 36 059 43 645
13 Tuloverot
1 000 EUR 2024 2023
Tuloverot tilikaudelta
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta
-7 045 -8 354
Tuloverojaksotus -3 133
Yhteensä -7 047 -8 221
14 Saamiset luottolaitoksilta
1 000 EUR 2024 2023
Vaadittaessa maksettavat
Kotimaisilta luottolaitoksilta
1 278 7 885
15 Osakkeet ja osuudet
1 000 EUR 2024 2023
Osakkeet ja osuudet
Rahoitusvarat: Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
16 971 16 556
Rahoitusvarat: Sijoitusrahasto-osuudet 9 004 10 532
Muut osuudet 20 20
Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa
yrityksistä 29 154 29 154
Yhteensä 55 150 56 263
– joista hankintamenoon 29 174 29 174
68eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
16 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet
1 000 EUR 2024 2023
Muut aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1.
237 237
Lisäykset - -
Hankintameno 31.12. 237 237
Kertyneet poistot 1.1. -236 -235
Tilikauden poisto -1 -1
Kertyneet poistot 31.12. -237 -236
Kirjanpitoarvo 31.12. 0 1
Muut aineelliset hyödykkeet
Hankintameno 1.1.
246 242
Lisäykset - 5
Hankintameno 31.12. 246 246
Kertyneet poistot 1.1. -228 -224
Tilikauden poisto -4 -3
Kertyneet poistot 31.12. -231 -228
Kirjanpitoarvo 31.12. 15 19
17 Muut varat
1 000 EUR 2024 2023
Saamiset saman konsernin yrityksiltä 13 560 8 645
Muut saamiset 226 20
Yhteensä 13 786 8 665
18 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
1 000 EUR 2024 2023
Muut siirtosaamiset 57 192
Yhteensä 57 192
19 Muut velat
1 000 EUR 2024 2023
Ostovelat 27 62
Velat saman konsernin yrityksille 49 38
Muut velat 47 319
Yhteensä 123 419
20 Siirtovelat
1 000 EUR 2024 2023
Muut siirtovelat 373 488
21 Koti- ja ulkomaan rahan määräiset erät sekä konsernierät
31.12.2024
1 000 EUR EUR
Muu kuin
EUR Yhteensä
Samaan
konserniin
kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta
1 278 - 1 278 -
Muu omaisuus 61 355 7 657 69 012 13 560
Yhteensä 62 633 7 657 70 289 13 560
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 000 - 1 000 1 000
Muut velat 496 - 496 49
Yhteensä 1 496 - 1 496 1 049
31.12.2023
1 000 EUR EUR
Muu kuin
EUR Yhteensä
Samaan
konserniin
kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta
7 885 - 7 885 -
Muu omaisuus 58 235 6 904 65 139 8 645
Yhteensä 66 120 6 904 73 024 8 645
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 000 - 1 000 1 000
Muut velat 907 - 907 38
Yhteensä 1 907 - 1 907 1 038
69eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
22 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot
2024 2023
1 000 EUR
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Rahoitusvarat
Saamiset luottolaitoksilta
1 278 1 278 7 885 7 885
Osakkeet ja osuudet 25 995 25 995 27 108 27 108
Osakkeet ja osuudet samaan
konserniin kuuluvissa yrityksissä 29 154 29 154 29 154 29 154
Yhteensä 56 427 56 427 64 147 64 147
Rahoitusvelat
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille
1 000 1 000 1 000 1 000
Yhteensä 1 000 1 000 1 000 1 000
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-
erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa.
23 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon
arvostetuista rahoitusvaroista
31.12.2024
1 000 EUR Taso 1 Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
- 16 971
Rahoitusarvopaperit 9 024 -
Yhteensä 9 024 16 971
Tason 3 täsmäytyslaskelma – Käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastot
Alkusaldo 16 556
Kutsut ja palautukset 444
Käyvän arvon muutos 799
Myyntivoitot/-tappiot -828
Loppusaldo 16 971
31.12.2023
1 000 EUR Taso 1 Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
- 16 556
Rahoitusarvopaperit 10 552 -
Yhteensä 10 552 16 556
Tason 3 täsmäytyslaskelma – Käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastot
Alkusaldo 16 837
Kutsut ja palautukset 940
Käyvän arvon muutos -1 221
Loppusaldo 16 556
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien
noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta
hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnointiyhtiön
ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä
arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan
käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti.
Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoittamaan
rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu
ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon.
70eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Muut liitetiedot
25 Annetut pantit, kiinnitykset ja vastuut
1 000 EUR 2024 2023
eQ Oyj:n antamat sijoitussitoumukset pääoma- ja
kiinteistörahastoihin, jäljellä oleva sitoumus 6 033 7 153
Leasing- ja vuokrasopimuksien alle vuoden vastuut 1 242 1 250
Leasing- ja vuokrasopimuksien yli vuoden
mutta alle viiden vuoden vastuut 3 017 4 373
Yhteensä 10 292 12 776
24 Oma pääoma
1 000 EUR 2024 2023
Osakepääoma 1.1. 11 384 11 384
Osakepääoma 31.12. 11 384 11 384
Sidottu oma pääoma yhteensä 11 384 11 384
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 22 838 25 207
Lisäykset/vähennykset 2 586 -2 368
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 25 425 22 838
Voittovarat
Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1.
36 894 40 741
Osingonmaksu -33 053 -36 791
Muut muutokset - -
Voittovarat 31.12. 3 841 3 950
Tilikauden voitto (tappio) 28 143 32 944
Vapaa oma pääoma yhteensä 57 409 59 732
Oma pääoma 31.12. 68 793 71 116
Laskelma jakokelpoisen vapaan oman
pääoman määrästä 31.12.
Voittovarat
3 841 3 950
Tilikauden voitto 28 143 32 944
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 25 425 22 838
Jakokelpoiset varat 57 409 59 732
Yhtiön osakepääoma muodostuu 41 407 198 osakkeesta.
Kaikilla osakkeilla on yksi ääni.
71eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2024 olivat yhteensä 57 409 143,02 euroa,
josta voittovaroja 31 984 573,28 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan
oman pääoman rahastossa 25 424 569,74 euroa.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,66 euroa osaketta
kohden. Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on
yhteensä 27 328 750,68 euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä, 0,33 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle, joka
on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 27.3.2025 merkittynä Euroclear Finland
Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon
ensimmäinen erä maksetaan 3.4.2025.
Toinen erä, 0,33 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2025. Toinen erä
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä
merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon.
Hallitus päättää kokouksessaan syyskuussa 2025 toisen erän osingonmaksun
täsmäytyspäivän ja maksupäivän. Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan
7.10.2025 ja osingon maksupäivän 14.10.2025.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut
olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ei hallituksen näkemyksen mukaan
vaaranna yhtiön maksukykyä.
72eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintakertomuksen ja
tilinpäätöksen allekirjoitukset
Helsingissä helmikuun 3. päivänä 2025
Tilinpäätösmerkintä
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä helmikuun 3. päivänä 2025
KPMG Oy Ab
Tilintarkastusyhteisö
Tuomas Ilveskoski
KHTTimo Kokkila
Hallituksen jäsen
Tomas von Rettig
Hallituksen jäsen
Janne Larma
Vt. toimitusjohtaja, hallituksen jäsen
Georg Ehrnrooth
Hallituksen puheenjohtaja
Päivi Arminen
Hallituksen jäsen
Nicolas Berner
Hallituksen jäsen
73eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilintarkastuskertomus
eQ Oyj:n yhtiökokoukselle
Tilinpäätöksen tilintarkastus
Lausunto
Olemme tilintarkastaneet eQ Oyj:n (y-tunnus 1625441-9) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2024. Tilinpäätös sisältää konsernin
taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan
lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman
ja liitetiedot.
Lausuntonamme esitämme, että
— konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja
rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,
— tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien
tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.
Lausunnon perustelut
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan
mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.
Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka
koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme
mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen
537/2014 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty
konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 12.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa
tilintarkastusevidenssiä.
Olennaisuus
Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen
harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen
virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme
sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien
tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat
mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä
tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena
kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä
lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät
alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.
Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi
siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen
virheellisyyden riski.
74eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA
Palkkiotuottojen tulouttaminen (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 5)
— eQ-konsernin hallinnoimat varat oikeuttavat
hallinnointipalkkiotuottoihin asiakkaiden kanssa solmittujen
sopimusten perusteella. Hallinnointipalkkiotuotot muodostavat
merkittävän erän konsernin tuloslaskelmassa.
— Hallinnoitavien varojen tuottopalkkiot sekä corporate
finance -toiminnan palkkiot ovat merkittävä erä konsernin
tuloksen muodostumisen kannalta ja ne saattavat vaihdella
huomattavasti vuosien välillä.
— Palkkiotuottojen laskenta tapahtuu sopimus- ja muiden
lähtötietojen pohjalta järjestelmäperäisesti.
— Palkkiotuottojen oikea-aikainen tulouttaminen
oikeanmääräisenä on keskeistä tilinpäätöksen
oikeellisuuden kannalta.
— Olemme perehtyneet palkkiotuottoihin liittyviin
liiketoimintaprosesseihin. Tarkastustoimenpiteisiimme on
kuulunut myös osakirjanpitojärjestelmien ja pääkirjanpidon
tietojen vertaaminen toisiinsa, palkkiotuottojen
aineistotarkastusta sekä tuottojen tuloutusajankohdan ja
tuloutetun määrän oikeellisuuden arvioimista.
— Corporate finance -palkkioiden osalta olemme arvioineet
projektiseurantaa ja sopimusten perusteella tarkastaneet
projektien tuloutuksen ajankohtaa ja tuloutettujen
palkkioiden määrää.
— Olemme tarkastaneet tuottopalkkioiden laskentamallin ja
verranneet laskennassa sovellettuja parametreja yksittäisiin
rahastosopimuksiin tai sijoitusrahastojen sääntöihin.
— Olemme tarkastaneet palkkiotuottojen kirjanpitokäsittelyä
ja liitetietojen asianmukaisuutta suhteessa IFRS 15
-standardin vaatimuksiin.
Sijoitusten arvostus (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä liitetiedot 16, 26–29)
— Sijoitusten käypien arvojen määrittäminen perustuu eQ-
konsernin tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvattuihin
arvostusperiaatteisiin. Sijoitusomaisuuteen sisältyy
epälikvidejä omaisuuseriä, joiden arvostus saadaan sijoituksia
hallinnoivilta varainhoitajilta. IFRS 9 -standardin mukaisesti
omanpääomanehtoisten sijoitusten arvonmuutokset kirjataan
tulosvaikutteisesti.
— Sijoitusomaisuus on merkittävä erä tilinpäätöksessä, minkä
johdosta sen arvostus on määritelty tilintarkastuksen kannalta
keskeiseksi seikaksi.
— Olemme arvioineet sijoitusten arvostusprosessia ja
tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden soveltamista sekä
tarkastaneet kirjanpitokäsittelyn yhdenmukaisuutta suhteessa
IFRS 9 -standardin vaatimuksiin.
— Tilinpäätöksen osalta olemme tarkastaneet, että
tilinpäätöksessä käytetyt käyvät arvot vastaavat rahastojen
varainhoitajien ilmoittamia arvostuksia. Olemme täsmäyttäneet
pääomarahastojen tasearvot rahastojen erillisseurantaan.
— Olemme lisäksi arvioineet sijoituksia koskevien liitetietojen
asianmukaisuutta.
Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa
käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän
kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia
tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.
Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja
soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan
jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai
toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä
johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on
korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti
suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan
olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät
tilinpäätöksen perusteella.
Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen
skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
— Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit,
suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi
tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen
virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä
väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen
esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
— Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan
olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan
lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
— Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja
niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
— Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen
oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä,
75eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä
emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän
täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin
tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat
tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet
voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
— Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja
sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
— Suunnittelemme ja suoritamme konsernin tilintarkastuksen hankkiaksemme konsernitilinpäätöstä koskevan
tilintarkastuslausunnon laatimisen perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin
kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintayksikköjä koskevasta taloudellisesta informaatiosta. Vastaamme konsernin tilintarkastusta
varten suoritettavan tilintarkastustyön ohjauksesta, valvonnasta ja läpikäynnistä. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.
Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä
tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme
tilintarkastuksen aikana.
Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä
vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan
riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.
Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden
tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,
paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei
kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa
olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
Muut raportointivelvoitteet
Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 1.1.2014 alkaen yhtäjaksoisesti 11 vuotta.
Muu informaatio
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen
sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet
toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen
käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme
arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen
kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida,
onko toimintakertomus laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä.
Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on
laadittu noudattaen siihen sovellettavia säännöksiä.
Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn
perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta.
Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.
Muut lausunnot
Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä sekä muun vapaan
oman pääoman jakamisesta on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä
toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta.
Helsingissä 3. helmikuuta 2025
KPMG OY AB
Tuomas Ilveskoski
KHT
76eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Riippumattoman tilintarkastajan raportti
eQ Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä
eQ Oyj:n yhtiökokoukselle
Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, jonka
kohteena on eQ Oyj:n (y-tunnus 1625441-9) komission teknisen sääntelystandardin
mukaisesti laadittu tilinpäätös 743700R4FA6AVH5J3D68-2024-12-31-0-fi.zip
tilikaudelta 1.1.–31.12.2024.
Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen
(ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät komission teknisen
sääntelystandardin vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu
— laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa komission teknisen sääntelystandardin
artiklan 3 mukaisesti
— merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvän konsernitilinpäätöksen päälaskelmat,
liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein komission teknisen
sääntelystandardin artiklan 4 mukaisesti sekä
— varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen
keskinäinen yhdenmukaisuus.
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka
ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen komission teknisen
sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti.
Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunvalvonta
Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten
vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme
täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunvalvontastandardia ISQM1, jonka mukaan
tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa
laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten
standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten
noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat.
Tilintarkastajan velvollisuudet
Velvollisuutenamme on arvopaperimarkkinalain 7:8 § mukaisesti varmentaa komission
teknisen sääntelystandardin mukaisesti laadittu tilinpäätös. Annamme lausunnon
siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta
osin komission teknisen sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti.
Velvollisuutenamme on ilmoittaa lausunnossamme, missä laajuudessa varmennus
on suoritettu. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon
kansainvälisen varmennustoimeksiantostandardin ISAE 3000 mukaisesti.
Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,
— onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat
olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen sääntelystandardin 4.
artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
— onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön
tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein komission teknisen
sääntelystandardin 4 artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
— ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.
Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuvat tilintarkastajan
harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä
johtuvaa olennaista poikkeamaa komission teknisen sääntelystandardin vaatimuksista.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen
määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.
Lausunto
Arvopaperimarkkinalain 7 luvun 8 §:n mukaisena lausuntona esitämme, että eQ Oyj:n
ESEF-tilinpäätökseen 743700R4FA6AVH5J3D68-2024-12-31-0-fi.zip sisältyvät
konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot
tilikaudelta 1.1.–31.12.2024 on olennaisilta osin merkitty komission teknisen
sääntelystandardin vaatimusten mukaisesti.
Lausuntomme eQ Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta
1.1.–31.12.2024 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme päivätty 3.2.2025.
Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai
muuta varmennusjohtopäätöstä.
Helsingissä 28. helmikuuta 2025
KPMG OY AB
Tuomas Ilveskoski
KHT
77eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hallinnointi
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2024 79
Toimielinten palkitsemisraportti 2024 85
Hallitus 88
Johtoryhmä 90
eQ:n hallinnoimien pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot 92
Vakavaraisuustietoja 94
78
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2024
Johdanto
eQ Oyj (yhtiö) on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka osakkeet on listattu Nasdaq
Helsinki Oy:ssä (Helsingin pörssi).
Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) on
laadittu hallituksen toimintakertomuksesta erillisenä kertomuksena. eQ Oyj:n hallitus
on käsitellyt tämän hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan selvityksen 3.2.2025.
Tämä selvitys ja muut hallinnointikoodin mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön
tilinpäätös, hallituksen toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla
eQ Oyj:n internetsivuilla (www.eQ.fi). Tämä selvitys ei ole osa virallista tilinpäätöstä.
Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj on vuonna 2024
noudattanut Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta Suomen
listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä
Arvopaperimarkkinayhdistyksen internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
Tämän selvityksen laatimisessa on lisäksi noudatettu 1.1.2025 voimaan tullutta
Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n Suomen listayhtiöiden Hallinnointikoodia 2025.
Myös uusi koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä Arvopaperimarkkinayhdistyksen
internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
Vuonna 2024 eQ Oyj noudatti Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020
poikkeuksetta.
Hallinnointia koskevat kuvaukset
Yhtiökokous
Yhtiökokous on eQ Oyj:n ylin päätöksentekoelin, jossa osakkeenomistajat osallistuvat
yhtiön ohjaukseen ja valvontaan. Tilikauden aikana yhtiössä järjestetään yksi
varsinainen yhtiökokous ja tarvittaessa ylimääräinen yhtiökokous. Osakkeenomistajat
käyttävät puhe- ja äänioikeuttaan yhtiökokouksessa.
eQ Oyj antaa etukäteen riittävästi tietoa osakkeenomistajille yhtiökokouksessa
käsiteltävistä asioista. Etukäteistietoja annetaan yhtiökokouskutsussa,
muissa tiedotteissa ja yhtiön kotisivuilla. Yhtiökokous järjestetään siten, että
osakkeenomistajat voivat tehokkaasti käyttää omistajaoikeuksiaan. Tavoitteena on,
että toimitusjohtaja, hallituksen puheenjohtaja ja riittävä määrä hallituksen jäseniä
ovat läsnä yhtiökokouksessa. Hallituksen jäseneksi ensimmäistä kertaa ehdolla oleva
henkilö osallistuu valinnasta päättävään yhtiökokoukseen, ellei hänen poissaololleen
ole painavia syitä.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 21.3.2024.
Hallitus
Hallituksen kokoonpano
Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet. Hallitukselle ilmoitetut jäsenehdokkaat
ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa, jos ehdokasta kannattavat osakkeenomistajat,
joilla on vähintään 10 prosenttia yhtiön osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ja
ehdokas on antanut suostumuksensa valintaan. Yhtiökokouskutsun toimittamisen
jälkeen asetetut ehdokkaat julkistetaan erikseen. Yhtiö ilmoittaa hallinto- ja
ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen hallituksen
kokousten lukumäärän sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen hallituksen
kokouksiin. Hallituksen jäsenet valitaan vuodeksi kerrallaan.
Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen jäsenten asettamisesta
erityisessä järjestyksessä. eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat
pääsääntöisesti vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden
edustamista äänistä tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten
lukumäärästä, hallituksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan.
Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä pätevyys
sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Yhtiö edesauttaa hallituksen
työskentelyä antamalla hallituksen jäsenille riittävät tiedot yhtiön toiminnasta.
eQ Oyj:n hallitukseen voidaan valita 5–7 jäsentä. Hallitus valitsee keskuudestaan
puheenjohtajan. Hallituksen jäsenten valinta ja valinnan valmistelu kuuluvat viime
kädessä yksinomaan eQ Oyj:n yhtiökokoukselle. eQ Oyj:n hallituksella oli 27.10.2024
saakka päätoiminen puheenjohtaja. 27.10.2024 alkaen hallituksen puheenjohtajan
toimi ei ole ollut päätoiminen Janne Larman siirryttyä yhtiön vt. toimitusjohtajaksi.
Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistustiedot: nimi,
sukupuoli, syntymävuosi, koulutus, päätoimi, keskeinen työkokemus, kansainvälinen
kokemus, hallituksen jäsenyyden alkamisaika, keskeisimmät luottamustehtävät sekä
osakeomistukset yhtiössä. Lisäksi ilmoitetaan mahdollinen riippuvuus yhtiöstä tai
yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista sekä perusteet, joiden vuoksi hallituksen
jäsenen ei katsota olevan riippumaton.
79eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Yhtiökokouksessa 21.3.2024 seuraavat jäsenet valittiin hallitukseen:
Janne Larma, s. 1965, mies, hallituksessa vuodesta 2021, hallituksen puheenjohtaja
27.10.2024 saakka, KTM
Keskeiset luottamustehtävät: Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja, 1995–; Inkoo
Shipping Oy Ab, hallituksen jäsen, 2014–; Rettig Oy Ab, hallituksen jäsen, 2020–;
Meripuolustussäätiö SR, hallituksen jäsen. 2017–.
Keskeinen työkokemus: eQ Oyj, vt. toimitusjohtaja 27.10.2024 alkaen ja
toimitusjohtaja, 2011–2021; Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja,
2000–2024; eQ Pankki, johtoryhmän jäsen, 2004–2009; Enskilda
Securities, investointipankkitoiminnan johtotehtävät, 1998–2000; Alfred
Berg, investointipankkitoiminta, 1993–1998; Kansallis-Osake-Pankki,
investointipankkitoiminta, 1988–1992.
Janne Larma ei ole riippumaton yhtiöstä, sillä hän on yhtiöön vakituisessa toimisuhteessa,
Larma on toiminut 27.10.2024 saakka yhtiön hallituksen päätoimisena ja toimisuhteisena
hallituksen puheenjohtajana ja toimii yhtiön vt. toimitusjohtajana 27.10.2024 alkaen.
Lisäksi hän on mukana yhtiön toimivan johdon optio-ohjelmassa. Hän on myös aiemmin
ollut yhtiön toimisuhteinen toimitusjohtaja vuosina 2011–2021. Janne Larma ei ole
riippumaton yhtiön merkittävästä osakkeenomistajasta Chilla Capital S.A.:sta, jossa hän on
merkittävä osakkeenomistaja.
Georg Ehrnrooth, s. 1966, mies, hallituksessa vuodesta 2011, hallituksen
puheenjohtaja 27.10.2024 alkaen ja hallituksen varapuheenjohtaja 27.10.2024
saakka, Agrologi
Keskeiset luottamustehtävät: Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ),
hallituksen jäsen, 2023–; Sampo Oyj, hallituksen jäsen, 2020–; Louise ja Göran
Ehrnroothin säätiö, hallituksen puheenjohtaja, 2012–; Fennogens Investments S.A,
hallituksen jäsen, 2009–; Anders Wall Säätiö, hallituksen jäsen, 2008–; Paavo
Nurmen säätiö, hallituksen jäsen, 2009; Topsin Investments S.A., hallituksen
jäsen, 1998–.
Keskeinen työkokemus: Johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä vastuualueena
rahoitus ja sijoitukset, 2008–; eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja, 2005.
Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton yhtiöstä perustuen siihen, että hän on ollut yli kymmenen
vuotta yhtäjaksoisesti yhtiön hallituksessa, joista kuusi vuotta puheenjohtajana ja kaksi
vuotta varapuheenjohtajana. Lisäksi Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton yhtiön merkittävästä
osakkeenomistajasta Fennogens Investments S.A.:sta, jossa hän on merkittävä omistaja.
Päivi Arminen, s. 1978, nainen, hallituksessa vuodesta 2023, KTM
Keskeiset luottamustehtävät: Interogo Holding AG, Infrastruktuurisijoitukset,
sijoituskomitean jäsen, 2023–.
Keskeinen työkokemus: EQT Partners AB, Infrastruktuurisijoitusten yksikkö,
Managing Director, Director, Associate 2008–2021-; Danske Bank A/S / Sampo
Pankki Oyj, Velkapääomamarkkinat-yksikkö, Vice President, Assistant Vice President,
2005–2008; Evli Oyj, osakeanalyytikko, 2004–2005.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Nicolas Berner, s. 1972, mies, hallituksessa vuodesta 2013, OTK
Keskeiset luottamustehtävät: Berner Oy, hallituksen puheenjohtaja, 2006–.
Keskeinen työkokemus: Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja, 2011–; Hannes
Snellman Asianajotoimisto Oy, partner, 1998–2011.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Timo Kokkila, s. 1979, mies, hallituksessa vuodesta 2016, Diplomi-insinööri
Keskeiset luottamustehtävät: Valmet Automotive Oyj, hallituksen jäsen, 2016–;
Pontos Oy, hallituksen jäsen, 2007–.
Keskeinen työkokemus: Pontos Group, toimitusjohtaja, 2016–2024; Pontos
Group, sijoitusjohtaja, 2011–2015; SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö,
2008–2011; SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri, 2006–2008; Kampin Keskus Oy,
suunnittelija, 2004–2006.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig, s. 1980, mies, hallituksessa vuodesta 2019, BBA (Bachelor of
Business Administration), CEFA -tutkinto
Keskeiset luottamustehtävät: Rettig Capital Oy Ab, hallituksen jäsen, 2014–.
Keskeinen työkokemus: Rettig Oy Ab, toimitusjohtaja, 2016–2019; Rettig Oy Ab,
kehitysjohtaja, yritysrahoitus- ja kehitysjohtaja, 2011–2015; Rettig Asset Management
Oy Ab, salkunhoitaja, vanhempi salkunhoitaja 2008–2011; Skandinaviska Enskilda
Banken, Middle Office -toiminto 2006–2008.
Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig on yhtiön merkittävän osakkeenomistajan Rettig Oy Ab:n välillisen
emoyhtiön Rettig Capital Oy Ab:n osakkeenomistaja ja hallituksen jäsen.
Hallituksen jäsenten riippumattomuus
eQ Oyj:n hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät tiedot
hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä ilmoitettava tiedoissa
tapahtuvista muutoksista. Hallituksen jäsenten enemmistön on oltava riippumattomia
yhtiöstä, ja vähintään kahden yhtiöstä riippumattoman hallituksen jäsenen on oltava
riippumattomia myös yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Hallitus arvioi
jäsentensä riippumattomuuden ja riippumattomuuden arvioinnissa otetaan kaikissa
tilanteissa huomioon myös jäsenen lähipiiriin kuuluvien yksityisten henkilöiden tai
oikeushenkilöiden vastaavat olosuhteet. Yhtiöön rinnastetaan yhtiön kanssa samaan
konserniin kuuluvat yhtiöt.
Hallituksen jäsenistä Nicolas Berner on ollut yhtiön hallituksen jäsenenä
yhtäjaksoisesti yli kymmenen vuoden ajan. Hallituksen tekemän kokonaisarvioinnin
perustella hallituksen jäsenen riippumattomuuden ei katsota vaarantuneen
pitkän hallitusjäsenyyden vuoksi, eikä muita sellaisia seikkoja ole havaittu, jotka
heikentäisivät jäsenen riippumattomuutta.
Yhtiön kuudesta hallituksen jäsenestä neljä (Päivi Arminen, Nicolas Berner,
Timo Kokkila ja Tomas von Rettig) on riippumattomia yhtiöstä ja kolme yhtiöstä
riippumatonta hallituksen jäsentä (Päivi Arminen, Nicolas Berner ja Timo Kokkila)
ovat riippumattomia myös yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Arvio kunkin
hallituksen jäsenen riippumattomuudesta sekä perustelut sille, miksi hallituksen
jäsenen ei katsota olevan riippumaton, löytyvät edeltä kunkin hallituksen jäsenen
tiedoista sekä yhtiön verkkosivuilta.
Hallituksen jäsenten omistukset yhtiössä
Hallituksen jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset
oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2024:
Hallituksen jäsen Arvo-osuuslaji Omistus
Päivi Arminen Osake
3 550
Nicolas Berner Osake
90 000
Georg Ehrnrooth Osake
75 000
Timo Kokkila Osake
4 142
Janne Larma 2022 Optio-oikeus
Osake
50 000
6 215 904
Tomas von Rettig Osake
5 000
80eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hallituksen toiminta
eQ Oyj:n hallitus on laatinut toimintaansa varten kirjallisen työjärjestyksen, jonka
keskeiset tehtävät ja periaatteet ovat seuraavat. Tehtäviensä toteuttamiseksi hallitus:
• vahvistaa yhtiön arvot ja toimintatavat ja seuraa niiden toteutumista
• vahvistaa yhtiön perusstrategian ja seuraa jatkuvasti sen ajankohtaisuutta
• hyväksyy strategian pohjalta vuosittaisen toimintasuunnitelman ja budjetin sekä
valvoo niiden toteutumista
• käsittelee ja hyväksyy osavuosikatsaukset, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen
• määrittelee yhtiön osinkopolitiikan ja tekee yhtiökokoukselle ehdotuksen osingon
jakamisesta
• kutsuu koolle yhtiökokouksen
• tekee tarvittaessa esityksiä yhtiökokoukselle
• päättää merkittävistä investoinneista, yrityskaupoista ja divestoinneista sekä yli
kahden miljoonan euron sijoituksista
• vahvistaa organisaatiorakenteen
• nimittää ja vapauttaa tehtävistään toimitusjohtajan
• asettaa toimitusjohtajalle vuosittain henkilökohtaiset tavoitteet ja arvioi niiden
toteutumista
• nimittää ja erottaa johtoryhmän jäsenet, määrittää heidän vastuualueensa ja
päättää jäsenten palvelusuhteen ehdoista
• päättää ns. epätavanomaisista lähipiiritoimista, jotka eivät kuulu eQ:n
tavanomaiseen toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin ehdoin
• tarkastaa ja käsittelee vähintään kerran vuodessa lähipiiritoimet
• käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin toimielinten
palkitsemispolitiikan ja toimittaa yhtiökokoukselle sitä koskevan luonnoksen
käsiteltäväksi vähintään neljän vuoden välein
• käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin palkitsemispolitiikan
• päättää toimitusjohtajan ja henkilöstön kannustinjärjestelmät sekä vuosibonukset
• käsittelee säännöllisesti eQ-konsernin kestävyystietoja ja raportoi niistä sääntelyn
edellyttämällä tavalla, sekä huolehtii että ne on asianmukaisella tavalla huomioitu
eQ-konsernin palkitsemisperiaatteissa
• käy ainakin vuosittain läpi yhtiön toimintaa liittyvät keskeiset riskit ja niiden
hallinnan sekä antaa tarvittaessa niitä koskevia ohjeita toimitusjohtajalle
• pitää vähintään kerran vuodessa yhteisen kokouksen tilintarkastajien kanssa
• kokoontuu vähintään kerran vuodessa ilman toimivan johdon läsnäoloa
• arvioi kerran vuodessa omaa toimintaansa
• arvioi jäsentensä riippumattomuuden
• vahvistaa itselleen työjärjestyksen, joka tarkistetaan vuosittain
• käsittelee muut asiat, jotka hallituksen puheenjohtaja tai toimitusjohtaja
ovat esittäneet otettaviksi kokousten esityslistalle, myös hallituksen jäsenillä
on oikeus saattaa haluamansa asia hallituksen käsiteltäväksi ilmoittamalla
siitä puheenjohtajalle.
eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2024 aikana yhteensä neljätoista (14) kertaa
ja keskimääräinen osallistumisprosentti oli 99 %. Hallituksen jäsenten läsnäolo
kokouksissa 2024:
Hallituksen jäsen
Päivi Arminen 14/14 14/14
Nicolas Berner 13/14 13/14
Georg Ehrnrooth 14/14 14/14
Timo Kokkila 14/14
Janne Larma14/14 14/14
Tomas von Rettig14/14 14/14
Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet
eQ Oyj:n hallitus pyrkii osaltaan edistämään hallituksen kokoonpanon
monimuotoisuutta. Monimuotoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon muun muassa
hallituksen jäsenten ikä ja sukupuoli, koulutustausta ja ammatillinen kokemus,
henkilökohtaiset ominaisuudet sekä tehtävän ja yhtiön toiminnan kannalta
merkityksellinen kokemus. eQ Oyj:n hallituksen määrittelemänä tavoitteena
sukupuolten tasapuolisesta edustuksesta hallituksessa on, että eQ Oyj:n hallituksessa
tulisi olla aina kumpaakin sukupuolta olevia jäseniä. Tähän tavoitteeseen pyritään
pääsemään ja sitä pyritään ylläpitämään hallituksen toimesta lähinnä viestimällä
tavoitteesta aktiivisesti eQ Oyj:n omistajakunnalle. Tilikaudella 2024 eQ Oyj:n
hallitus täytti yhtiön monimuotoisuudelle asettamia edellytyksiä mukaan lukien
tavoitetta molempien sukupuolten edustuksesta hallituksessa. Hallituksessa naisia
oli vuoden 2024 päättyessä 17 % ja miehiä 83 %. Yhtiön hallituksen jäsenillä on
laaja-alaista kokemusta yhtiön toiminnan kannalta merkityksellisiltä toimialoilta,
kuten sijoitus/finanssialalta ja kiinteistöalalta sekä kollektiivisesti riittävä osaaminen
kestävyysasioista. Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen työtausta ja koulutuspohja
sekä heillä oleva kansainvälinen kokemus sekä kokemus yhtiölle tärkeiltä
erikoisosaamisalueilta täydentävät toisiaan. Hallituksen jäsenten valinta kuuluu
eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.
Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2024.
Toimitusjohtaja ja hänen tehtävänsä
Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa osakeyhtiölain säädösten sekä
hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Toimitusjohtaja saa ryhtyä
yhtiön toiminnan laajuus ja laatu huomioon ottaen epätavallisiin ja laajakantoisiin
toimiin hallituksen valtuuttamana. Toimitusjohtaja huolehtii yhtiön kirjanpidon
lainmukaisuudesta ja varainhoidon luotettavasta järjestämisestä. eQ Oyj:n hallitus
nimittää toimitusjohtajan. Yhtiö ilmoittaa toimitusjohtajasta samat henkilö- ja
omistustiedot kuin hallituksen jäsenistä. eQ Oyj:llä ei ole toimitusjohtajan sijaista.
Janne Larma siirtyi eQ Oyj:n vt. toimitusjohtajaksi sekä johtoryhmän puheenjohtajaksi
27.10.2024, johon asti hän toimi yhtiön hallituksen päätoimisena puheenjohtajana.
Janne Larma jatkaa myös yhtiön hallituksen jäsenenä, ja hänen henkilötietonsa
löytyvät yltä hallitusta koskevasta kohdasta.
Mikko Koskimies, KTM, (s. 1967), mies, toimi yhtiön toimitusjohtajana 27.10.2024
saakka, jolloin hän joutui jättämään toimitusjohtajan tehtävänsä vakavan sairauden
takia. Koskimies valittiin eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021 ja hän toimi myös eQ
Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana 2012 alkaen.
Mikko Koskimiehen keskeiset luottamustehtävät: St1 Nordic Oy, hallituksen jäsen,
2007–2024; Urlus-Säätiö Sr, hallituksen puheenjohtaja, 2012–2024.
Keskeinen työkokemus: toimitusjohtaja, eQ Varainhoito Oy, 2012–2024; Pohjola-
konsernin johtoryhmän jäsen, varainhoito-liiketoiminta-alueesta vastaava johtaja ja
Pohjola Varainhoito Oy, toimitusjohtaja, 2005–2012; Alfred Berg Omaisuudenhoito Oy,
toimitusjohtaja, 1998–2005; Nordea-konserni, useita eri johtotehtäviä, 1989–1997,
joista Merita Bank Luxembourg S.A., 1993–1997.
Toimitusjohtajan ja hänen määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset
oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2024:
Nimi Tehtävä organisaatiossa Arvo-osuuslaji Omistus
Janne Larma Vt. toimitusjohtaja
(27.10.2024–)
2022 Optio-oikeus
Osake
50 000
6 215 904
81eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Muu johtoryhmä
eQ-konsernilla on johtoryhmä, joka kokoontuu säännöllisesti. Johtoryhmä ei ole
varsinainen yhtiöoikeudellinen toimielin, mutta sillä on tosiasiallisesti merkityksellinen
asema yhtiön johdon organisaatiossa. Johtoryhmään kuuluvat yhtiön operatiivisen
liiketoiminnan johtajat ja talousjohtaja sekä lakiasioista vastaava johtaja. Johtoryhmän
pääasiallinen tehtävä on avustaa toimitusjohtajaa.
eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2024:
Janne Larma, s. 1965, mies, KTM, puheenjohtaja, eQ Oyj, vt. toimitusjohtaja
Tero Estovirta, s. 1971, mies, Diplomi-insinööri, eQ Varainhoito Oy, toimitusjohtaja
Jacob af Forselles, s. 1973, mies, KTM, OTM, Advium Corporate Finance Oy,
toimitusjohtaja
Staffan Jåfs, s. 1974, mies, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset
Antti Lyytikäinen, s. 1981, mies, KTM, eQ Oyj, talousjohtaja
Juha Surve, s. 1980, mies, OTM, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat
Muuhun johtoryhmään kuuluvien henkilöiden ja heidän määräysvaltayhteisöjensä
osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2024:
Nimi Tehtävä organisaatiossa Arvo-osuuslaji Omistus
Tero Estovirta Toimitusjohtaja,
eQ Varainhoito Oy
Osake
140 000
Jacob af
Forselles
Toimitusjohtaja, Advium
Corporate Finance Oy
Osake
0
Staffan Jåfs Johtaja, pääomasijoitukset,
eQ Varainhoito Oy
2022 Optio-oikeus
Osake
50 000
131 778
Antti
Lyytikäinen
Talousjohtaja, eQ Oyj 2022 Optio-oikeus
Osake
30 000
45 000
Juha Surve Johtaja, lakiasiat,
eQ Varainhoito Oy
2022 Optio-oikeus
Osake
30 000
51 500
Kuvaukset sisäisen valvonnan menettelytavoista
ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteistä
Taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvä valvonta ja riskienhallinta
Taloudellisen raportointiprosessin tavoitteena on tuottaa ajantasaista taloustietoa
ja varmistaa, että päätöksenteko perustuu luotettavaan informaatioon. Tavoitteena
on varmistaa, että tilinpäätös ja osavuosikatsaukset laaditaan sovellettavien lakien,
yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden ja muiden listayhtiöille asetettujen
vaatimusten mukaisesti.
Taloudellisen raportointiprosessin avulla tuotetaan eQ-konsernin kuukausi- ja
neljännesvuosiraportit. eQ-konsernin tulosta ja taloudellista kehitystä
käsitellään kuukausittain konsernin johtoryhmässä. Konsernin johto esittelee
vuosineljänneksittäin eQ Oyj:n hallitukselle laskelmat konsernin tuloksesta
ja taloudellisesta asemasta. eQ Oyj:n hallitus valvoo, että taloudellinen
raportointiprosessi tuottaa laadukasta taloudellista informaatiota. eQ-konsernin
sisäisestä riskienhallinnasta vastaa toimitusjohtaja.
Konsernin tytäryhtiöt raportoivat tuloksistaan emoyhtiölle kuukausittain. Konsernin
tytäryhtiöiden kirjanpito hoidetaan keskitetysti konsernin taloushallinnossa.
Tämä auttaa konsernitasolla varmistumaan siitä, että taloudellinen raportointi
konserniyhtiöistä on luotettavaa. Konsernin osavuosikatsaukset ja tilinpäätös
laaditaan IFRS-raportointistandardien mukaisesti. Konsernin taloushallinto seuraa
IFRS-standardeissa tapahtuvia muutoksia.
Taloudellisen raportoinnin riskien hallitsemiseksi yhtiössä on kehitetty
riskiarviointien perusteella valvontatoimenpiteitä, joilla varmistutaan taloudellisen
raportoinnin luotettavuudesta. Yhtiöissä on käytössä muun muassa erilaisia
täsmäytyksiä, varmistuksia ja analyyttisiä toimenpiteitä. Konsernin taloushallinto
tekee kuukausittain tuloslaskelman ja taseen erien analyyseja sekä yritys- että
segmenttikohtaisesti. Lisäksi tehtävät liittyen vaarallisiin työyhdistelmiin on eriytetty
ja käytössä on asianmukaiset hyväksymismenettelyt ja sisäiset ohjeistukset.
Raportoinnin luotettavuutta tukevat myös raportoinnissa käytettävien järjestelmien
erilaiset kontrollit. Muita valvonnan perusperiaatteita ovat selkeä vastuunjako ja selvät
roolit sekä säännölliset raportointirutiinit.
Riskienhallinnan yleiskuvaus
Konsernin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa, että yhtiön toimintaan
liittyvät riskit tunnistetaan, arvioidaan ja että riskeihin reagoidaan. eQ Oyj:n hallitus
valvoo, että toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa sen antamien ohjeiden
ja määräysten mukaisesti. Lisäksi hallitus valvoo, että riskienhallinta ja valvonta on
asianmukaisesti järjestetty. Toimiva johto vastaa riskienhallintaprosessin ja valvonnan
käytännön toteuttamisesta.
eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan
omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy sekä sen kokonaan omistama tytäryhtiö eQ
Rahastoyhtiö Oy. eQ Varainhoito Oy:n riskienhallinnasta vastaa riskienhallintavastaava
ja eQ Rahastoyhtiö Oy:n riskienhallinnasta vastaa riskiasiantuntijoista koostuva
pysyvä ja muusta liiketoiminnoista riippumaton riskienhallintatoiminto, jota johtaa
riskienhallintajohtaja. Varainhoito-segmentissä toimii eQ Rahastoyhtiö Oy:n
riskienhallintajohtajan johdolla säännöllisesti kokoontuva riskienhallintatoimikunta.
Sisäisen valvonnan yleiskuvaus
eQ Oyj:n hallitus vastaa riittävän ja toimivan sisäisen valvonnan järjestämisestä.
Sisäinen valvonta kattaa eQ-konsernin kaikki toiminnot, mikä tarkoittaa sitä, että
eQ Oyj ohjaa ja valvoo tytäryhtiöiden toimintaa varmistaakseen liiketoimintansa
tuloksen luotettavuuden. Liiketoimintaa ohjaavat koko konsernin kattavat konsernin
liiketoimintaperiaatteet, päätöksentekovaltuudet sekä yhtiön arvot. eQ Oyj:n sisäisen
valvonnan järjestämisessä on huomioitu konsernin rakenne sekä liiketoiminnan laatu
ja laajuus.
eQ-konsernin sisäinen valvontajärjestelmä käsittää taloudellisen ja muun valvonnan.
Sisäistä valvontaa toteuttavat yrityksessä hallitus, toimitusjohtaja ja muu ylin
johto sekä valvontatehtävistä vastaavat henkilöt ja koko henkilökunta. Sisäisen
valvonnan tavoitteena on varmistaa, että koko konsernin toiminta on tehokasta ja
tuloksellista asetettujen päämäärien ja tavoitteiden saavuttamiseksi, raportointi on
luotettavaa ja että lakeja ja säännöksiä noudatetaan. Lisäksi sisäisellä valvonnalla
pyritään varmistamaan tietojen, eQ Oyj:n omaisuuden ja asiakkaiden varojen
riittävä turvaaminen sekä asianmukaisesti järjestetyt sisäiset menettelytavat ja
tietojärjestelmät toiminnan tueksi.
eQ-konsernissa on käytössä ilmoituskanava, jonka kautta työntekijät, asiakkaat ja
muut sidosryhmät voivat ilmoittaa nimettömästi ja luottamuksellisesti eQ-konsernin
82eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
toiminnassa tapahtuneista väärinkäytöksistä tai muista epäkohdista (eQ
Whistleblower). Valtuutetut henkilöt käsittelevät ilmoitukset ja vain heillä on pääsy
ilmoitusten tietoihin. Ilmoituskanava on kokonaan yhtiön ulkopuolisella palvelimella ja
se mahdollistaa keskustelut nimettömän ilmoittajan kanssa.
Sisäinen valvonta perustuu erityisesti taloudellisiin raportteihin, johdon raportteihin,
riskiraportteihin sekä sisäisen tarkastuksen raportteihin. Yrityksen keskeistä toimintaa
ohjataan laadittujen sisäisten toimintapolitiikkojen ja -tapojen avulla.
Muut CG-selvityksessä annettavat tiedot
Sisäinen tarkastus
Sisäinen tarkastus on eQ-konsernin liiketoiminnasta riippumaton hallituksen ja
ylimmän johdon tukitoiminto. Sisäinen tarkastaja tarkastaa riskiperusteisesti
erityisesti konsernin toimiluvallisten yhtiöiden toimintaa, sisäistä valvontaa,
riskienhallintaa, johtamis- ja hallintoprosesseja sekä sääntelyn ja sisäisten ohjeiden
noudattamista keskittyen vuosittain valittuihin painopistealueisiin. Sisäinen tarkastus
raportoi tekemistään tarkastuksista toimivalle johdolle ja hallitukselle, jotka päättävät
tarkastusraportin suositusten perusteella tehtävistä korjaavista toimenpiteistä
ja seuraavat niiden toteuttamista. Sisäinen tarkastus on ulkoistettu konsernin
ulkopuoliselle palveluntarjoajalle, Oy Tuokko Ltd:lle.
Lähipiiritoimia koskevat periaatteet
eQ-konsernin konsernihallinto vastaa lähipiiriasioiden hallinnoinnista konsernitasolla
ja lähipiirirekisterin ylläpidosta eQ Oyj:n hallituksen hyväksymien lähipiiriasioiden
hallinnointia koskevien periaatteiden mukaisesti. Kunkin konserniin kuuluvan
yhtiön johto vastaa siitä, että mahdolliset lähipiiriliiketoimet tehdään konsernissa
hyväksyttyjen periaatteiden mukaisesti. eQ-konsernissa kaikki konsernin sisäiset
liiketoimet sekä lähipiiritoimet tehdään aina markkinaehtoisesti ja osana yhtiön
normaalia liiketoimintaa. Konserniyhtiöt voivat tarjota lähipiiriin kuuluville henkilöille
tai näiden määräys- ja vaikutusvaltayhteisöille palveluitaan markkinaehtoisesti
ja tavanomaiset toimeksiannot toteutetaan osana normaalia liiketoimintaa.
Lähipiiritoimet ovat hyväksyttäviä, kun ne ovat yhtiön toiminnan tarkoituksen ja
yhtiön edun mukaisia ja niille on liiketaloudellinen peruste.
Hallitus seuraa ja arvioi säännöllisesti eQ Oyj:n ja sen lähipiirin välisiä toimia ja arvioi,
miten yhtiön ja sen lähipiirin kesken tehtävät sopimukset ja muut oikeustoimet
täyttävät vaatimukset tavanomaiseen toimintaan kuulumisesta ja markkinaehdoista.
Lähipiirin jäsen on ensisijaisesti itse velvollinen huolehtimaan siitä, että hänen
tekemänsä lähipiiritoimi tulee eQ:n tietoon. Lähipiiritapahtumia seurataan eQ:ssa
myös liiketoiminnoittain ja eQ Oyj:n talousjohtaja vastaa lähipiiritoimien raportoinnista
hallitukselle vuosittain. Sellaiset lähipiiritoimet, jotka eivät kuulu eQ:n tavanomaiseen
toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin ehdoin ovat ns. epätavanomaisia
liiketoimia. Vain eQ Oyj:n hallitus voi päättää epätavanomaisten lähipiiritoimien
toteuttamisesta. Lähipiiriluotot konserniyhtiöiden ulkopuolisille lähipiiriin kuuluville
henkilöille tai yhteisöille käsitellään aina konsernin emoyhtiön hallituksessa.
eQ noudattaa listayhtiöiden hallinnointikoodin 2020 suosituksia sekä IFRS standardien
(IAS 24) velvoitteita lähipiiriliiketoimien seurannasta. eQ esittää standardin
edellyttämällä tavalla emoyrityksen tai sijoituskohteessa yhteisen määräysvallan
tai huomattavan vaikutusvallan omaavan sijoittajan konsernitilinpäätöksessä ja
erillistilinpäätöksessä lähipiirisuhteet ja -liiketoimet ja avoimet saldot lähipiiriin
kuuluvien kanssa, jotka esitetään IFRS mukaisesti. eQ esittää lisäksi yhtiön
toimintakertomuksessa osakeyhtiölain perusteella esitettävät tiedot koskien lähipiirille
annettuja rahalainoja, vastuita ja vakuuksia sekä näiden pääasiallisia ehtoja sekä
kirjanpitoasetuksen perusteella esitettävä tiedot liiketoimista lähipiirin kanssa, jos
liiketoimet ovat olennaisia ja ne on toteutettu epätavanomaisin ehdoin.
eQ Oyj julkistaa pörssitiedotteella sellaiset lähipiiritoimet, jotka ovat merkityksellisiä
yhtiön osakkeenomistajan kannalta.
Sisäpiirihallinnon keskeiset menettelytavat
eQ Oyj noudattaa sisäpiirihallinnossaan soveltuvaa Suomen ja EU:n lainsäädäntöä
(mukaan lukien markkinoiden väärinkäyttöasetus 596/2014), Finanssivalvonnan
antamia määräyksiä ja ohjeita sekä Helsingin pörssin antamaa sisäpiiriohjetta
(sisäpiirisääntely). eQ Oyj on laatinut kaupankäynti- ja sisäpiiriohjeen. Yhtiö on
ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille sekä laajennetun
kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville.
eQ Oyj:n johtohenkilöiden ja heidän lähipiirinsä on sisäpiirisääntelyn mukaisesti
ilmoitettava yhtiölle ja Finanssivalvonnalle yhtiön osakkeilla tai muilla
rahoitusvälineillä tekemistään liiketoimista. Yhtiö julkaisee saamansa tiedot
liiketoimista viipymättä pörssitiedotteella. eQ:ssa tällaisia johtohenkilöitä
(ilmoitusvelvollisia) ovat toimitusjohtaja ja hallituksen jäsenet sekä hallituksen
nimittämän johtoryhmän jäsenet. eQ ylläpitää luetteloa johtohenkilöistä ja heidän
lähipiiriinsä kulloinkin kuuluvista henkilöistä. Tämä luettelo ei ole sisäpiiriluettelo.
Yhtiössä pidetään sisäpiirisääntelyn edellyttämiä sisäpiiriluetteloja henkilöistä, joilla
on pääsy sisäpiiritietoon. Nämä sisäpiiriluettelot eivät ole julkisia. Sääntelyn vaatimia
tietoja eQ Oyj:n johtohenkilöistä sekä sisäpiiriluetteloita ylläpidetään Euroclear
Finland Oy:ssä. Sisäpiiriluetteloiden tiedot ovat Finanssivalvonnan käytettävissä
arvopaperimarkkinoiden valvonnassa.
eQ Oyj:n pysyvä sisäpiiri käsittää vain ne henkilöt, joilla on tehtävänsä tai asemansa
luonteen vuoksi jatkuva pääsy kaikkeen listayhtiön sisäpiirintietoon ja joilla on oikeus
tehdä yhtiön tulevaa kehitystä ja liiketoiminnan järjestämistä koskevia päätöksiä.
eQ:n pysyvään sisäpiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja hallituksen
nimeämät konsernin johtoryhmän jäsenet. Sisäpiiriluetteloiden lisäksi eQ pitää
luetteloa ns. laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluvista henkilöistä.
eQ Oyj:n suljettu ikkuna alkaa 30 vuorokautta ennen osavuosikatsauksen
(ensimmäinen ja kolmas kvartaali), puolivuosikatsauksen tai tilinpäätöstiedotteen
julkistamishetkeä ja päättyy tuloksen julkistamispäivän päätteeksi.
eQ Oyj on ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille
sekä laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville. Yhtiöllä on nimetty
kaupankäynti- ja sisäpiirivastaava, joka hoitaa sisäpiirihallintoon, sisäpiiriasioiden
koulutuksen ja sisäpiiriluetteloiden ylläpitoon sekä kaupankäynnin valvontaan kuuluvia
tehtäviä. Henkilöstön sisäpiiriasioiden tuntemusta pidetään yllä ja koulutustarvetta
arvioidaan jatkuvasti.
Tilintarkastus
Tilintarkastajien valinta
Yhtiön hallituksen valmistelema ehdotus tilintarkastajaksi ilmoitetaan
yhtiökokouskutsussa. Mikäli tilintarkastajaehdokas ei ole hallituksen tiedossa
yhtiökokouskutsua toimitettaessa, ehdokkuus julkistetaan erikseen.
eQ Oyj:n tilintarkastajana vuonna 2024 toimi KPMG Oy Ab, tilintarkastusyhteisö ja
päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tuomas Ilveskoski.
83eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
KPMG Oy Ab on toiminut eQ Oyj:n tilintarkastajana vuodesta 2014 lähtien ja KHT
Tuomas Ilveskoski on toiminut päävastuullisena tilintarkastajana vuoden 2021
yhtiökokouksesta alkaen. Päävastuullisen tilintarkastajan ja tilintarkastusyhteisön
toimikauden jatkamisesta päätetään vuosittain yhtiökokouksessa ja päävastuullista
tiintarkastajaa ja tarkastusyhteisöä vaihdetaan vähintään sääntelyn edellyttämällä
tavalla. eQ Oyj:n hallitus kilpailutti lakisääteisen tilintarkastuksen EU:n
tilintarkastusasetuksen (537/2014) mukaisesti tilikauden 2021 tilintarkastuksesta
koskien, jolloin Yhtiön yhtiökokous valitsi KPMG Oy Ab:n tilintarkastajaksi hallituksen
suosituksen mukaisesti.
Tilintarkastajien palkkiot
Riippumattomille tilintarkastajille on maksettu vuonna 2024 tilintarkastuksen
palveluista 119 643 euroa (2023: 93 258 euroa) ja muista kuin tilintarkastuspalveluista
18 595 euroa (2023: 14 348 euroa).
84
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Johdanto
Tämä toimielinten palkitsemisraportti on laadittu Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodin 2020 palkitsemista koskevien ohjeiden mukaisesti. Vuonna 2024
eQ Oyj:n hallituksen ja toimitusjohtajan palkitseminen noudatti yhtiön voimassa
olevaa toimielinten palkitsemispolitiikkaa.
eQ-konsernin palkitsemisjärjestelmä perustuu hallituksen määrittelemään
strategiaan ja pitkän aikavälin tavoitteisiin, ja se toimii yhtenä keskeisenä työkaluna
eQ-konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin strategisten tavoitteiden saavuttamisessa.
Palkitsemisjärjestelmän tarkoituksena on osaltaan tukea eQ-konsernin hyvää,
tehokasta ja kokonaisvaltaista riskienhallintaa, erityisesti ehkäisten haitallista
riskinottoa. Lisäksi palkitsemisjärjestelmä ottaa huomioon eQ-konserniin ja
sen harjoittamaan liiketoimintaan liittyvät kestävyysriskit. Kokonaisvaltaisella
riskienhallinnalla pyritään huomioimaan mm. konserniyhtiöiden, hallinnoitavien
rahastojen ja sijoittajien tavoitteet ja edut.
Seuraavassa taulukossa esitetään hallituksen ja toimitusjohtajan palkkioiden kehitys
verrattuna konsernin työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen ja
konsernin taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikaudelta.
Palkat ja palkkiot – EUR
1)
2024 2023 2022 2021 2020
Toimitusjohtaja
2)
1 968 833 1 755 389 1 944 133 1 034 689 851 669
muutos, % 12 % -10 % 88 % 21 % 9 %
Hallituksen puheenjohtaja
3)
599 660 679 421 702 106 549 489 51 000
muutos, % -12 % -3 % 28 % 977 % 10 %
Muut hallituksen jäsenet
4)
238 000 218 750 212 000 199 500 131 500
muutos, % 9 % 3 % 6 % 52 % 17 %
Hallitus yhteensä 837 660 898 171 914 106 748 989 182 500
muutos, % -7 % -2 % 22 % 310 % 15 %
Työntekijä keskimäärin
5)
176 637 185 836 207 953 218 726 185 653
muutos, % -5 % -11 % -5 % 18 % 5 %
Liikevoitto – MEUR
34,5 39,7 45,7 47,7 30,8
muutos, % -13 % -13 % -4 % 55 % 17 %
1)
Maksetut palkat ja palkkiot. Palkitsemissääntelyn muutoksesta johtuen vuoden 2022 bonusmaksussa
muuttuvia palkkioita ei enää lykätty. Kaikki raportoidut luvut sisältävät maksetun palkan, luontoisedut ja
vuosibonuksen (ilman optiokuluja ja sivukuluja).
2)
Vuosi 2021 sisältää toimitusjohtaja Janne Larman ajalta 1.1.–31.3.2021 ja toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen
ajalta 1.4.–31.12.2021. Vuosi 2024 sisältää toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen ajalta 1.1.–27.10.2024 (mukaan
lukien toimisuhteen päättämisen yhteydessä maksettu kertakorvaus) ja vt. toimitusjohtaja Janne Larman ajalta
28.10.–31.12.2024.
3)
Hallituksen puheenjohtajan palkkiot sisältävät hallituksen päätoimisen puheenjohtajan Janne Larman
työsuhteeseen perustuvan palkan ja luontoisedut 1.4.2021–27.10.2024.
4)
Hallituksen jäsenten lukumäärä nousi yhdellä jäsenellä (viidestä jäsenestä kuuteen jäseneen) vuonna 2021.
5)
Palkkojen, palkkioiden, luontaisetujen ja vuosibonusten kokonaissumma tilikaudelta (pl. toimitusjohtaja)
jaettuna henkilöstön keskimääräisellä lukumäärällä.
Hallituksen palkitseminen
Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot
Yhtiökokous päättää hallituksen palkkioista. Vuoden 2024 varsinaisen yhtiökokouksen
tekemän päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti:
hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle
4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Yhtiökokous päätti lisäksi
maksaa hallituksen jäsenille 750 euron suuruisen kokouspalkkion kustakin
hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat. Hallituksen jäsenten matkustus- ja
majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Palkkiot
maksetaan rahana.
Hallituksen päätoimisena puheenjohtajana 27.10.2024 saakka toiminut Janne Larma
oli toimisuhteessa yhtiöön ja hänelle maksettiin hallituksen jäsenyyden perusteella
maksettavien palkkioiden lisäksi toimisuhteen perusteella kiinteää rahapalkkaa
(kuukausipalkka luontaisetuineen). Larma ei toimisuhteisena hallituksen päätoimisena
puheenjohtajana ollut eQ-konsernin tulospalkkioperusteisen vuosibonusjärjestelmän
piirissä. Hallituksen puheenjohtajaksi 27.10.2024 valittu Georg Ehrnrooth ei ole
toimisuhteessa yhtiöön.
Toimielinten palkitsemisraportti 2024
85eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vuonna 2024 hallituksen jäsenille on maksettu palkkioita seuraavasti:
Palkkio – EUR
Vuosipalkkio
jäsenyyden
perusteella
Kokouspalkkiot
yhteensä
Muut palkat
ja palkkiot Yhteensä
Päivi Arminen 36 000 9 750 0 45 750
Nicolas Berner 36 000 9 000 0 45 000
Georg Ehrnrooth 50 000 9 750 0 59 750
Timo Kokkila 36 000 9 750 0 45 750
Janne Larma* 56 000 9 750 529 910 595 660
Tomas von Rettig 36 000 9 750 0 45 750
Yhteensä 250 000 57 750 529 910 837 660
*Muut palkat ja palkkiot sisältää hallituksen päätoimisen puheenjohtajan Janne Larman työsuhteeseen
perustuvan palkan ja luontoisedut 27.10.2024 saakka.
Hallituksen päätoimisen puheenjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin
Hallituksen päätoimisena puheenjohtajana 27.10.2024 saakka toimineelle Janne
Larmalle on toimisuhteen perusteella myönnetty optioita osana päätoimisen
hallituksen puheenjohtajan pitkän aikavälin sitouttamisohjelmaa. Päätoimisen
hallituksen puheenjohtajan rooli on päättynyt yhtiössä 27.10.2024. Muilla eQ Oyj:n
hallituksen jäsenillä kuin Janne Larmalla ei ole osakejohdannaisia tai muita
palkitsemisjärjestelmiä.
eQ-konsernissa oli vuonna 2024 kaksi optio-ohjelmaa: Optio-ohjelma 2018 ja
Optio-ohjelma 2022, joiden perusteella optio-oikeuksia ja optioiden merkintäoikeuksia
on annettu avainhenkilöiden pitkäaikaiseksi sitouttamiseksi. eQ:n hallituksen
puheenjohtaja päätoimisena puheenjohtaja toiminut Janne Larma on molempien
optio-ohjelmien piirissä. Vuosien 2018 ja 2022 optio-ohjelmien ehtojen mukaisesti
optioilla on noin kolmen vuoden pitoaika, jonka jälkeen optiot vapautuvat
käytettäväksi. Ehdoissa ei ole muita erityisehtoja optioiden omistamiseen liittyen.
Optio-ohjelma 2018
Janne Larma on Optio-ohjelman 2018 piirissä ja hänelle on alun perin myönnetty
100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää. Janne Larma on
käyttänyt kaikki optio-ohjelman 2018 perustella myönnetyt optio-oikeudet ennen
vuotta 2024.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkoi 1.4.2022 ja päättyi 1.4.2024.
Optio-ohjelma 2022
Optio-ohjelman 2022 perusteella Janne Larmalle on vuonna 2022 myönnetty 50 000
kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää. Optioiden merkintähinta
31.12.2024 oli 21,45 euroa.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022 alkaa 1.4.2025 ja päättyy 30.4.2027.
Toimitusjohtajan palkitseminen
Toimitusjohtajan palkka ja muut etuudet
Hallitus nimittää yhtiön toimitusjohtajan ja päättää hänen palkastaan, eduista ja
muista toimisuhteen ehdoista. Yhtiölle on tärkeää, että toimitusjohtajan palkka on
kilpailukykyinen, sillä toimitusjohtajan sitoutuminen ja riittävät kannustimet ovat
keskeisiä yhtiön menestymisen kannalta.
Toimitusjohtajan palkitsemisjärjestelmä muodostuu kiinteästä rahapalkasta
(kuukausipalkasta luontaisetuineen) ja suoritukseen sidotusta vuosibonuksesta.
Vuosibonuksena maksettava määrä määräytyy toimitusjohtajalle kullekin vuodelle
asetettujen henkilökohtaisten tavoitteiden saavuttamisen lisäksi Varainhoito-
segmentin tuloksen perusteella. Palkitseminen ei perustu kaavamaisesti tiettyjen
mittarien toteutumiseen vaan hallituksen kokonaisarvioon. eQ Oyj:n hallitus
päättää vuosibonusten määrästä ja jaosta huomioiden mm. edellä esitetyt
palkitsemisen kriteerit.
Vuonna 2024 toimitusjohtajalle on maksettu palkkaa ja palkkioita seuraavasti:
Vuonna 2024 maksetut palkkiot – EUR
Kiinteät palkkiot Muuttuvat palkkiot Yhteensä
Vuosipalkka (sis. luontaisedut) Osuus kokonaispalkasta Vuosibonukset
1)
Kertakorvaukset Osuus kokonaispalkasta
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies 1.1.–27.10. 509 783 27,4 % 752 592 600 000
2)
72,6 % 1 862 375
Vt. Toimitusjohtaja Janne Larma 28.10.–31.12. 106 458 100 % 0 0 0 % 106 458
Yhteensä 616 240 752 592 600 000 1 968 833
1)
Vuonna 2024 maksetut vuosibonukset yhteensä. Alla olevassa taulukossa on eritelty ansaintajaksot, joilta vuonna 2024 maksetut bonukset on ansaittu. Toimitusjohtajalle kunakin vuonna maksettu vuosibonus perustuu aina edellisen
vuoden suoritukseen.
2)
Mikko Koskimiehen toimitusjohtajasopimuksen päättymisen yhteydessä Koskimiehelle maksettiin toimitusjohtajasopimuksen päättymisestä kertakorvauksena 600 000 euroa.
86eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Ennen vuotta 2020 kertyneiden ja vuotta 2021 maksettujen muuttuvien palkkioiden
maksuhetkellä voimassa olleen sääntelyn mukaan, 50 prosenttia muuttuvasta
palkkiosta tuli lykätä maksettavaksi seuraavan kolmen vuoden aikana (tasaerin
jokaisena vuotena), mikäli toimitusjohtajan muuttuvan palkkion osuus oli yli 50 000
euroa vuositasolla. Lykättävästä palkkiosta 50 prosenttia tuli sitoa eQ Oyj:n osakkeen
kurssikehitykseen lykkäysaikana. Loppuosalle mahdollisesti kerrytettävästä korosta
päättää eQ Oyj:n hallitus vuosittain. Palkitsemista koskevan sääntelyn muuttumisen
myötä vuodesta 2021 alkaen kertyneiden muuttuvien palkkioiden osalta 50 000 euroa
ylittävää osaa muuttuvasta palkkiosta ei enää lykätä ja jaksoteta.
Alla olevassa taulukossa on esitetty toimitusjohtaja Mikko Koskimiehelle vuonna 2024
maksettujen muuttuvien palkkioiden ansaintajaksot (sisältäen aiemmilta vuosilta
erääntyneet lykätyt palkkiot):
Vuonna 2024 maksettujen muuttuvien palkkioiden erittely – EUR
Vuodelta 2023
1)
Vuodelta 2020
1)
Yhteensä
Toimitusjohtaja Mikko Koskimies
1.1.–27.10.
2)
631 739 120 854 752 593
1)
Toimitusjohtajan ansaitsema vuosibonus perustuu aina edellisen vuoden suoritukseen.
2)
Osa ilmoitetuista palkkioista on ansaittu ennen kuin Mikko Koskimiehestä tuli toimitusjohtaja Janne Larman
tilalle 1.4.2021.
Toimitusjohtajan toimisuhteen ehdot on määritetty toimitusjohtajasopimuksessa.
Toimitusjohtajasopimus voidaan irtisanoa molempien osapuolien toimesta kuuden
kuukauden irtisanomisaikaa noudattaen. Yhtiön päättäessä toimitusjohtajasopimuksen
mistä tahansa syystä tai jos sopimus päätetään yhtiön ja toimitusjohtajan yhteisestä
sopimuksesta, on toimitusjohtajalla oikeus hänen sopimuksen päättämistä edeltävän
kuuden kuukauden kokonaispalkkaansa vastaavaan erokorvaukseen, joka maksetaan
sopimuksen päättymispäivänä. Mikko Koskimiehen toimitusjohtajasopimuksen
päättymisen yhteydessä Koskimiehelle maksettiin toimitusjohtajasopimuksen
päättymisestä kertakorvauksena 600 000 euroa.
Toimitusjohtajan eläkeikä ja eläkkeen määrä määräytyvät TyEL:n mukaan.
Toimitusjohtajalla ei ole lisäeläkejärjestelmää.
Toimitusjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin
eQ-konsernissa oli vuonna 2024 kaksi optio-ohjelmaa: Optio-ohjelma 2018 ja
Optio-ohjelma 2022, joiden perusteella optio-oikeuksia ja optioiden merkintäoikeuksia
oli annettu avainhenkilöiden pitkäaikaiseksi sitouttamiseksi. eQ:n toimitusjohtajana
toiminut Mikko Koskimies sekä nykyinen vt. toimitusjohtaja Janne Larma
toimiessaan hallituksen päätoimisena puheenjohtajana ovat olleet molempien
optio-ohjelmien piirissä. Janne Larmalle myönnetyt optiot on kuvattu myös yllä
hallituksen puheenjohtajan palkitsemista koskevassa kohdassa. Vuosien 2018 ja 2022
optio-ohjelmien ehtojen mukaisesti optioilla on noin kolmen vuoden pitoaika, jonka
jälkeen optiot vapautuvat käytettäväksi. Ehdoissa ei ole muita erityisehtoja optioiden
omistamiseen liittyen.
Optio-ohjelma 2018
Mikko Koskimiehelle ja Janne Larma ovat olleet Optio-ohjelman 2018 piirissä ja heille
kummallekin myönnettiin alun perin 100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana
sitouttamisjärjestelmää.
Mikko Koskimies ja Janne Larma olivat käyttäneet kaikki Optio-ohjelman 2018
perustella myönnetyt optio-oikeudet ennen optio-ohjelman päättymistä.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkoi 1.4.2022 ja päättyi 1.4.2024.
Optio-ohjelma 2022
Mikko Koskimiehelle ja Janne Larmalle kummallekin myönnettiin vuonna 2022 optio-
oikeuksia 2022 osana sitouttamisjärjestelmää.
Optioiden 2022 merkintähinta 31.12.2024 oli 21,45 euroa.
Mikko Koskimiehen toimisuhteen päättämisen yhteydessä kaikki hänelle myönnetyt
optio-ohjelman 2022 mukaiset optiot, yhteensä 50 000 kappaletta, palautuivat
yhtiölle toimisuhteen päättymisen johdosta.
Janne Larmalle on Optio-ohjelman 2022 perusteella vuonna 2022 myönnetty 50 000
kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022 alkaa 1.4.2025 ja päättyy 30.4.2027.
87
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Georg Ehrnrooth
Hallituksen puheenjohtaja
Hallituksessa vuodesta 2011
Syntymävuosi: 1966
Koulutus:
Agrologi, Högre Svenska Läroverket, Turku
Keskeinen työkokemus:
2008– johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä
vastuualueena rahoitus ja sijoitukset
2005 eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja
Keskeiset luottamustehtävät:
Sampo Oyj, hallituksen jäsen; Paavo Nurmen säätiö,
hallituksen jäsen; Anders Wall Säätiö, hallituksen jäsen;
Louise ja Göran Ehrnroothin säätiö, hallituksen puheenjohtaja;
Topsin Investments S.A., hallituksen jäsen; Fennogens
Investments S.A., hallituksen jäsen; Byggmästare Anders
J Ahlström Holding AB, hallituksen jäsen
Ei riippumaton yhtiöstä ja ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
Hallitus
eQ Oyj:n hallituksen kokoonpano 31.12.2024:
Päivi Arminen
Hallituksessa vuodesta 2023
Syntymävuosi: 1978
Koulutus:
Kauppatieteiden maisteri, Helsingin kauppakorkeakoulu
Keskeinen työkokemus:
2008–2021 EQT Partners AB, Infrastruktuurisijoitusten
yksikkö, Managing Director, Director, Associate
2005–2008 Danske Bank A/S / Sampo Pankki Oyj,
Velkapääomamarkkinat-yksikkö, Vice President, Assistant
Vice President
2004–2005 Evli Oyj, osakeanalyytikko
Keskeiset luottamustehtävät:
Interogo Holding AG, Infrastruktuurisijoitusten
sijoituskomitean jäsenen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä
osakkeenomistajista.
88eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Nicolas Berner
Hallituksessa vuodesta 2013
Syntymävuosi: 1972
Koulutus:
Oikeustieteen kandidaatti, Helsingin yliopisto
Keskeinen työkokemus:
2011– Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja
1998–2011 Hannes Snellman Asianajotoimisto Oy, Partner
Keskeiset luottamustehtävät:
Berner Oy, hallituksen puheenjohtaja
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Timo Kokkila
Hallituksessa vuodesta 2016
Syntymävuosi: 1979
Koulutus:
Diplomi-insinööri, Teknillinen korkeakoulu Espoo
Keskeinen työkokemus:
2016–2024 Pontos Group, toimitusjohtaja
2011–2015 Pontos Group, sijoitusjohtaja
2008–2011 SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö
2006–2008 SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri
2004–2006 Kampin Keskus Oy, suunnittelija
Keskeiset luottamustehtävät:
Valmet Automotive Oy, hallituksen jäsen; Pontos Oy,
hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Janne Larma
Hallituksessa vuodesta 2021
Syntymävuosi: 1965
Koulutus:
Kauppatieteiden maisteri, Hanken Svenska handelshögskolan
Keskeinen työkokemus:
2024– eQ Oyj, vt. toimitusjohtaja
2011–2021 eQ Oyj, toimitusjohtaja
2004–2009 eQ Pankki, johtoryhmän jäsen
2000– Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja
1998–2000 Enskilda Securities,
investointipankkitoiminnan johtotehtävät
1993–1998 Alfred Berg, investointipankkitoiminta
1988–1992 Kansallis-Osake-Pankki, investointipankkitoiminta
Keskeiset luottamustehtävät:
Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja; Inkoo Shipping
Oy, hallituksen jäsen; Rettig Oy Ab, hallituksen jäsen;
Meripuolustussäätiö SR, hallituksen jäsen
Ei riippumaton yhtiöstä ja ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig
Hallituksessa vuodesta 2019
Syntymävuosi: 1980
Koulutus:
BBA (Bachelor of Business Administration),
Arcada ammattikorkeakoulu
CEFA-tutkinto, Hanken Svenska handelshögskolan
Keskeinen työkokemus:
2016–2019 Rettig Oy Ab, toimitusjohtaja
2011–2015 Rettig Oy Ab, kehitysjohtaja,
yritysrahoitus- ja kehitysjohtaja
2008–2011 Rettig Asset Management Oy Ab,
salkunhoitaja, vanhempi salkunhoitaja
2006–2008 Skandinaviska Enskilda Banken,
Middle Office -toiminto
Keskeiset luottamustehtävät:
Rettig Capital Oy Ab, hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton
merkittävistä osakkeenomistajista.
89
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Johtoryhmä
eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2024:
Janne Larma, puheenjohtaja
Janne Larma, KTM, (s. 1965) on eQ Oyj:n vt. toimitusjohtaja
ja on työskennellyt eQ:ssa vuodesta 2011 alkaen. Janne
perusti Advium Corporate Finance Oy:n vuonna 2000. Tätä
ennen hänelle oli kertynyt yli kymmenen vuoden kokemus
investointipankkitoiminnasta. Lisäksi hänellä on kokemusta
varainhoitoliiketoiminnasta eQ varainhoitokonsernin emoyhtiön
hallituksen jäsenenä sekä oltuaan eQ Pankin johtoryhmän jäsen
vuosina 2004-2009. Janne Larma on eQ Oyj:n hallituksen jäsen.
Tero Estovirta
Tero Estovirta, DI, (s. 1971) on eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtaja
ja on työskennellyt eQ:ssa vuodesta 2014 alkaen. Tätä ennen hän
toimi lähes 20 vuoden ajan NCC:llä eri tehtävissä ja viimeisimpänä
NCC Property Development Oy:n toimitusjohtajana ja Suomen
maajohtajana.
Jacob af Forselles
Jacob af Forselles, KTM, OTK, (s. 1973) on Advium Corporate
Finance Oy:n toimitusjohtaja ja on työskennellyt eQ:ssa vuodesta
2024 alkaen. Hän on aikaisemmin toiminut Konecranesin
strategiajohtajana. Tätä ennen hän toimi muun muassa
sijoitusjohtajana Ahlström Capitalissa vuosina 2008–2018 ja eri
rooleissa Mandatumin investointipankissa vuosina 1998–2005.
Staffan Jåfs
Staffan Jåfs, KTM, (s. 1974) vastuualueena ovat Private Equity
-varainhoito ja konsernin oma pääomarahastosijoitustoiminta.
Staffan on työskennellyt pääomasijoitusalalla vuodesta 2000
ja eQ:ssa vuodesta 2007. Tätä ennen hän toimi Proventure
Oy:ssa talousjohtajana vuosina 2000–2007, vastuualueena
konserniyhtiöiden taloushallinto.
90eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Antti Lyytikäinen
Antti Lyytikäinen, KTM, (s. 1981) on eQ-konsernin talousjohtaja.
Antti on työskennellyt alalla vuodesta 2004 ja eQ:ssa vuodesta
2011 alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli Aberdeen
Asset Management -konsernissa vuosina 2008–2011 vastaten
konsernin kiinteistöpääomarahastojen taloushallinnosta. Tätä
ennen hän toimi tilintarkastajana mm. KPMG:n Financial
Services -yksikössä.
Juha Surve
Juha Surve, OTM, KTM, (s. 1980) on eQ-konsernin lakiasioista
vastaava johtaja, ja hän toimii eQ Oyj:n hallituksen sihteerinä. Juha
on työskennellyt alalla vuodesta 2003 ja eQ:ssa vuoden 2012 alusta
alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli Asianajotoimisto
Castrén & Snellmanilla vuosina 2008–2012 hoitaen erityisesti
yrityskauppoja sekä arvopaperimarkkina- ja yhtiöoikeudellisia
toimeksiantoja. Tätä ennen hän toimi yli viiden vuoden ajan
erilaisissa varainhoitoon liittyvissä tehtävissä mm. OP-Pohjolassa
ja Nordeassa.
91
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ:n hallinnoimien pääomarahastojen
tuottosidonnaiset palkkiot
eQ-konserni voi saada hallinnoimistaan pääomarahastoista ja PE-ohjelmarahastoista
rahaston/ohjelman tuottoon sidottua tuottosidonnaista palkkiota (voitonjako-
osuustuottoa). Rahastosopimusten perusteella saatavaa ja hallinnointiyhtiölle
kuuluvaa tuottosidonnaista palkkiota maksetaan sen jälkeen, kun aitakoron
määrittämä tuottotaso (IRR) on kassavirrallisesti saavutettu ja tyypillisesti
tuottosidonnainen palkkio tulee maksettavaksi vasta rahaston elinkaaren
loppupuolella. Mikäli rahaston tuotto jää aitakoron määrää pienemmäksi, ei
hallinnointiyhtiö saa lainkaan tuottosidonnaista palkkiota. Aitakoron saavuttamisen
jälkeen hallinnointiyhtiö saa rahaston kaiken seuraavan kassavirran, kunnes koko
siihen saakka kertynyt tuottosidonnainen palkkio on saavutettu (nk. voitontasaus
-catch up -vaihe). Voitontasausvaiheen jälkeen rahaston jakamat kassavirrat
jaetaan rahastosopimuksen mukaisesti hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken
(esim. 7,5 % / 92,5 %).
eQ-konserni jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen
osuutta tuloslaskelmaan. eQ-konserni alkaa jaksottaa tuottosidonnaisia palkkioita
voitontasauksen osalta siinä vaiheessa, kun on arvioitu, ettei kertyneiden kirjattujen
tuottojen määrään jouduta myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta.
Jaksotusta kirjataan niistä edellytykset täyttävistä rahastoista, joiden arvioidaan
olevan kassavirrallisesti voitonjaon piirissä seuraavan viiden vuoden aikana, joiden
sijoituskausi on päättynyt ja joiden lopullisista tuottokertoimista eQ on saanut
kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä tuottoarviot kohderahastojen lopullisista
tuotoista. Voitontasausvaiheen jälkeen tuottosidonnaiset palkkiot kirjataan
tuloslaskelmaan rahaston jakaman kassavirran mukaisesti jaettuna hallinnointiyhtiön
ja sijoittajien kesken (esim. 7,5 % / 92,5 %).
Seuraavalla sivulla on esitetty arvioitujen tuottojen ja tuottosidonnaisten palkkioiden
määrät kunkin rahaston osalta. Vuodelle 2025 kirjattava jaksotus voitontasauksen
osalta on arviolta noin 4,4 miljoonaa euroa.
92eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Rahastot – 31.12.2024
Rahasto Rahaston koko Perustamisvuosi Aitakorko
Tuottosidonnainen
palkkio
eQ:n osuus
tuottosid.
palkkiosta
Tuottokerroin tällä
hetkellä
Ennustettu
tuottokerroin
Arvio aitakoron
kassavirrallisesta
saavuttamisesta
Arvioitu
voitontasauksen
määrä yht. MEUR
(jaksotuksessa
olevat)
Arvioitu tuleva
tuottosidonnaisen
määrä yht. MEUR
Rahaston arvoon
tällä hetkellä
jaksotettu
tuottosidonnaisen
määrä MEUR
1)
Amanda III 110 MEUR 2006 6,00 % 10,00 % 100 % 1,1x 1,1x Ei saavuta n/a n/a n/a
Amanda V 50 MEUR 2011 6,00 % 10,00 % 100 % 1,4x 1,4x Ei saavuta n/a n/a n/a
eQ PE VI 100 MEUR 2013 7,00 % 7,50 % 100 % 1,5x 1,6x 2026 2,3 5,3 4,1
eQ PE VII 80 MUSD 2015 7,00 % 7,50 % 45 % 1,8x 2,1x 2026 1,0 3,4 2,4
eQ PE VIII 160 MEUR 2016 7,00 % 7,50 % 100 % 1,6x 1,9x 2026 3,1 11,9 7,6
eQ PE IX 105 MUSD 2017 7,00 % 7,50 % 45 % 1,8x 2,1x 2026 1,0 4,6 2,9
eQ PE X 175 MEUR 2018 7,00 % 7,50 % 100 % 1,3x 1,9x 2028 4,6 14,1 4,3
eQ PE XI 217 MUSD 2019 7,00 % 7,50 % 45 % 1,3x 2,1x 2028 2,2 9,2 2,4
eQ PE XII 205 MEUR 2020 7,00 % 7,50 % 100 % 1,2x 1,8x 2029 n/a 14,4 3,2
eQ PE XIII 318 MUSD 2021 7,00 % 7,50 % 45 % 1,1x 1,8x 2029 jälkeen n/a 9,7 n/a
eQ PE XIV 288 MEUR 2022 7,00 % 7,50 % 100 % 1,1x 1,8x 2029 jälkeen n/a 19,7 n/a
eQ PE XV 283 MUSD 2023 7,00 % 7,50 % 45 % n/a 1,8x 2029 jälkeen n/a 8,5 n/a
eQ PE XVI 227 MEUR 2024 7,00 % 7,50 % 100 % n/a 1,8x 2029 jälkeen n/a 16,4 n/a
eQ PE SF II 135 MEUR
2)
2018 10,00 % 10,00 % 100 % 1,3x 1,4x Ei saavuta n/a n/a n/a
eQ PE SF III 170 MEUR
3)
2020 10,00 % 10,00 % 100 % 1,5x 1,8x 2028 3,7 9,3 5,0
eQ PE SF IV 151 MEUR
4)
2022 10,00 % 10,00 % 100 % 1,2x 1,8x 2029 n/a 6 1,4
eQ PE SF V 85 MEUR
5)
2024 10,00 % 10,00 % 100 % n/a 1,6x 2029 jälkeen n/a 1,6 n/a
PE-ohjelmarahastot 198 MEUR 2013–16 8 % / 12 % 7,5 % / 12 % 100 % n/a n/a 2026–2028 10,2 24,9 14,4
eQ VC 77 MUSD 2021 7,00 % 7,50 % 45 % 1,0x 2,3x 2029 jälkeen n/a 3,4 n/a
eQ VC II 54 MUSD 2023 7,00 % 7,50 % 45 % n/a 2,3x 2029 jälkeen n/a 2,4 n/a
Yhteensä 28,2 164,9 47,6
(31.12.23: 26,0) (31.12.23: 141,5) (31.12.23: 38,4)
josta voitontasausjaksotuksen piirissä olevat 28,2 82,8 43,1
kumulatiivisesti 31.12.2024 mennessä jaksotettu voitontasauksen määrä 15,4
arvioitu voitontasausjaksotus vuodelle 2025 4,4
eQ:n esittämät tuottoennusteet perustuvat kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä saatuihin arvioihin niiden rahastojen osalta, jotka ovat täyteen sijoitettuja ja joiden kohderahastojen sijoituskaudet ovat päättyneet. Muutoin ennusteet perustuvat eQ:n omaan arviointimalliin.
1)
Tuottosidonnaisen palkkion määrä, jonka eQ saisi mikäli rahastojen sijoitukset myytäisi nykyiseen markkina-arvoon.
2)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 75 MEUR.
3)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 104 MEUR.
4)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 71 MEUR.
5)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 28 MEUR.
93eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vakavaraisuustietoja
Vakavaraisuuden hallinta
eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan
omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa
sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä sijoituspalveluyrityksien
vakavaraisuuskehikkoa (IFR/IFD). Tässä osassa esitetään eQ-konsernin
vakavaraisuuden hallintaan ja -laskentaan liittyviä tietoja (Pilari III).
Vakavaraisuuden hallinta kuuluu keskeisenä osana vakavaraisuuskehikon toiseen
pilariin, jossa sijoituspalveluyrityksiä velvoitetaan tarkastelemaan vakavaraisuuttaan
suhteessa riskeihin laajemmin kuin pelkästään ensimmäisen pilarin laskennallisten
vakavaraisuusvaatimusten täyttämisenä. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa
muodostetaan itse perusteltu näkemys olennaisista riskeistä ja niiden vaatimasta
riskiperusteisesta pääomatarpeesta, joka on eri asia kuin pilari 1 vakavaraisuusvaatimus
ja voi erota siitä. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa käsitellään riskit, joita pilari
1 vakavaraisuusvaatimuksessa ei huomioida, myös laadulliset riskit. Vakavaraisuuden
hallinnan prosessissa otetaan myös kantaa riittävään riskienhallinnan ja sisäisen
valvonnan tasoon kunkin riskin osalta. Vakavaraisuuden hallinnan prosessi viedään
läpi vähintään vuosittain ja prosessissa laaditaan pääomasuunnitelma, jossa kuvataan
pääomatarvetta, pääomien riittävyyttä ja vakavaraisuutta.
eQ-konsernin riskienhallinnan tavoitteet ja käytänteet on julkaistu tilinpäätöksen
liitetiedoissa. Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmiä sekä palkitsemista koskevat
tiedot on esitetty osana vuosikertomusta sekä eQ:n internetsivuilla.
Vakavaraisuus
IFR-sääntelyn mukaisesti rajoittavin pääomavaade eQ:lle tilikauden 2024 lopussa
määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen
perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade eQ-konsernille oli 5,7 miljoonaa euroa.
Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 16,7
miljoonaa euroa. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty seuraavassa.
Vakavaraisuus
1 000 EUR
IFR
31.12.2024
eQ-konserni
IFR
31.12.2023
eQ-konserni
Oma pääoma
73 330 75 436
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä
73 330 75 436
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet
-29 218 -29 251
Tilikauden vahvistamaton voitto
-27 405 -31 524
Hallituksen esittämä voitonjako*
0 -1 073
Ydinpääoma (CET1)
16 707 13 588
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)
0 0
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1)
16 707 13 588
Toissijainen pääoma (T2)
0 0
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2)
16 707 13 588
Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR) 5 652 5 375
Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade
5 652 5 375
K-tekijöiden vaade
398 371
Ehdoton vähimmäisvaade
150 150
1 000 EUR
IFR
31.12.2024
eQ-konserni
IFR
31.12.2023
eQ-konserni
Riskipainotetut erät yhteensä (Kokonaisriski)
70 655 67 188
Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, %
295,6 % 252,8 %
Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen vaade, %
295,6 % 252,8 %
Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, %
295,6 % 252,8 %
Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, %
23,6 % 20,2 %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, %
23,6 % 20,2 %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, %
23,6 % 20,2 %
Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon
11 055 8 213
Omat varat verrattuna tavoitetasoon
(sis. 25% riskipuskuri vaateeseen) 9 642 6 869
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
94eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Omien varojen koostumus (EU IF CC1)
1 000 EUR
(a) (b)
Määrä
Viittaus
tilintarkastettuun
taseeseen (CC2)
Ydinpääoma (CET1): pääomainstrumentit ja rahastot
1
Omat varat
16 707
2
Ydinpääoma
16 707
3
Ydinpääoma ennen vähennyksiä
45 925
4
Pääomainstrumentit
11 384 Rivi 23, CC2
5
Ylikurssirahasto
27 279 Rivi 24, CC2
6
Kertyneet voittovarat
7 262 Rivi 25, CC2
11
(-) Vähennykset ydinpääoman eristä
-29 218
17
(-) Liikearvo
-25 212 Rivi 7, CC2
18
(-) Muut aineettomat hyödykkeet
-4 005 Rivit 7, 8 ja 9, CC2
25
(-) Muut vähennykset
0
Omat varat: vakavaraisuuslaskennan omien varojen täsmäytys tilintarkastetun tilinpäätöksen taseeseen (EU IF CC2)
(a) (b) (c)
Tilintarkastetun
tilinpäätöksen tase
Vakavaraisuuslaskennan mukainen
konsolidoitu määrä Viittaus EU IFCC 1
Summa kauden lopussa, 1 000 EUR Summa kauden lopussa, 1 000 EUR
Varat – varojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
1
Käteiset varat
109
2
Saamiset luottolaitoksilta
7 874
3
Rahoitusvarat
4
Rahoitusarvopaperit
9 026
5
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset
16 971
6
Aineettomat hyödykkeet
7
Liikearvo ja brändit
29 212 Rivi 17, CC1
8
Asiakassopimukset
0 Rivi 17 ja 18, CC1
9
Muut aineettomat hyödykkeet
5 Rivi 17 ja 18, CC1
10
Aineelliset hyödykkeet
11
Käyttöoikeusomaisuuserät
3 250
12
Muut aineelliset hyödykkeet
389
13
Muut varat
27 537
14
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
549
15
Tuloverosaamiset
7
16
Laskennalliset verosaamiset
143
17
Varat yhteensä
95 071
Velat – velkojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
18
Muut velat
6 826
19
Siirtovelat ja saadut ennakot
10 923
20
Vuokrasopimusvelat
3 963
21
Tuloverovelat
30
22
Velat yhteensä
21 742
Oma pääoma
23
Osakepääoma
11 384 Rivi 4, CC1
24
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto
27 279 Rivi 5, CC1
25
Voittovarat
7 262 Rivi 6, CC1
26
Tilikauden voitto (tappio)
27 405
27
Oma pääoma yhteensä
73 330
Tilintarkastettu konsernitase ja vakavaraisuuslaskennan mukainen konsolidoitu määrä sekä omat varat vastaavat toisiaan.
95
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Omat varat: pääomainstrumenttien keskeiset ominaisuudet (EU IF CCA)
1 Liikkeeseenlaskija eQ Oyj
2 Yksilöllinen tunniste ISIN: FI0009009617
3 Julkinen vai yksityinen Julkinen
4 Instrumenttiin sovellettava lainsäädäntö Suomen laki, EU:n sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusasetus
2019/2033 (IFR), EU:n vakavaraisuusasetus 575/2013 (CRR)
5 Instrumentin laji CET1
6 Lakisääteiseen pääomaan kirjattu määrä, MEUR 11,4
7 Instrumentin nimellinen määrä Ei sovellu
8 Liikkeeseenlaskuhinta Ei sovellu
9 Lunastushinta Ei sovellu
10 Kirjanpidollinen luokittelu Osakkeenomistajien osuudet
11 Alkuperäinen liikkeeseenlaskupäivä 1.11.2000
12 Eräpäivätön tai päivätty Eräpäivätön
13 Alkuperäinen maturiteetti Ei maturiteettia
14 Liikkeeseenlaskijan toteuttama takaisinlunastus edellyttää
valvontaviranomaisen ennakkohyväksyntää
Ei sovellu
15 Mahdollinen takaisinlunastuspäivä, ehdolliset
takaisinlunastuspäivät ja lunastusmäärä
Ei sovellu
16 Mahdolliset myöhemmät takaisinlunastuspäivät Ei sovellu
Kupongit/osingot
17 Kiinteä tai vaihtuva osinko/kuponki Vaihtuva
18 Kupongin korko ja siihen liittyvät indeksit Ei sovellu
19 Dividend stopper -lausekkeen olemassaolo Ei
20 Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,
pakollinen (ajoituksen osalta)
Täysin harkinnanvarainen
21 Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,
pakollinen (määrän osalta)
Täysin harkinnanvarainen
22 Step-up-ehdon tai muun lunastuskannustimen olemassaolo Ei
23 Ei-kumulatiivinen tai kumulatiivinen Ei-kumulatiivinen
24 Vaihdettava tai sidottu Sidottu
25 Jos instrumentti on vaihdettava, mitkä tekijät
vaikuttavat vaihtoon
Ei sovellu
26 Jos instrumentti on vaihdettava, onko se vaihdettava
kokonaisuudessaan vai osittain
Ei sovellu
27 Jos instrumentti on vaihdettava, mikä on vaihtokurssi Ei sovellu
28 Jos instrumentti on vaihdettava, onko vaihto pakollinen
vai valinnainen
Ei sovellu
29 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkälaiseen
instrumenttiin se voidaan vaihtaa
Ei sovellu
30 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkä
liikkeeseenlaskijan instrumenttiin se voidaan vaihtaa
Ei sovellu
31 Kirjanpitoarvon alentamisen ominaisuudet Ei sovellu
32 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista,
mitkä tekijät laukaisevat sen
Ei sovellu
33 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista,
tehdäänkö se kokonaan vai osittain
Ei sovellu
34 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista,
onko se pysyvää vai väliaikaista
Ei sovellu
35 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on väliaikaista,
kuvaile kirjanpitoarvon korotuksen mekanismi
Ei sovellu
36 Vaatimustenvastaiset ominaisuudet Ei
37 Tarkenna mahdolliset vaatimustenvastaiset ominaisuudet Ei sovellu
38 Instrumentin ehdot Ks. konsernitilinpäätöksen oman pääoman liitetieto
96eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tietoa osakkeenomistajille
eQ Oyj:n osake
eQ Oyj:n osakkeilla käydään kauppaa Nasdaq Helsingissä. Yhtiöllä oli vuoden 2024
lopussa yhteensä 8 073 osakkeenomistajaa (8 376 omistajaa 31.12.2023). Suurimmat
osakkeenomistajat on esitetty hallituksen toimintakertomuksessa.
• Kaupankäyntitunnus: EQV1V
• Toimiala: Rahoituspalvelut
• Markkina-arvoluokittelu: Keskisuuret pörssiyhtiöt
Miksi sijoittaa eQ Oyj:n osakkeeseen
eQ Oyj pyrkii vahvaan kasvuun, jatkuvaan kustannustehokkuuteen sekä maksamaan
kilpailukykyistä osinkoa. eQ Oyj:n tavoitteena on luoda omistaja-arvoa kannattavilla
ja kasvavilla liiketoiminnoilla. eQ Varainhoidolla on vahva asema erityisesti Suomen
ammattimaisimpien sijoittajien varainhoitajana. Vuosittain tehtävän SFR-tutkimuksen
mukaan Suomen noin 100 suurimmasta instituutiosijoittajasta peräti 68 % käyttää eQ
Varainhoidon palveluja (SFR 2024). Vaihtoehtoisissa sijoituksissa eQ on tutkimuksen
mukaan ylivoimaisesti käytetyin varainhoitaja. Arvioimme, että varainhoitomarkkinan
ja eQ:n pitkän tähtäimen kasvunäkymät Suomessa ovat edelleen hyvät.
eQ:lla on lisäksi vahvasti sitoutunut henkilöstö. Henkilöstön omistusosuus eQ Oyj:stä
on yli 20 % ja henkilöstön työtyytyväisyys on tutkimusten mukaan erinomaisella
tasolla. Osaava ja sitoutunut henkilöstö on avain hyvään asiakaspalveluun,
sijoitustoimintaan ja neuvontaan.
20242023202220212020
9 000
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
OSAKKEENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ
8 376
8 277
7 883
7 261
8 073
35
30
25
20
15
10
5
0
2023 202420222021202020192018201720162015
OSAKKEEN KURSSIKEHITYS 2015–2024,
EUR
eQ Oyj
98eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Yhtiökokous
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään tiistaina 25.3.2025. Tarkemmat tiedot ja
ilmoittautumisohjeet ovat saatavilla osoitteessa www.eQ.fi.
Osingonmaksu
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,66 euroa osaketta
kohden. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,33 euroa osakkeelta,
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 27.3.2025
merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus
ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 3.4.2025.
Toinen erä, 0,33 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2025. Toinen erä maksetaan
osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear
Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää kokouksessaan
syyskuussa 2025 toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja maksupäivän.
Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan 7.10.2025 ja osingon maksupäivän 14.10.2025.
eQ Oyj:tä seuraavat analyytikot
Alla mainitut analyytikot seuraavat eQ Oyj:tä. eQ ei vastaa heidän esittämistään
kommenteista tai arvioista.
• Inderes Oy, Sauli Vilén, 044 025 8908, sauli.vilen@inderes.fi
• OP Yrityspankki Oyj, Antti Saari, 010 252 4359, antti.saari@op.fi
Sijoittajasuhteiden yhteystiedot
Talousjohtaja
Antti Lyytikäinen
040 709 2847
antti.lyytikainen@eQ.fi
VUOSIKERTOMUS:
VIIKKO
YHTIÖKOKOUS:
..
OSINGONMAKSUN
ENSIMMÄISEN ERÄN
TÄSMÄYTYSPÄIVÄ:
..
OSINGONMAKSUN
TOISEN ERÄN ALUSTAVA
TÄSMÄYTYSPÄIVÄ:
..
OSINGON
ENSIMMÄISEN ERÄN
MAKSUPÄIVÄ:
..
OSINGON
TOISEN ERÄN ALUSTAVA
MAKSUPÄIVÄ:
..
Q
OSAVUOSIKATSAUS:
..
PUOLIVUOSIKATSAUS:
..
Q
OSAVUOSIKATSAUS:
..
Vuosikello 2025
eQ järjestää tuloskatsausten
julkistamisen yhteydessä
tiedotustilaisuuden sijoittajille,
analyytikoille ja median edustajille.
Osa- ja puolivuosikatsaukset
ovat nähtävissä eQ:n kotisivuilla
osoitteessa www.eQ.fi.
99
eQ vuonna 2024 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
